Волстрит и инвеститори мудро обраћају пажњу када говори генерални директор Берксхире Хатхаваи (БРК.А -0.201ТП3Т) (БРК.Б -0.181ТП3Т) Ворен Бафет. То је зато што Орацле оф Омаха има укупан принос од 3,641,6131ТП3Т за своје акције класе А (БРК.А) током својих 57 година на челу (завршава се 31. децембра 2021.).
Кретање у току деценијама је била стратегија зарађивања новца, али је такође важно обратити пажњу на акције које најуспешнији светски инвеститори и њихови инвестициони тимови продају или избегавају. Ево пет акција које је Ворен Бафет надгледао масовну распродају до 2022.
Веллс Фарго: Продај све акције
Ова година означава крај ере Ворена Бафета и Беркшир Хатавеја. Током првог квартала, Берксхире-ових последњих 675.054 акција је продато финансијској банци Веллс Фарго (ВФЦ 2.211ТП3Т). Ово је први пут од 1989. да је Веллс Фарго укинуо свој Берксхире портфолио.
Док су банкарске акције Бафетова омиљена инвестициона индустрија, Веллс Фарго крши основно правило када издаје поверење својих клијената. Током 2016. и 2017. године, Веллс Фарго је признао да је отворио приближно 3,5 милиона неовлашћених рачуна на нивоу филијала између 2009. и 2016. Признање је изазвало краткорочну ротацију међу руководиоцима компаније која је кулминирала масивним нагодбом од 1ТП4Т3 милијарде са Сједињеним Државама. контролор. Пошто је компанији тешко да обнови своју репутацију, Бафет је кренуо ка излазу.
Бристол-Миерс Скуибб: Све акције продате
Друга позната компанија која је била под притиском од почетка године је фармацеутска акција Бристол-Миерс Скуибб (БМИ 1.581ТП3Т). Све 5.202.674 акције Берксхире Хатхаваи-а које су држане на крају 2021. продате су у првом кварталу.
Пре више од годину дана, Берксхире Хатхаваи се угурао у низ високопрофилних произвођача лекова, вероватно да би искористио своје истраживање ЦОВИД-19 и искористио своје високе дивиденде и релативно стабилан оперативни ток готовине. Међутим, Бристол-Миерс Скуибб никада није био главни играч у простору за лечење ЦОВИД-19. Да ствар буде још гора, популарни лек за рак Ревлимид је почео да доживљава скроман пад продаје у односу на генеричку конкуренцију. Последња два фактора су моја најбоља претпоставка зашто је Бристол Мајерс Сквиб био успешан.
Али када се посматра широкоугаоним објективом, Бристол-Миерс Скуибб је јефтина крава која изгледа да има простора за побољшање. Годишња продаја Еликуиса, оралног антикоагуланса развијеног у партнерству са Пфизером, премашила је Ревлимид. Имунотерапија против рака Опдиво је на путу да премаши 1ТП4Т10 милијарди годишње продаје захваљујући могућностима проширења етикета.
АббВие: Све акције продате
Бристол-Миерс Скуибб није једини велики произвођач лекова којег је Ворен Бафет ове године оставио иза себе. АббВие (АББВ -0.621ТП3Т), који је првобитно купио Берксхире Хатхаваи 2020. године, све је продато. Бафет и његов инвестициони тим одрекли су се свих 3.033.561 акција које су поседовали до краја 2021.
Основа за продају свих акција компаније АббВие може одражавати разлог за напуштање Бристол Миерс Скуибба. Док је АббВие обезбедио инвеститорима стабилност током неизвесних времена, компанија никада није била значајан играч у простору ЦОВИД-19. Поред тога, његов водећи антиинфламаторни лек Хумира такође је почео да се суочава са конкуренцијом биосимилара на међународном тржишту. Док је Хумирина продаја у САД порасла за 2,21 ТП3Т у последњем кварталу, међународна продаја је пала за 22,61 ТП3Т у односу на годину дана раније.
