Zaradi visoke inflacije, padajočih delniških trgov in vlagateljev, zaskrbljenih zaradi drzne nove monetarne politike Federal Reserve, bi pomislili, da bi bil to idealen čas za stave na Bitcoin. Kdaj je najboljši čas za decentralizirano valuto, ki ohranja svojo vrednost?
Kljub temu je najbolj znana kriptovaluta na svetu letos izgubila več kot 37% svoje vrednosti in danes padla na skoraj $26.000. Pred samo šestimi meseci je Bitcoin dosegel rekordno vrednost okoli $69,000.
Za primerjavo, S&P 500 je padel za približno 17% od začetka leta 2022. Zakaj BTC beleži tako velike izgube v letu 2022?
Bitcoin je zdaj tvegano sredstvo
Tvegana sredstva so sredstva, ki so pod običajnimi tržnimi pogoji podvržena znatni nestanovitnosti. Delnice, surovine in obveznice z visokim donosom veljajo za tvegana sredstva, ker lahko pričakujete, da bodo njihove cene pogosto naraščale in padale v skoraj vseh tržnih razmerah.
Do nedavnega je Bitcoin veljal za hranilca vrednosti, nekoliko imun na nihanja vrednosti tveganih sredstev. Temu ni več tako. Danes je BTC postal plen dejavnikov, ki vplivajo na vrednost tveganih sredstev — kot so inflacija, borza in denarna politika Federal Reserve.
"Razlog, da se ta upad dogaja zdaj, je ta, da se je pripoved [kripto] trga preusmerila od tveganja k tveganju," je dejal dr. Richard Smith, avtor Risk Ritual Newsletter. »Ko bodo Fed in druge centralne banke začele zmanjševati prekomerno stimulacijo in se bodo navadni ljudje zavedali, da Covid-19 pojenja, se bomo vrnili k delu in ne bomo vsi kupovali NFT-jev in jutri vstopali v metaverzum .”
Toda v zadnjem času je na trgu kriptovalut v igri še en, bolj ezoteričen dejavnik, ki pomaga zniževati Bitcoin.
Napaka laboratorija Terraform
Terra (LUNA) je konec tedna doživela veliko motnjo, izgubila je 90% svoje vrednosti in povzročila opustošenje v kripto svetu.
LUNA je izvorni žeton protokola Terra. Je del mehanizma vezave za TerraUSD (UST), še en izvorni žeton protokola Terra. Do nedavnega je bil UST razmeroma priljubljen stabilcoin.
Kot že ime pove, je namen stabilnih kovancev zagotoviti "varno" kriptosredstvo, ki ohranja stabilno vrednotenje. Upravljajo se z vezavo njihove vrednosti na ceno fiksnih valut, kot je ameriški dolar. Cilj je, da stablecoin ohrani enako vrednost, vezano nanj – na primer, kovanec mora biti vedno vreden en dolar.
UST je ta teden padel za več kot 30%, kar postavlja pod vprašaj veljavnost algoritemskih stabilnih kovancev.
Zdi se, da Luna Foundation Guard poskuša podpreti UST z Bitcoinom pred začetkom tedna. V začetku tega meseca je Luna Foundation Guard (LFG), neprofitna organizacija, ki podpira Terrino verigo blokov, pridobila bitcoin v vrednosti $1,5 milijarde.
V ponedeljek je LFG dejal, da si bo izposodil bitcoin v vrednosti več sto milijonov dolarjev, da bi ubranil svojo vezanost na stablecoin UST.
Bitcoin se bo leta 2022 slabo začel
Bitcoin ob koncu leta 2021 znaša skoraj 70%. To je osupljiv donos za kateri koli razred sredstev. Kljub temu letni donos 70% predstavlja nekoliko upad za Bitcoin, saj se je pojavil nad 300% sredi zapora leta 2020.
Vlagatelji so v letu 2022 razpoloženi za zmanjšanje tveganja in pozdravljajo "splošno zmanjšanje tveganja v večini razredov sredstev," je dejal Alex Refet, soustanovitelj podjetja za upravljanje premoženja East Paces Group. "Vlagatelji na splošno kažejo večje zanimanje za naložbe z vrednostjo in manj zanimanja za špekulativne delnice in alternativne naložbe za shranjevanje vrednosti."
