S&P 500
Ak ste boli dychtiví nakupovať akcie začiatkom tohto roka, keď S&P 500 SPX vzrástol o 20% na -0,38%, prečo nie ste ešte horlivejší teraz?
Aby som vám pomohol vyriešiť vaše protichodné presvedčenia, analyzoval som, ako by ste sa zachovali, keby ste si kúpili akcie v deň, keď S&P 500 uzavrel pod 20% na každom medvedom trhu od druhej svetovej vojny. Niekedy sa deň blíži ku koncu medvedieho trhu, niekedy trh naďalej klesá a nakoniec sa vráti späť. Ale v priemere vám to pôjde dobre.
A nemusíte čakať tak dlho. Počas 12 mesiacov od nákupu je vaša priemerná celková návratnosť 22,71 TP3T. Ako môžete vidieť z tohto grafu, je to viac ako dvojnásobok dlhodobého priemeru akciového trhu.
Je dôležité priznať, že tento 22.7% je priemer a nie v každom prípade funguje tak dobre. V dvoch z 12 veľkých poklesov od druhej svetovej vojny stratil S&P 500 viac ako 20% a keď si index kúpite v deň, ktorý prekročí hranicu poklesu 20%, budete v mínuse 12 mesiacov. Ale aj v oboch prípadoch ste nakoniec zvíťazili – trvalo to iba rok.
Každopádne, majte na pamäti, že to znamená, že ste vyhrali 10 z 12-krát za rok od druhej svetovej vojny. To nie sú strašné možnosti.
Môžete namietať proti tomu, že „tento čas je iný“ argumentujúc, že akciový trh vstupuje na dlhší a tvrdší medvedí trh, ako tomu bolo od druhej svetovej vojny. Za posledných pár dní som od niektorých z vás dostal veľa e-mailov s presne týmto druhom argumentov, ale protirečníci majú tendenciu vyjadrovať sa k tejto vlne negativity pozitívne. Ešte som nedostal tento súdny e-mail o špičke na trhu v januári.
Ale pokiaľ veríte, že akciový trh sa nakoniec odrazí a prekoná svoje januárové maximá, nákup teraz ukáže väčšie zisky pred samotným trhom.
Doug Kass zo Seabreeze Partners je jedným z mála skutočných laterálnych mysliteľov spomedzi konzultantov, ktorých pravidelne sledujem. Deň potom, čo index S&P 500 prekročil hranicu poklesu 20%, napísal v e-maile klientom: "Panika z posledných dní vyústila do niekoľkých skvelých dlhodobých výnosov s bohatými a lacnými návratmi smerom k poklesu. Príležitosť... . Zatiaľ čo bohatstvo sa v roku 2022 stratilo, tí, ktorí nakupujú pokojne a selektívne, dnes môžu zarobiť."
Uč sa viac:
