Kaj morajo vlagatelji vedeti o naraščajočih obrestnih merah in Bitcoinu

Oglasi

Zgodovina Bitcoina se spreminja z razvojem prostora kriptovalut. Pozitivni zagon vodilnega proizvajalca kriptovalut se je letos obrnil, saj je trg doživel dramatične spremembe. Obstaja veliko dejavnikov, ki prispevajo k šibkosti cen bitcoinov, vendar je velik del njih povezan z naraščajočimi obrestnimi merami v inflacijskem okolju.

Aprila se je indeks cen življenjskih potrebščin, standardno merilo inflacije, v primerjavi z letom prej povečal za 8,3%, kar je nekoliko nižje od 8,5% marca, vendar je še vedno rekordno visoko.

Da bi zmanjšala inflacijo v gospodarstvu, se Federal Reserve premika k zaostrovanju denarne politike, kar dokazuje njena nedavna odločitev o zvišanju obrestnih mer za 50 bazičnih točk, kar je največji dvig obrestnih mer v več kot 20 letih. Delniški trg se je odzval s podaljšanjem razprodaje, pri čemer so delnice padle na vseh področjih. Kriptovalute, kot je Bitcoin, s katerimi se trguje pod oznako BTC, so jim šle z roko v roki. Od začetka leta do 12. maja je cena bitcoina padla za 37% in je nižja za več kot 50% od najvišje vrednosti v novembru vseh časov.

Pričakuje se, da bo centralna banka vse leto nadaljevala z zviševanjem obrestnih mer ob pričakovanjih, da bo inflacija ostala nad ciljem Feda. Če se to zgodi, je vredno raziskati te teme, kaj to pomeni za Bitcoin in kako se lahko vlagatelji v kriptovalute odzovejo:

Korelacija med Bitcoinom in borzo.
Bitcoin zori.
Kako se vlagatelji v Bitcoin odzivajo na obrestne mere?

Korelacija med Bitcoinom in borzo

Vpliv naraščajočih obrestnih mer na Bitcoin je nedavna sprememba v kripto prostoru. V tem obdobju je cena Bitcoina nihala. Vendar Bitcoin ni edini. Pravzaprav je v zadnjih nekaj mesecih obstajala velika korelacija med gibanjem Bitcoina in meritvami delnic, kot sta S&P 500 in Nasdaq.

Oglasi

Zlasti tehnološke delnice so imele težave zaradi naraščajočih obrestnih mer. Velikan e-trgovine Amazon.com Inc (oznaka: AMZN) je v letu, ki se je končalo 12. maja, padel za več kot 35%, medtem ko sta Apple Inc (AAPL) in Meta Platforms Inc. (FB) padla za 18% v istem obdobju. več kot 42%. Bitcoin sledi tej cenovni akciji. Vodilni v kriptovaluti se že nekaj mesecev giblje med $38,000 in $48,000, vendar je pred kratkim padel pod $30,000. To nakazuje, da vlagatelji trenutno gledajo na Bitcoin kot na "tvegano" sredstvo.

William Cai, partner in soustanovitelj podjetja za finančne storitve Wilshire Phoenix, je dejal, da je Bitcoin sledil padcu borze, čeprav skromno.

Sprva je bil Bitcoin obravnavan kot nekorelirano sredstvo na širšem borznem trgu. Z drugimi besedami, ni nujno, da se bitcoin in tradicionalna sredstva, kot so delnice in obveznice, gibljejo v sozvočju ali v nasprotnih smereh, zaradi česar bi lahko kriptovalute postale orodje za diverzifikacijo portfelja, ki lahko pomaga zaščititi pred negativnimi tveganji v drugih sredstvih. Vendar se je korelacija med delnicami in Bitcoini v zadnjem času povečala in strokovnjaki pričakujejo, da bo ta korelacija ostala kratkoročno do srednjeročno.

Trenutno gospodarsko okolje zagotavlja zrele temelje za velika nihanja tveganih sredstev. Bitcoin je sprejet kot razred sredstev, vendar še vedno velja za bolj tvegano sredstvo, kot so špekulativne tehnološke delnice. Po podatkih Arcane Research je bila 9. maja 90-dnevna korelacija Bitcoina z indeksom S&P 500 0,633.

