Фед се бори да контролише инфлацију, а тржишта очекују повећање каматне стопе од 50 базних поена на јунском састанку, трећи пут од марта ове године. То би циљну стопу поставило у распон од 1,25% до 1,5%.
И не изгледа да ће се Фед ту зауставити. У саопштењу објављеном уз мајски састанак, Комитет за утврђивање каматних стопа Феда је напоменуо да очекује да ће „континуирано повећање циљне каматне стопе бити оправдано“. Банкарски економисти које је анкетирало Америчко удружење банкара очекују да ће Фед повећати каматне стопе за додатних 100 базних поена на свом састанку после јуна. То би одржало каматну стопу у распону од 2,25% до 2,5% до краја године.
Последице акција Федералних резерви могле би се осетити и на власнике кредитних картица. Требало би да будете спремни на то да ће ваш варијабилни шпил расти.
Акције Феда усмерене су на сузбијање инфлације која се појавила након пандемије. Са поремећајима у ланцу снабдевања и напорима спасавања током пандемије, као и последицама рата у Украјини (који је утицао на цене нафте и других роба) и подстицањем инфлације, Фед је сада фокусиран на повећање своје циљне стопе како би се борио против ефеката све ове упорне инфлације.
Последице подршке током пандемије?
Када се појавила пандемија коронавируса 2020. године, Фед је почео пажљиво да прати ситуацију. Извршила је два смањења каматне стопе ван заказаног састанка у марту, смањујући циљну каматну стопу за 1,5 процентних поена на ефикасно 0%.
Како се криза опоравља, тако ниске стопе требало би да подстакну потрошњу и пословна улагања како би се економија одржала на површини.
Фед је такође интервенисао у куповини хартија од вредности подржаних хипотекама и државних обвезница, што је такође довело до упумпавања новца у економију и смањења каматних стопа. Такође је предузела додатне кораке како би спречила замрзавање финансијског тржишта.
Сада, као део такозваног квантитативног затезања, Фед је такође почео постепено да смањује свој биланс стања купљених хартија од вредности. Ова акција би извукла новац из економије и додатно подржала агенду Феда повећањем каматних стопа како се понуда новца смањује.
Генерални директор JPMorgan Chase-а, Џејми Дајмон, изгледа да је забринут због последица распродаје биланса стања Феда.
Пошто су ове компаније биле највећи купци државних обвезница током ове кризе, Дајмон се овог пута спрема за извесну волатилност када Фед буде продавао те хартије од вредности. Још једно питање за Димона је утицај украјинског рата на цене нафте и робе.
Запосленост и циљање инфлације
Акције Федералних резерви вођене су двоструким мандатом управљања запосленошћу и инфлацијом у економији (ради постизања стабилности цена). Њихов циљ је максимизирање запослености и одржавање инфлације на 2% на дужи рок.
Америчка економија је до маја додала 390.000 радних места, са стопом незапослености од 3,6%. Са позитивне стране, раст плата је успорен у односу на априлски ниво, на велико олакшање Феда.
Још 2020. године, као део свог асиметричног циљања инфлације, Фед је одлучио да неће повећавати циљну стопу чак и ако инфлација буде изнад циља 2% током одређеног временског периода, с обзиром на то да је инфлација испод овог циља 2%. нивоу већ неколико година.
Узмите у обзир лекције научене из последње рецесије (када инфлација није порасла иако је запосленост наставила да расте). Изгледа да Фед неће почети да повећава каматне стопе пре 2023. године.
Званичници Феда су раније сматрали инфлацију „пролазном“ и неодрживом. Међутим, с обзиром на то да је инфлација већ неколико месеци изнад 7%, достигавши 8,6% у мају, Фед ће наставити да повећава каматне стопе. Она верује да тржиште рада може да издржи њено повећање каматних стопа.
Године 1980, под председником Федералних резерви Полом Волкером, инфлација је достигла 11%. Имајући то у виду, фокус Феда је сада на спречавању инфлације пре него што измакне контроли.
Инфлациона очекивања расту
У недавним коментарима, гувернер Феда Кристофер Џ. Волер рекао је да види да ће дугорочна инфлациона очекивања порасти са испод 2% на нешто изнад 2%. (Инфлациона очекивања за наредне три године била су 3,9% у априлу, у поређењу са 3,7% у марту, према анкети потрошача коју је спровела Федерална резервна банка Њујорка.) Волер жели да Фед смањи каматне стопе за 50% на неко време. Све док не види да се инфлација приближава циљу Феда од 2%.
Што се тиче утицаја на запосленост, Волер је рекао да је стопа слободних радних места толико висока да би, чак и уз пад од 2,5 процентних поена услед заоштравања монетарне политике Феда, остала на здравом нивоу на крају претходног квартала. видело је експанзију. Почетком 2020. године.
Утицај на каматне стопе кредитних картица
За власнике картица, све ово значи да можете видети повећање варијабилних каматних стопа на картицама. Ове цене су везане за најбољу доступну цену. Референтна каматна стопа, заузврат, заснива се на циљној каматној стопи Феда. То значи да када Фед почне да повећава каматне стопе, каматне стопе ће такође порасти.
Ако се кључне каматне стопе повећају, ускоро ће уследити и променљиве каматне стопе. У ствари, каматне стопе на кредитне картице су порасле, са просечном националном годишњом каматном стопом од 16,681 TP3T почетком јуна у поређењу са 16,341 TP3T у марту.
То значи да би требало да почнете стратешкије да управљате стањем на својим кредитним картицама. Ако имате дуг, планирајте да га уновчите. Ако имате дуг током одређеног временског периода, можете га пребацити на опцију са нижом каматном стопом, као што је отплата кредитне картице личним кредитом ако вам је то повољнија понуда.
Крајњи резултат
Федералне резерве настављају да укидају лабаву монетарну политику коју су предузеле како би подржале економију током пандемије. Тржишта очекују повећање циљне стопе за 50 базних поена у јуну и наставак серије повећања ове године. Пошто су променљиве каматне стопе на кредитним картицама везане за основну каматну стопу на основу каматне стопе федералних фондова, потрошачи би требало да буду спремни на повећање променљивих каматних стопа.
