เอสแอนด์พี 500
หากคุณกระตือรือร้นที่จะซื้อหุ้นเมื่อต้นปีนี้เมื่อดัชนี S&P 500 SPX เพิ่มขึ้น 20% เป็น -0.38% ทำไมตอนนี้คุณถึงไม่กระตือรือร้นมากขึ้นไปกว่านี้ล่ะ
เพื่อช่วยคุณจัดการกับความเชื่อที่ขัดแย้งของคุณ ฉันได้วิเคราะห์แล้วว่าคุณจะมีพฤติกรรมอย่างไรหากคุณซื้อหุ้นในวันที่ S&P 500 ปิดตัวต่ำกว่า 20% ในทุกช่วงตลาดหมีนับตั้งแต่สงครามโลกครั้งที่สอง บางครั้งวันใกล้จะถึงจุดสิ้นสุดของตลาดหมี บางครั้งตลาดยังคงลดลงเรื่อยๆ และในที่สุดก็จะดีดตัวกลับ แต่โดยเฉลี่ยแล้วคุณจะทำได้ดี
และคุณไม่จำเป็นต้องรอนานขนาดนั้น ใน 12 เดือนหลังจากที่คุณซื้อ ผลตอบแทนรวมเฉลี่ยของคุณคือ 22.7% ตามที่คุณสามารถดูได้จากแผนภูมิ แสดงให้เห็นว่าเป็นมากกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวของตลาดหุ้นมากกว่าสองเท่า
สิ่งสำคัญคือต้องยอมรับว่า 22.7% นี้เป็นค่าเฉลี่ยและไม่ได้มีประสิทธิภาพดีนักในทุกกรณี ใน 2 ครั้งที่มีการตกต่ำครั้งใหญ่ 12 ครั้งนับตั้งแต่สงครามโลกครั้งที่ 2 ดัชนี S&P 500 ลดลงมากกว่า 20% และเมื่อคุณซื้อดัชนีในวันที่มีการลดลงเกินเกณฑ์ 20% คุณจะอยู่ในภาวะขาดทุนเป็นเวลา 12 เดือน แต่ในทั้งสองกรณี ในที่สุดคุณก็เอาชนะได้ — ใช้เวลาเพียงปีเดียวเท่านั้น
อย่างไรก็ตาม โปรดจำไว้ว่านี่หมายถึงคุณชนะ 10 ครั้งจากทั้งหมด 12 ครั้งในหนึ่งปีนับตั้งแต่สงครามโลกครั้งที่ 2 สิ่งเหล่านี้ไม่ใช่ความเป็นไปได้ที่เลวร้าย
คุณอาจคัดค้านว่า “ครั้งนี้มันแตกต่างออกไป” โดยโต้แย้งว่าตลาดหุ้นกำลังเข้าสู่ตลาดหมีที่ยาวนานและรุนแรงมากกว่าที่เคยเป็นมาตั้งแต่สงครามโลกครั้งที่สอง ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ฉันได้รับอีเมลมากมายจากพวกคุณบางคนที่มีการโต้เถียงในลักษณะนี้ แต่คนที่ไม่เห็นด้วยมักจะมองในแง่บวกต่อการโต้เถียงในแง่ลบที่เพิ่มขึ้นนี้ ฉันยังไม่ได้รับอีเมลวันสิ้นโลกเกี่ยวกับจุดสูงสุดของตลาดในเดือนมกราคมเลย
แต่ตราบใดที่คุณเชื่อว่าตลาดหุ้นจะฟื้นตัวในที่สุดและทะลุจุดสูงสุดในเดือนมกราคม การซื้อตอนนี้จะแสดงให้เห็นถึงกำไรที่มากขึ้นก่อนตลาดเสียอีก
Doug Kass แห่ง Seabreeze Partners เป็นหนึ่งในนักคิดนอกกรอบไม่กี่คนในบรรดาที่ปรึกษาที่ฉันติดตามเป็นประจำ วันหลังจากดัชนี S&P 500 ทะลุเกณฑ์ 20% เขาเขียนในอีเมลถึงลูกค้าว่า “ความตื่นตระหนกในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมาส่งผลให้มีผลตอบแทนระยะยาวที่ยอดเยี่ยมด้วยอัตราส่วนผลตอบแทนขาขึ้นและขาลงที่คุ้มค่าและราคาถูก โอกาส… . แม้ว่าความมั่งคั่งจะสูญเสียไปในปี 2022 แต่ผู้ที่ซื้ออย่างใจเย็นและคัดเลือกในวันนี้สามารถสร้างโชคลาภได้”
เรียนรู้เพิ่มเติม:
