Če vložite $10.000 v dobro delnico in dobite donos 20%, boste zaslužili $2.000. Kaj pa, če bi si lahko izposodili še $10.000, da bi kupili več delnic in podvojili svoj dobiček?
Ko si vlagatelji izposojajo denar ali kupujejo z maržo, iščejo te dobičke. Toda ta strategija je izjemno tvegana, saj povečuje vaše izgube in dobičke. Zaradi medvedjega trga leta 2022 so delnice padle, saj vlagatelje skrbi inflacija, naraščajoče obrestne mere in morebitna recesija. Če trgujete z maržo, lahko izgubite več kot povprečni vlagatelj.
Tukaj je tisto, kar morate vedeti o nakupu delnic z maržo.
Tako deluje trgovanje z maržo
Nakup marže vključuje najem posojila pri vašem posredniku in uporabo sredstev iz posojila za naložbo v več vrednostnih papirjev, kot jih lahko kupite z gotovino. Marginalni nakupi omogočajo vlagateljem, da povečajo svoje donose – vendar le, če njihova naložba presega stroške samega posojila. Vlagatelji lahko hitreje izgubijo denar z maržnimi posojili kot z gotovino.
Zaradi tega je vlaganje v marže na splošno najbolje omejiti na strokovnjake, kot so upravitelji vzajemnih skladov in hedge skladov. Da bi povečali donose, nekateri institucionalni vlagatelji vlagajo več, kot je razpoložljiva gotovina v njihovih skladih, ker verjamejo, da lahko izberejo naložbe, ki donosno presegajo stroške izposoje.
"Marža je v bistvu posojilo, pri katerem lahko imate več finančnega vzvoda nad svojimi naložbami," je dejal Steve Sanders, izvršni podpredsednik poslovnega razvoja in trženja pri Interactive Brokers Group.
Stroški posojila se zelo razlikujejo, zlasti za vlagatelje z manj kot $25.000 na računih. Posojilne obrestne mere za male vlagatelje se običajno gibljejo od 3% do več kot 10%, odvisno od posrednika. Ker so te obrestne mere običajno vezane na zvezno obrestno mero, se lahko stroški maržnih posojil sčasoma spremenijo.
Tveganje nakupa marže
Marginalni nakupi imajo burno preteklost. "Računi marže so bili med zlomom leta 1929 komaj regulirani, kar je privedlo do zloma, ki je sprožil veliko depresijo," je dejal Victor Ricciardi, gostujoči profesor financ na Univerzi Washington in Lee.
Lahko izgubite več kot vaša prvotna naložba
Največje tveganje pri nakupu z maržo je, da lahko izgubite več denarja, kot ste ga prvotno vložili. Padec delnic s polovičnim finančnim vzvodom za 50% ali več pomeni 100% ali več izgube vašega portfelja, plus obresti in provizije.
Recimo, da na primer uporabite svojih $10.000 v gotovini in $10.000 na svojem maržnem računu za nakup 2.000 delnic podjetja XYZ po $10 na delnico. Skupaj $20.000, brez provizij. V naslednjem tednu je družba poročala o razočarajočem dobičku in delnica je padla za 50%. Pozicija je zdaj vredna $10.000 in posredniku še vedno dolgujete toliko maržnega posojila. V tem primeru boste izgubili vsa lastna sredstva ter obresti in provizije.
Lahko se sooči s pozivi k kritju
Poleg tega mora kapital na vašem računu ohranjati določeno vrednost, znano kot zaščitna marža. Če račun izgubi preveč zaradi premajhnega vlaganja, bo posrednik izdal poziv k kritju in od vas zahteval, da položite več sredstev ali prodate nekaj ali vsa sredstva na svojem računu, da odplačate posojilo za maržo.
»Če trg ali vaš skupni položaj pade, lahko vaš posrednik likvidira vaš račun brez vašega soglasja. To je ključno negativno tveganje,« je dejal Riccardi.
Zagovorniki kupovanja z maržo, čeprav v nekaterih primerih obstaja tveganje, opozarjajo, da takšno početje povzroča velike izgube in zahteva donose, ki presegajo mejne posojilne obrestne mere.
"Trgovanje z maržo je za strokovnjake, ki razumejo mehaniko, ne povprečnega dviga," je dejal Ricciardi.
Prednosti maržnega nakupa
Seveda, ko je naložba, kupljena z maržo, uspešna, so donosi lahko zelo donosni.
Likvidnost
Poleg uporabe maržnih posojil za nakup več delnic, kot jih imajo vlagatelji na voljo na posredniškem računu, obstajajo še druge ugodnosti. Na primer, maržni računi zagotavljajo hitrejšo in lažjo likvidnost.
»Za večino naših strank smo veseli, da imamo maržni račun, tudi če nikoli ne kupujejo delnic z maržo, ker jim omogoča hitrejše premikanje denarja,« je povedal Tom Watts, predsednik borzno-trgovskega podjetja Watts Capital Partners. Z je dejal, da zagotavlja finančne storitve strankam.
Na primer, vlagatelji lahko običajno dvignejo gotovino pri prodaji delnic tri dni po prodaji vrednostnih papirjev, vendar maržni računi vlagateljem omogočajo, da si izposodijo sredstva za tri dni, medtem ko čakajo na poravnavo posla.
"Z maržnim računom vam ni treba čakati: denar prejmete takoj," je dejal Watts. "Še vedno moraš plačati obresti za te tri dni, vendar je to zelo malo." Na primer, posojilo za maržo $10.000 5% bi povzročilo manj kot $2 stroškov obresti na dan.
Povečajte donose na bikovskem trgu
Watts je dejal, da njegove bolj aktivne stranke uporabljajo maržne račune za izposojo denarja za naložbe, vendar opozarja, da je ta naložbena strategija najbolje rezervirana za trgovce s polnim delovnim časom.
»Vlaganje marže v rastoči trg je lahko dobra stvar, če vsak dan sedite pred terminalom, s strogimi omejitvami izgube in miselnostjo trgovca. A le, če bo trg še naprej rasel in bodo obstajale zelo stroge omejitve izgub. Vlagatelji bi to morali storiti,« je dejal Watts.
Težava, je dodal, ni vedeti, kdaj bo trg nenadoma spremenil smer. »Če imate velik moteč dogodek, se lahko cene hitro premaknejo proti vam in v nekaj dneh lahko dolgovate veliko denarja. Vlaganje v maržo pomeni vsak dan pozorno spremljati svoj portfelj.«
Spodnja črta
Vlaganje z izposojenimi sredstvi lahko znatno poveča vaše donose, vendar je pomembno vedeti, da lahko finančni vzvod poveča tudi negativne donose. Za večino ljudi nakupovanje z maržo ni smiselno in prinaša pretirano tveganje trajne izgube. Najbolje je, da trgovanje z maržo prepustite strokovnjakom.
Nauči se več:
-
-
-
-
Pregled kartice Delta Skymiles® Reserve American Express – Oglejte si več.
-
AmEx se osredotoča na uporabniško izkušnjo z novim tekočim računom in prenovljeno aplikacijo
-
Nagrade Discover it® Rewards kartice in poglejte, kako deluje