Иако је АббВие и даље јефтин на 12 пута више него што је прогноза Волстрита за 2023. годину, Бафетов излазак би могао имати смисла у овом случају. Хумира је остварила 351ТП3Т глобалне нето продаје у првом кварталу, а конкуренција биолошких сличних препарата ће на крају утицати и на продају у САД. Иако је АббВие купио Аллерган 2020. како би диверзификовао своју продају и развој производа, тешко је замислити да ће крајњи резултат компаније АббВие патити у наредним годинама због пада продаје Хумире. биће тешко погођен.
Пхарма Роиалти: 821ТП3Т смањење
Настављајући са темом, удео Берксхире Хатхаваи-а у Роиалти Пхарма (РПРКС 2.691ТП3Т) се ове године значајно смањио. Укупно је продато 7.151.896 акција, чиме је Бафету остало мање од 1,5 милиона акција у његовом портфељу.
Фармацеутска компанија заснована на тантијема, која генерише ауторске хонораре на нето продају више од 35 одобрених лекова, додата је Беркшировом портфељу тек у трећем кварталу 2021. После шест до девет месеци, тај холдинг је пао за 821ТП3Т, што сугерише да би ово могао бити потез једног од инвеститора из Теддие Кома (Туффее Цомтенлер) или компаније Т. Ворен Бафет ретко држи позицију у року од неколико месеци.
По мом мишљењу, разлог зашто је Берксхире Хатхаваи одустао од своје позиције 821ТП3Т у Роиал Пхарма-у је због предстојећих губитака ексклузивности за које се очекује да ће утицати на тантијеме компаније. Хумира је, на пример, један од више од 35 третмана који остварују приход за Роиал Пхарма. Са великим бројем биосимиларних препарата Хумира који ће бити лансирани у САД следеће године, могли бисмо да видимо да ће тантијеми компаније достићи врхунац у блиској будућности.
Веризон Цоммуницатионс: смањење 991ТП3Т
Вероватно највише изненађује пета и последња акција коју Ворен Бафет продаје на велики начин 2022. године, телеком гиганта Веризон Цоммуницатионс (ВЗ 0.391ТП3Т). Орацле оф Омаха продао је 157.444.464 акција Веризона у првом кварталу. Крајем марта остало је само 1.380.111 акција.
Необична ствар у вези са продајом је да је Веризон само годину дана у Берксхиреовим топ 10 холдинга. Да поновим, Ворен Бафет обично купује велике компаније које жели да задржи на дужи рок. Видети Берксхире Хатхаваи на залихама и ван ње у кратком временском периоду је... чудно.
Ако постоји било какав притисак на ову велику распродају, то би могла бити историјски висока инфлација. Када цене роба и услуга брзо расту, то највише штети доњем децилу. Док су бежични приступ и паметни телефони постали основне потребе током протекле деценије, инфлација нарушава куповну моћ потрошача. Није изненађујуће што је Веризон упозорио Волстрит да ће зарада током целе године бити на нижој страни смерница које је претходно објавио у свом саопштењу о заради за први квартал.
Сребрна ствар за Веризон је то што има мало изненађења. Одлив бежичне мреже обично не расте током рецесије, а Веризонове акције се тргују са само 9 пута више од пројектоване зараде Волстрита у 2022-23, тако да је разумно смањен ризик. Ако претпоставите принос од дивиденде од 51ТП3Т, имате досадну, али потенцијално профитабилну акцију, на којој конзервативни инвеститори зарађују.
Сазнајте више:
-
-
-
-
Преглед Делта Скимилес® Ресерве Америцан Екпресс картице – погледајте више.
-
АмЕк се фокусира на корисничко искуство са новим текућим рачуном и редизајнираном апликацијом
-
Дисцовер ит® Ревардс картице награда погледајте како то функционише
