Ak investujete $10 000 do dobrej akcie a získate výnos 20%, zarobíte $2 000. Ale čo keby ste si mohli požičať ďalších $10 000, aby ste si kúpili ďalšie akcie a zdvojnásobili svoje zisky?
Keď si investori požičiavajú peniaze alebo nakupujú na maržu, ide im o tieto zisky. Táto stratégia je však mimoriadne riskantná, pretože zvyšuje vaše straty, ako aj zisky. Medvedí trh v roku 2022 poslal akcie nižšie, pretože investori sa obávajú inflácie, rastúcich úrokových sadzieb a možnej recesie. Ak obchodujete na maržu, môžete stratiť viac ako priemerný investor.
Tu je to, čo potrebujete vedieť o nákupe akcií na maržu.
Takto funguje maržové obchodovanie
Maržový nákup zahŕňa pôžičku od vášho makléra a použitie finančných prostriedkov z pôžičky na investovanie do väčšieho množstva cenných papierov, ako si môžete kúpiť za hotovosť. Maržové nákupy umožňujú investorom zvýšiť svoje výnosy – ale iba vtedy, ak ich investícia presiahne náklady na samotnú pôžičku. Investori môžu prísť o peniaze rýchlejšie s maržovými úvermi ako s hotovosťou.
Z tohto dôvodu je maržové investovanie vo všeobecnosti najlepšie obmedzené na profesionálov, ako sú manažéri podielových fondov a hedžových fondov. S cieľom maximalizovať výnosy niektorí inštitucionálni investori investujú viac ako hotovosť, ktorú majú vo svojich fondoch k dispozícii, pretože veria, že si môžu vybrať investície, ktoré sa vrátia nad rámec nákladov na pôžičky.
„Marža je v podstate pôžička, kde môžete mať väčší vplyv na svoje investície,“ povedal Steve Sanders, výkonný viceprezident pre rozvoj podnikania a marketing v Interactive Brokers Group.
Náklady na pôžičky sa značne líšia, najmä pre investorov s menej ako $25 000 na účtoch. Maržové úrokové sadzby pre retailových investorov sa vo všeobecnosti pohybujú od 3% do viac ako 10%, v závislosti od makléra. Pretože tieto sadzby sú zvyčajne viazané na sadzbu federálnych fondov, náklady na pôžičky s maržou sa môžu časom meniť.
Riziko nákupu s maržou
Nákup marží má za sebou turbulentnú minulosť. „Maržové účty boli počas krachu v roku 1929 sotva regulované, čo viedlo k krachu, ktorý vyvolal Veľkú hospodársku krízu,“ povedal Victor Ricciardi, hosťujúci profesor financií na Washingtonskej a Lee University.
Môžete stratiť viac, ako bola vaša pôvodná investícia
Najväčším rizikom nákupu na maržu je, že môžete stratiť viac peňazí, ako ste pôvodne investovali. Pokles čiastočne zadlžených akcií o 50% alebo viac sa rovná strate 100% alebo viac vo vašom portfóliu plus úroky a provízie.
Predpokladajme napríklad, že použijete svojich $10 000 v hotovosti plus $10 000 na svojom maržovom účte na nákup 2 000 akcií spoločnosti XYZ za $10 za akciu. Spolu $20 000, bez provízií. V nasledujúcom týždni spoločnosť oznámila neuspokojivé zisky a akcie klesli o 501 TP3T. Pozícia má teraz hodnotu $10 000 a stále dlhujete brokerovi toľko maržového úveru. V takom prípade prídete o všetky vlastné prostriedky, ako aj o úroky a provízie.
Môže čeliť výzvam na dodatočné vyrovnanie
Okrem toho si majetok na vašom účte musí udržiavať určitú hodnotu, známu ako ochranná marža. Ak účet stratí príliš veľa v dôsledku nedostatočného investovania, maklér vydá výzvu na dodatočné vyrovnanie, v ktorej bude vyžadovať, aby ste vložili viac prostriedkov alebo predali niektoré alebo všetky aktíva na vašom účte, aby ste splatili maržovú pôžičku.
„Ak trh alebo vaša celková pozícia klesne, váš broker môže zlikvidovať váš účet bez vášho súhlasu. Toto je kľúčové riziko poklesu,“ povedal Riccardi.
Zástancovia nákupu na maržu, aj keď v niektorých prípadoch existujú riziká, varujú, že to znamená obrovské straty a vyžaduje si výnosy, ktoré presahujú úrokové sadzby z úverov s maržou.
"Obchodovanie s maržou je pre odborníkov, ktorí rozumejú mechanike, nie priemernému výberu," povedal Ricciardi.
Výhody maržového nákupu
Samozrejme, keď investícia kúpená na maržu funguje dobre, výnosy môžu byť veľmi lukratívne.
Likvidita
Okrem využitia maržových pôžičiek na nákup väčšieho množstva akcií, ako majú investori k dispozícii na maklérskom účte, existujú aj ďalšie výhody. Napríklad maržové účty poskytujú rýchlejšiu a jednoduchšiu likviditu.
„Pre väčšinu našich klientov sme radi, že máme maržový účet, aj keď nikdy nekupujú akcie na maržu, pretože im to umožňuje rýchlejšie presúvať peniaze,“ povedal Tom Watts, predseda maklérskej spoločnosti Watts Capital Partners. Z uviedol, že poskytuje finančné služby zákazníkom.
Napríklad investori môžu zvyčajne vybrať hotovosť z predaja akcií iba tri dni po predaji cenných papierov, ale maržové účty umožňujú investorom požičiavať si prostriedky na tri dni, kým čakajú na vyrovnanie obchodu.
„S maržovým účtom nemusíte čakať: hotovosť dostanete okamžite,“ povedal Watts. "Stále musíte zaplatiť úrok za tie tri dni, ale je to veľmi málo." Napríklad pôžička s maržou $10 000 5% by spôsobila úrokové náklady menej ako $2 denne.
Zvýšte výnosy na býčom trhu
Watts povedal, že jeho aktívnejší klienti používajú maržové účty na požičiavanie peňazí na investovanie, ale varuje, že táto investičná stratégia je najlepšie vyhradená pre obchodníkov na plný úväzok.
„Investovanie do marže na rastúcom trhu môže byť dobrá vec, ak každý deň sedíte pred terminálom s prísnymi limitmi strát a myslením obchodníka. Ale iba v prípade, že trh bude naďalej rásť a budú existovať veľmi prísne limity strát Investori by tak mali urobiť,“ povedal Watts.
Dodal, že problémom nie je vedieť, kedy trh náhle zmení smer. „Ak máte veľkú rušivú udalosť, ceny sa môžu rýchlo pohybovať proti vám a v priebehu niekoľkých dní by ste mohli dlhovať veľa peňazí. Investovanie na maržu znamená každý deň pozorne sledovať svoje portfólio.“
Spodná čiara
Investovanie pomocou požičaných prostriedkov môže výrazne zvýšiť vaše výnosy, ale je dôležité si uvedomiť, že pákový efekt môže zväčšiť aj negatívne výnosy. Pre väčšinu ľudí nákup na maržu nedáva zmysel a nesie so sebou prehnané riziko trvalej straty. Najlepšie je nechať obchodovanie s maržami na profesionálov.
Uč sa viac:
-
-
-
-
Recenzia karty Delta Skymiles® Reserve American Express – Zobraziť viac.
-
AmEx sa zameriava na zákaznícku skúsenosť s novým bežným účtom a prepracovanou aplikáciou
-
