Stablecoin igrajo pomembno vlogo na trgu kriptovalut. Vrednost teh žetonov je običajno vezana na osnovno valuto in je zasnovana tako, da zagotavlja enostaven način za izmenjavo digitalnih sredstev v kriptoekonomiji in podpira nadaljnje sprejemanje kripto.
Nekateri najbolj priljubljeni stabilni kovanci glede na tržno kapitalizacijo so Tether (USDT), USD Coin (USDC) in Binance USD (BUSD). Obstaja veliko drugih stabilnih kovancev, ki so danes prav tako močno prisotni na trgu.
Toda nedavna zgodovina kaže, da imajo nekateri stabilni kovanci omejitve. Crypto Terra (LUNA), ena najvrednejših kriptovalut na trgu, je 12. maja padla skoraj na ničlo. LUNA je padla za približno 96% v samo 24 urah po tem, ko je bil stabilni coin v omrežju TerraUSD (UST) odvezan od ameriškega dolarja in začel nemiren padec 9. maja, kar je povzročilo nalet banke kriptovalut, med katerim so uporabniki agresivno prodajali LUNO.
Brock Pierce, predsednik fundacije Bitcoin in vodilni vlagatelj v kriptovalute, je dejal: "Ljudje so ji prehitro zaupali, zaradi česar je prezgodaj postal tretji največji stabilni coin."
Eksperiment TerraUSD je razkril slabosti omrežja in potrebo po izboljšavah decentralizirane infrastrukture stabilnega kovanca. Seveda se vlagatelji morda sprašujejo, kaj to pomeni za prihodnost stabilnih kovancev in njihov cilj omogočiti učinkovitejše kripto transakcije. Tukaj si oglejmo dejavnike, ki bi lahko vodili do propada UST in kam bi lahko bila usmerjena prihodnost stabilnih kovancev:
- Kako delujejo stabilni kovanci?
- TerraUSD (UST) se zruši.
- Kako zrušitev UST vpliva na kripto trge
- Prihodnost stabilnih kovancev.
Kako delujejo stabilni kovanci?
Stablecoin je digitalna valuta, zasnovana za vzdrževanje neposredne vezave ena proti ena na bolj stabilno osnovno sredstvo, kot je nacionalna valuta. Nekateri najbolj priljubljeni stabilni kovanci na trgu so vezani na ameriški dolar ali na blago. Glede na njihovo pričakovano stabilnost cen se stabilni kovanci uporabljajo za obvladovanje volatilnosti na kripto trgih.
Različne vrste stabilnih kovancev so tokenizirane glede na njihovo osnovno strukturo zavarovanja, ki je lahko podprta s fiatnimi vrednostmi, podprta s kripto, podprta z blagom ali algoritemska.
Stabilni kovanci omogočajo udeležencem na trgu, da enostavno vstopijo in izstopijo iz kripto trgovanja, s čimer se poveča uporabnost nestanovitnih kriptovalut in ustvari več likvidnosti na kripto trgu. Neposredna vezava na stabilnejše sredstvo omogoča udeležencem na trgu uporabo stabilnih kovancev, ko je nestanovitnost cen kriptovalute neobvladljiva.
TerraUSD (UST) se zruši.
TerraUSD (UST) je algoritemski stabilni coin, ki ga izda in podpira ekosistem Terra (LUNA). To pomeni, da stablecoin ni podprt s premoženjem v ameriških dolarjih in UST ohranja svojo vezanost na ameriški dolar prek algoritma, ki se spreminja glede na ponudbo in povpraševanje po drugi kriptovaluti.
»Ta stabilni coin se opira na algoritem za kovanje novih LUNA ali zažiganje obstoječih LUNA, da ohrani vezavo TerraUSD na ameriški dolar. Ko TerraUSD trguje pod $1, se kuje nova LUNA za nakup stabilnih kovancev, medtem ko ko TerraUSD trguje nad $1, se stabilni kovanec proda in obstoječi žetoni LUNA zažgejo,« je pojasnil podpredsednik MetaTope Walker Holmes.
Ker je cena TerraUSD še naprej padala, je bilo kovanih več LUNA za ohranitev vezave. "Ker se rudari čedalje več LUNA, vrednost sredstev, ki podpirajo stabilni coin, hitro pade na nič," je dejal Holmes. Luna Foundation Guard ali LFG je fundacija, ustanovljena za podporo TerraUSD, ki kupuje milijarde dolarjev v rezervah Bitcoin (BTC) za podporo UST. LFG je na koncu prodal nekaj bitcoinov in kupil UST, da bi zvišal cene.