Eden od razlogov za to je, da Federal Reserve že štiri desetletja zvišuje obrestne mere v ZDA v obsegu brez primere za boj proti inflaciji. Analitiki pričakujejo, da bo centralna banka še naprej zviševala obrestne mere do leta 2023.
Ko Fed zviša obrestne mere, zmanjša povpraševanje po rastočih podjetjih, kot so tehnološke delnice in špekulativna tvegana sredstva, kot je bitcoin. Odprto vprašanje je oceniti, koliko povpraševanja po kriptovalutah bo ostalo ob vse manjši likvidnosti.
"Ni zgodovinskega primera za uspešnost Bitcoina in drugih kriptovalut, saj vstopamo v dolgotrajno obdobje, v katerem centralne banke aktivno umikajo likvidnost," je dejal Steve Sosnick, glavni strateg pri Interactive Brokers. To so običajno težki časi za tiste, ki jih nimajo, in bolj tvegana sredstva so ponavadi slabša od varnejših.«
Bitcoin je postal nestanovitna zver
K temu dodajte še pretres na trgu, ki ga je povzročila ruska invazija na Ukrajino.
"Geopolitična vprašanja povzročajo nestanovitnost trga v številnih razredih trgovalnih sredstev in Bitcoin se je izkazal kot nekoliko povezan s širšimi tržnimi gibanji in ne kot neposredno varovanje pred delnicami," je dejal Reffit.
Težava je v tem, da se Bitcoin ni izkazal za dobro varovanje pred ničemer. Konec koncev bi ob inflaciji na štiriletni najvišji ravni pričakovali, da bo valuta, ki trdi, da ohranja svojo kupno moč in je neodvisna od katere koli centralne banke, pridobila več podpore. Če ta opis velja za Bitcoin, ali ne bi bilo povpraševanje preveliko?
Namesto tega se zdi, da Bitcoin najde privržence, ko cene narastejo, in skeptike, ko prevladujejo prodajalci – tako kot tvegano sredstvo.
Pravzaprav je od leta 2009 Bitcoin osemkrat padel za 50% od prejšnje najvišje vrednosti vseh časov. »Vsakdo, ki se ne strinja s padcem vsaj 50%, naj ne uporablja Bitcoina,« Dr. Smith. »Povsem normalno je, da Bitcoin pade 50%. To je vstopnina.”
Bi morali imeti bitcoin?
Nakup bitcoinov je bil nekoč nekaj rezerviranega za tiste, ki so prvič sprejeli tehnično podkovano tehnologijo, žanr novic, ki so se na kratko pojavile in nevednim bralcem razložile, kako zamenjati dolarje za bitcoine in nato bitcoine za običajne stvari, kot je pica. (Gledano nazaj je bila pica zelo draga.)
Bitcoin je z leti postal bolj razširjen in ga je lažje kupiti prek relativno varnih borz, kot je Coinbase. Danes brezbrižni in preudarni upravljavci denarja, kot je podjetje za upravljanje denarja Leuthold Group s sedežem v Minneapolisu, menijo, da bi lahko odstotek ali dva vašega portfelja šel v bitcoin.
"Sčasoma bo trg ugotovil vrednost kriptovalut in te informacije upošteval pri visoki ceni teh sredstev," je zapisal ekonomist Tyler Cowen v Bloombergovem komentarju. »Od takrat naprej bodo pričakovani donosi — upam si reči. -normalno."
Če zdaj vlagate v Bitcoin, predvidevate, da se špekulativna norija še ni zmanjšala, in ga lahko pozneje prodate nazaj za višjo ceno, kot ste plačali. Toda nedavna zgodovina bi morala pokazati, da tak načrt, čeprav mamljiv, ni zloben podvig.
Nikoli ne veste, kdaj bo vznemirjenje špekulativnega vlaganja minilo.
Nauči se več:
-
-
-
-
Pregled kartice Delta Skymiles® Reserve American Express – Oglejte si več.
-
AmEx se osredotoča na uporabniško izkušnjo z novim tekočim računom in prenovljeno aplikacijo
-
Nagrade Discover it® Rewards kartice in poglejte, kako deluje