Oglasi

"Višje obrestne mere kratkoročno do srednjeročno lahko zmanjšajo kratkoročno bikovsko rast za BTC," je dejal Andy Long, izvršni direktor globalnega digitalnega rudarja White Rock Management.

Dolgoročno pa je Long dejal, da je v okolju višjih obrestnih mer, svobodnejšega denarja in vrnitve kvantitativnega sproščanja "BTC trda valuta, ki ne bo izginila."

Bitcoin zori

Odziv bitcoina na Fedov ukrep dviga obrestne mere kaže, da deluje podobno kot širši trg. Čeprav Bitcoin obstaja šele več kot desetletje, se počasi razvija v polnopravni razred sredstev, kot so delnice, obveznice ali blago. Ni več tako tvegano in je "mejno sredstvo", ki bi ga vlagatelji likvidirali, če bi jih skrbela volatilnost, je dejal Cai.

"Včasih ste videli razprodajo na trgu bitcoinov, ko so bili ljudje zaskrbljeni," je pojasnil Cai, zdaj pa je več sprejemanja. "Bitcoin je stopil v razred tveganih sredstev," je dejal Cai. Vlagatelji bodo opazili zmanjšanje korelacije v daljših časovnih obdobjih, vendar je za zdaj visoka korelacija znak, da razred sredstev dozoreva, je dejal.

"To je pozitiven znak, da med padcem cen ni panike v osnovni tehnologiji ali industriji kot celoti," je dejal Cai.

Oglasi

Razred osnovnega premoženja in sprejetje na Wall Streetu in v korporacijah se nenehno premikata, je dejal Cai, medtem ko vlagatelji in trgovci poskušajo ugotoviti naslednjo potezo kriptovalute, ko cene sredstev nihajo.

Kako se vlagatelji v Bitcoin odzivajo na obrestne mere?

Aktivnost na kripto trgu se je upočasnila. Strokovnjaki pravijo, da je to predvsem posledica tega, da mali vlagatelji zmanjšujejo kriptovalute, da bi ustrezale njihovi toleranci do tveganja. Po drugi strani pa so se institucije v zadnjih letih obrnile na Bitcoin.

Yubo Ruan, izvršni direktor Parallel Finance, decentraliziranega protokola posojanja in vložkov, je dejal, da mali vlagatelji ponavadi kupujejo, ko trg raste, in ponavadi prodajajo, ko na trgu vlada panika. To je čas, da mali vlagatelji zmanjšajo svojo izpostavljenost – kar je temeljna psihologija maloprodajnega trga, je dejal.

Institucije, kot so hedge skladi in tvegani skladi, specifični za kripto, vstopajo in kupujejo padec. Ruan je pojasnil, da so nekateri kratkoročni kupci, mnogi pa so dolgoročni imetniki kriptovalut, ki izkoriščajo upad trga za kopičenje bitcoinov po nižji ceni.

Nguyen je dejal, da mali vlagatelji potrebujejo denarni tok ob vztrajno visoki inflaciji. Mali vlagatelji so čustveni, zato včasih kupijo bitcoin v velikih količinah, nato pa potrebujejo denar, ko bitcoin močno pade, in se bojijo, kako dolgo bo trajalo, da si trg opomore, zato želijo tvegati, je dejal Nguyen.

Kaj lahko torej vlagatelji storijo na tem kaotičnem kripto trgu?

"Najboljša stvar, ki jo lahko naredite z bitcoinom, je, da ga postavite v škatlo in si ga ogledate čez 5 do 10 let," je dejal Long. Nasprotno pa, če poskušate uganiti trg, vas ta zelo dobro zna preslepiti, je dejal.

Če pogledamo naprej, je Ruan dejal, da bi bitcoin lahko še naprej padal: "Lahko bi videli dno bitcoina med $20,000 in $25,000, kar bi lahko bilo dobro območje za odboj."

Nauči se več:

Oglasi