S&P 500 je pripravljen vstopiti na območje medvedjega trga, ko delniške terminske pogodbe padajo
S&P 500 je pripravljen vstopiti na območje medvedjega trga, ko delniške terminske pogodbe padajo
Oglasi

Indeks S&P 500 je bil pripravljen na odprtje na območju medvedjega trga, medtem ko so svetovne delnice padle, donosi obveznic pa so narasli, saj so vlagatelji po vsem svetu vznemirili strah pred inflacijo.

Terminske pogodbe S&P 500 so se v ponedeljek znižale za 2,2%. Padec za več kot 1,3% do ponedeljkovega zaprtja bi indeks potisnil na območje medvedjega trga, kar je 20% padec od nedavne najvišje vrednosti. Pogodbe na tehnološko zahtevnem Nasdaq 100, ki je marca vstopil na medvedji trg, so padle za 2,8%. Terminske pogodbe za industrijsko povprečje Dow Jones so padle za 2%.

Letos so se trgi premaknili, saj vlagatelji ocenjujejo tveganje naraščajoče inflacije, uradniki centralne banke pa nameravajo opustiti spodbude, da bi ohranili delovanje gospodarstva in trgov med pandemijo. Podatki v petek so pokazali, da so se cene življenjskih potrebščin v ZDA maja glede na leto prej zvišale za 8,61 TP3T, kar je najhitreje od leta 1981. Poročilo je mnoge prisililo, da so znižali pričakovanja glede zvišanja obrestnih mer s strani Federal Reserve.

"Že samo dejstvo, da je presegla pričakovanja, vznemirja vlagatelje in kaže, kako težko je nadzorovati inflacijo," je dejala Susannah Streeter, višja investicijska in tržna analitika pri Hargreaves Lansdown. »Zaskrbljujoče je, da inflacija postaja prevroča. , se centralne banke s tem ne morejo soočiti in bodo morale v obliki zaostritve politike zliti hladno vodo na gospodarstvo.«

Fed bo v torek začel svojo zadnjo dvodnevno sejo o denarni politiki in večina vlagateljev pričakuje, da bo centralna banka v sredo objavila dvig svoje referenčne obrestne mere za polovico točke. Toda pričakovanja, da bo Fed letos prisiljena postati bolj agresivna, so se od petkovega poročila o inflaciji povečala.

Oglasi

Terminske stave v ponedeljek so po podatkih skupine CME pokazale, da imajo trgovci približno 78-odstotno možnost, da bo Fed do konca leta zvišal obrestne mere za 2,5 odstotne točke. To je enako zvišanju obrestne mere za 0,5% na vsakem srečanju Feda letos.

Po podatkih skupine CME so trgovci v petek ocenili 50-odstotno možnost za ta scenarij.

Ameriške tehnološke delnice, ki so se pojavile med pandemijo, so se v ponedeljek soočile z velikimi izgubami. Delnice Appla so padle za 2,8% v trgovanju pred borzo, medtem ko so delnice Amazona padle za 3,4%. Proizvajalec čipov Nvidia je v predprodajnem trgovanju padel za 4,3%, Tesla pa za 2,7%. Facebookovo matično podjetje Meta Platforms je padlo za 3 odstotke.

"Imenuje se medvedji trg, kjer vlada strah, ljudje so izgnani s trga, ljudje praznijo svoje portfelje in kapitulirajo," je dejal Todd Morgan, predsednik družbe Bel Air Investment Advisors s sedežem v Los Angelesu.

Oglasi

Kljub temu je gospod Morgan dejal, da bi razvoj dogodkov v naslednjih mesecih ali dveh lahko pomagal pri obvladovanju inflacijskih pritiskov, kot je manjše povpraševanje po nafti po poletju in upočasnitev povpraševanja po stanovanjih zaradi naraščajočih hipotekarnih obrestnih mer.

"Odpiranje Kitajske je prav tako velik posel," je dejal, saj bi pomagalo ublažiti omejitve dobavne verige. Podatki iz prejšnjega tedna so pokazali, da se je kitajski izvoz v preostali svet pojavil maja, ko so bile omilile omejitve Covid-19, kar je prispevalo k znakom tamkajšnjega gospodarskega okrevanja.

Pričakovanja zvišanja obrestnih mer se odražajo na obvezniških trgih, saj donosi še naprej rastejo, potem ko so dosegli najvišjo raven od novembra 2018. Donos referenčne 10-letne ameriške državne blagajne se je s petkovih 3,156% povečal na 3,238%. Ko cene padajo, se donosi obveznic povečajo.

Kriptovalute so v ponedeljek še naprej padale, potem ko so skrbi glede obrestnih mer sprožile razprodajo konec tedna. Največja kriptovaluta, bitcoin, se je po podatkih CoinDeska trgovala okoli $23.900, kar je skoraj 13 odstotkov manj kot 24 ur prej. Ethereum je padel za 15,9% na $1,228 kot pred 24 urami.

Čezmorske borze so pretresale bojazni pred zaostritvijo ameriške politike in morebitno upočasnitev rasti največjega gospodarstva na svetu. Vseevropski Stoxx Europe 600 je padel za 2,1%, medtem ko je britanski FTSE 100 padel za 1,9%.

Oglasi

Dostavna platforma je bila ena največjih poražencev v času evropskega trgovanja. Londonski Deliveroo je padel za 13%, medtem ko je nemški Delivery Hero padel za 5,6%.

»Njihova podjetja temeljijo na občutkih in apetitu potrošnikov,« je dejala gospa Streeter iz Hargreaves Lansdown. "Če ljudje čutijo stisko, bodo šli peš v trgovino, namesto da bi dobili hrano."

Delniški indeksi v Aziji so oslabeli, pri čemer so se hongkonški Hang Seng, japonski Nikkei 225 in južnokorejski Kospi Composite vsi umaknili za okoli 3% ali več. V celinski Kitajski je indeks modrih čipov CSI 300 izgubil približno 1,2%.

Na valutnih trgih je dolar pridobil v primerjavi z različnimi podobnimi vrednostmi, pri čemer se je indeks ICE dolar povečal za 0,6% na 104,73. Višje obrestne mere v ZDA običajno povečajo vrednost dolarja.

Možnost še večje razlike v obrestnih merah med ZDA in Japonsko je v ponedeljek potisnila jen še navzdol. Japonska valuta je padla na novo najnižjo vrednost v več desetletjih in oslabela nad 135 za dolar, da bi trgovala na najšibkejši vrednosti od leta 1998.

Šibkejši jen običajno poveča dobičke japonskih izvoznikov, vendar so delnice izvoznih podjetij, vključno s proizvajalci elektronike in strojev, v ponedeljek padle zaradi bojazni, da bi zvišanje obrestnih mer Feda ohladilo svetovno gospodarstvo. Delnice družbe Toyota Motor Corp so v Tokiu padle za 3,31 TP3T, medtem ko so delnice skupine Sony padle za 3,3%. Zmanjšanje za 4,9%.

"Stopnja zaskrbljenosti je tako visoka, da so bila vsa pričakovanja o koristih zaradi šibkejšega jena izpolnjena," je dejal Masahiro Ichikawa, strateg pri Sumitomo Mitsui DS Asset Management.

Trenutno si centralna banka Japonske prizadeva obdržati nizke obrestne mere, kar povečuje pritisk na znižanje jena. Japonska centralna banka je v ponedeljek izvedla največji dnevni nakup japonskih državnih obveznic s fiksno obrestno mero od julija 2018, da bi ohranila referenčne 10-letne donose na ali pod zgornjo mejo banke 0,25 odstotka.

Nauči se več:

Oglasi