Index S&P 500 bol pripravený na otvorenie na území medvedieho trhu, zatiaľ čo globálne akcie klesli a výnosy dlhopisov prudko vzrástli, keďže investori na celom svete otriasli obavami z inflácie.
Futures na S&P 500 v pondelok klesli o 2,21 TP3T. Pokles o viac ako 1,3% do pondelkového záveru by posunul index na územie medvedieho trhu, čo je pokles o 20% z jeho nedávneho maxima. Kontrakty na technologicky náročnom trhu Nasdaq 100, ktorý vstúpil na medvedí trh v marci, klesli o 2,81 TP3T. Dow Jones Industrial Average futures klesli o 2%.
Trhy sa tento rok posunuli, keďže investori hodnotia riziko rastúcej inflácie a predstavitelia centrálnej banky plánujú stiahnuť stimuly, aby ekonomika a trhy fungovali počas pandémie. Piatkové údaje ukázali, že spotrebiteľské ceny v USA vzrástli v máji o 8,61 TP3T v porovnaní s predchádzajúcim rokom, čo je najrýchlejšie tempo od roku 1981. Správa prinútila mnohých znížiť očakávania týkajúce sa zvýšenia sadzieb zo strany Federálneho rezervného systému.
„Samotná skutočnosť, že prekonala očakávania investorov znervózňuje a ukazuje, aké ťažké je kontrolovať infláciu,“ povedala Susannah Streeter, senior investičná a trhová analytička v Hargreaves Lansdown. "Obávame sa, že inflácia je príliš horúca, centrálne banky sa s tým nevedia vysporiadať a budú musieť naliať studenú vodu na ekonomiku v podobe sprísňovania politiky."
Fed začne svoje posledné dvojdňové menovopolitické zasadnutie v utorok a väčšina investorov očakáva, že centrálna banka v stredu oznámi zvýšenie základnej úrokovej sadzby o pol bodu. Očakávania, že Fed bude tento rok nútený byť agresívnejší, však od piatkovej správy o inflácii vzrástli.
Futures stávky v pondelok ukázali, že obchodníci mali asi 78-percentnú šancu, že Fed do konca roka zvýši sadzby o 2,5 percentuálneho bodu, podľa údajov CME Group. To sa rovná zvýšeniu sadzby o 0,51 TP3T na každom zasadnutí Fedu v tomto roku.
Obchodníci v piatok podľa CME Group stanovili 50-percentnú šancu tohto scenára.
Americké technologické akcie, ktoré sa objavili počas pandémie, v pondelok čelili prudkým stratám. Akcie Apple klesli v predmarketovom obchodovaní o 2,81 TP3T, zatiaľ čo akcie Amazonu klesli o 3,41 TP3T. Výrobca čipov Nvidia klesol o 4,31 TP3T v obchodovaní pred trhom, zatiaľ čo Tesla klesla o 2,71 TP3T. Materská spoločnosť Facebooku Meta Platforms klesla o 3 percentá.
„Nazýva sa to medvedí trh, kde je strach, ľudia sú vyháňaní z trhu, ľudia vyprázdňujú svoje portfóliá a kapitulujú,“ povedal Todd Morgan, predseda Bel Air Investment Advisors so sídlom v Los Angeles.
Napriek tomu pán Morgan povedal, že vývoj v priebehu nasledujúceho mesiaca alebo dvoch by mohol pomôcť obmedziť inflačné tlaky, ako je nižší dopyt po rope po lete a spomalenie dopytu po bývaní v dôsledku rastúcich hypotekárnych sadzieb.
„Otvorenie Číny je tiež veľká vec,“ povedal, pretože by to pomohlo zmierniť obmedzenia dodávateľského reťazca. Údaje z minulého týždňa ukázali, že čínsky export do zvyšku sveta sa objavil v máji, keď sa uvoľnili obmedzenia COVID-19, čo prispelo k známkam hospodárskeho oživenia.
Očakávania zvyšovania sadzieb sa odrážajú na dlhopisových trhoch, keďže výnosy pokračujú v raste po dosiahnutí najvyšších úrovní od novembra 2018. Výnos benchmarkového 10-ročného štátneho dlhopisu USA vzrástol na 3,238% z 3,156% v piatok. Keď ceny klesajú, výnosy dlhopisov rastú.
Kryptomeny v pondelok pokračovali v poklese po tom, čo obavy z úrokových sadzieb vyvolali víkendový výpredaj. Najväčšia kryptomena, bitcoin, sa podľa CoinDesk obchodovala okolo $23 900, čo je o takmer 13 percent menej ako pred 24 hodinami. Ethereum kleslo o 15,91 TP3T na $1 228 v porovnaní s pred 24 hodinami.
Zámorskými akciovými trhmi otriasli obavy zo sprísnenia americkej politiky a potenciálneho spomalenia rastu najväčšej svetovej ekonomiky. Paneurópsky Stoxx Europe 600 klesol o 2,11 TP3T, zatiaľ čo britský FTSE 100 klesol o 1,91 TP3T.
Platforma doručovania bola jednou z najväčších prepadov v európskych obchodných hodinách. Londýnsky Deliveroo klesol o 13%, zatiaľ čo nemecký Delivery Hero klesol o 5,6%.
„Ich podnikanie je postavené na spotrebiteľskom sentimente a apetíte,“ povedala pani Streeterová z Hargreaves Lansdown. "Ak ľudia cítia úzkosť, namiesto donášky jedla pôjdu do obchodu s potravinami."
Akciové indexy v Ázii oslabili, pričom hongkonský Hang Seng, japonský Nikkei 225 a juhokórejský Kospi Composite všetky ustúpili o približne 3% alebo viac. V pevninskej Číne stratil blue-chip CSI 300 index približne 1,21 TP3T.
Na menových trhoch dolár získal oproti svojim rovesníkom s indexom ICE Dollar hore o 0,61 TP3T na 104,73. Vyššie úrokové sadzby v USA zvyčajne zvyšujú hodnotu dolára.
Možnosť ešte väčšieho diferenciálu úrokových sadzieb medzi USA a Japonskom v pondelok posunula jen ďalej nadol. Japonská mena klesla na nové viacdekádové minimum, oslabila nad 135 za dolár a obchodovala na najslabšej úrovni od roku 1998.
Slabší jen zvyčajne zvyšuje zisky japonských exportérov, ale akcie exportujúcich spoločností vrátane výrobcov elektroniky a strojov v pondelok klesli kvôli obavám, že zvýšenie sadzieb Fedu ochladí globálnu ekonomiku. Akcie Toyota Motor Corp klesli v Tokiu o 3,31 TP3T, zatiaľ čo akcie skupiny Sony klesli o 3,31 TP3T. Pokles o 4,91 TP3T.
„Úroveň obáv je taká vysoká, že akékoľvek očakávania prínosu zo slabšieho jenu boli zmarené,“ povedal Masahiro Ichikawa, stratég zo spoločnosti Sumitomo Mitsui DS Asset Management.
V súčasnosti sa Bank of Japan snaží udržiavať úrokové sadzby na nízkej úrovni, čím zvyšuje tlak na pokles jenu. Bank of Japan v pondelok uskutočnila svoj najväčší denný nákup japonských vládnych dlhopisov s pevnou úrokovou sadzbou od júla 2018, aby udržala referenčné 10-ročné výnosy na alebo pod stropom banky 0,25 percenta.