Čeprav je bil UST zasnovan kot decentralizirana finančna rešitev za ohranitev svoje ena proti ena vezave na ameriški dolar, poskus ni bil uspešen. "Ne glede na to, koliko tehničnega ali človeškega kapitala ima sporazum, nič ni nepremagljivo," je dejal Holmes. "Projekti lahko propadejo in bodo."
Kako zrušitev UST vpliva na kripto trge
UST je znan kot eden največjih stabilnih kovancev na svetu in je priljubljen pri decentraliziranih finančnih dejavnostih v omrežju Terra. Zasidran protokol posojanja, ki uporabnikom omogoča nakup UST, omogoča uporabnikom, da zaslužijo letni donos do 18%, kar je eden najdonosnejših produktov na kripto trgu. Večina depozitov na Anchorju je narejenih pri UST.
Anchor je pred kratkim predlagal znižanje donosnosti UST na povprečno 4% zaradi izjemne nestanovitnosti odprave vezave UST na $1. Medtem je Terra Blockchain prekinila omrežje, da bi pripravila načrt obnove. Več borz kriptovalut je celo ustavilo trgovanje z LUNA in njenim stablecoinom. Cena Bitcoina je prav tako padla, potem ko je LFG prodal svoje rezerve BTC, da bi podprl UST.
Nekateri trgovci s kriptovalutami kupujejo LUNO v upanju, da si bo opomogla, vendar se mnogi izogibajo kovancu, ki je v zadnjem času doživel tako velik padec, še posebej, če imajo tam veliko sredstev.
Vlagatelji so se iz neuspeha UST naučili, da imajo algoritemski stabilni kovanci strukturne izzive in da rezerve bitcoinov ne zadoščajo za vzdrževanje stabilnih kovancev, vezanih na $1.
"Poskus ni uspel in je sprožil največji dogodek devalvacije v zgodovini kriptovalut," je dejal Pierce, vendar je opozoril, da je neuspeh prinesel dragocene lekcije za razvijalce. "Verjamem, da bodo algoritemski stabilni kovanci delovali v prihodnosti, neodvisno od tradicionalne finančne infrastrukture," je dejal.
Prihodnost stabilnih kovancev
Glede na propad UST se lahko vlagatelji sprašujejo, kako bodo stabilni kovanci uspešni kot ponudniki likvidnosti na trgu kriptovalut.
Strokovnjak za finančno tehnologijo Chris Skinner, avtor knjig, kot je Doing the Numbers: Lessons from Leaders, je dejal, da je zlom UST povzročil, da so vlagatelji podvomili v svoje zaupanje v strukturo stabilnih kovancev in v to, kar dojemajo kot stabilne kovance, kar je in bi moralo biti. Po njegovih besedah je bila vprašljiva tudi funkcionalnost drugih stabilnih kovancev.
Prihodnost stabilnih kovancev
Glede na propad UST se lahko vlagatelji sprašujejo, kako bodo stabilni kovanci uspešni kot ponudniki likvidnosti na trgu kriptovalut.
Strokovnjak za finančno tehnologijo Chris Skinner, avtor knjig, kot je Doing the Numbers: Lessons from Leaders, je dejal, da je zlom UST povzročil, da so vlagatelji podvomili v svoje zaupanje v strukturo stabilnih kovancev in v to, kar dojemajo kot stabilne kovance, kar je in bi moralo biti. Po njegovih besedah je bila vprašljiva tudi funkcionalnost drugih stabilnih kovancev.
"Če imate situacijo, v kateri skupnost izgublja zaupanje in je naglica za valuto, ko vsi umikajo svoja sredstva, to potegne preprogo na trg in to se je res zgodilo s Terro (LUNA)." je rekel Kinner.
Za vlagatelje je pomembno, da stabilne kovance obravnavajo kot vsako drugo naložbo. »Morate vedeti, v kaj se spuščate: 'Ali ste prepričani, da ne bo izgubil vaše naložbe? Tudi če ste samozavestni, ne glede na to, koliko denarja vložite, ne boste nikoli izgubili svoje naložbe. Pripravite se na neuspeh. ”
Nauči se več:
-
-
-
-
Pregled kartice Delta Skymiles® Reserve American Express – Oglejte si več.
-
AmEx se osredotoča na uporabniško izkušnjo z novim tekočim računom in prenovljeno aplikacijo
-
Nagrade Discover it® Rewards kartice in poglejte, kako deluje
