Bitcoin ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในโลก ถือกำเนิดขึ้นในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินเมื่อปี 2009 โดยใช้เวลาสักระยะหนึ่งจึงจะได้รับความนิยม แต่ตั้งแต่นั้นมาก็เติบโตจนกลายเป็นตลาดขนาดใหญ่ที่มีมูลค่าราว $1 ล้านล้านเหรียญสหรัฐฯ ร่วมกับสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ
อย่างไรก็ตาม ตลาดคริปโตโดยรวมได้ร่วงลงอย่างรวดเร็วจากระดับสูงสุดตลอดกาลที่ทำไว้ในเดือนพฤศจิกายน 2021 เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อที่สูง ทำให้นักลงทุนจำนวนมากสงสัยว่าเศรษฐกิจจะเป็นอย่างไรหากหันไปใช้บิตคอยน์และสินทรัพย์คริปโตอื่นๆ ภาวะเศรษฐกิจถดถอยลดลง
นี่คือสิ่งที่ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่านักลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลควรคาดหวัง
สกุลเงินดิจิทัลไม่ใช่สถานที่ปลอดภัย
ขณะที่นักลงทุนกำลังชั่งน้ำหนักความเป็นไปได้ที่จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือภาวะเงินเฟ้อ นักลงทุนหลายรายกำลังมองหาสินทรัพย์ที่จะปกป้องพวกเขาจากวิกฤตที่อาจเกิดขึ้นได้ อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าการเข้ารหัสไม่ใช่สถานที่ที่จะพบมัน
Scott Sheridan ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของโบรกเกอร์ออนไลน์ Deliciousworks กล่าวว่า "ฉันไม่แน่ใจว่าสกุลเงินดิจิทัลสามารถถือเป็นที่ปลอดภัยได้ เนื่องจากมีความผันผวนมาก"
สกุลเงินดิจิทัลยอดนิยม เช่น Bitcoin และ Ethereum ร่วงลงเกือบ 70% จากจุดสูงสุดตลอดกาล เนื่องจากนักลงทุนหันเข้าหาสินทรัพย์เสี่ยงหลังจากอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น
เชอริแดนกล่าวว่าเขาไม่เห็นการเปลี่ยนแปลงในราคาสกุลเงินดิจิทัลจนกว่าความผันผวนซึ่งวัดโดย VIX จะกลับมาสู่ระดับปกติมากขึ้น
“จนกว่าจะถึงเวลานั้น ผมคิดว่าอัลฟ่าที่เป็นพื้นฐานในตลาดหุ้นเมื่อรวมกับสถานะที่เปลี่ยนแปลงและความปั่นป่วนของสกุลเงินดิจิทัลที่ตามมาเป็นการเก็งกำไรมากกว่าการป้องกันพายุ” เขากล่าว
ดังนั้น จะเป็นเรื่องยากสำหรับนักลงทุนทั้งหุ้นและสกุลเงินดิจิทัลที่จะทำผลงานดีกว่าตลาดจนกว่าระดับความผันผวนล่าสุดจะลดลง
ไม่สามารถให้คะแนนสกุลเงินดิจิตอลได้
หนึ่งในคำวิจารณ์ที่ใหญ่ที่สุดเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลในฐานะการลงทุนก็คือ สกุลเงินดิจิทัลไม่มีมูลค่าในตัวเอง เนื่องจากไม่ได้สร้างสิ่งใดให้กับเจ้าของเลย การคืนสินค้าของคุณขึ้นอยู่กับการที่คุณขายให้กับคนอื่นในราคาที่สูงกว่า ด้วยเหตุนี้ นักลงทุนในตำนาน เช่น Warren Buffett และ Charlie Munger จึงได้วิพากษ์วิจารณ์มูลค่าการลงทุนของ Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ อย่างรุนแรง
Munger กล่าวในการสัมภาษณ์กับ The Australian Financial Review เมื่อเดือนกรกฎาคมว่า "สกุลเงินดิจิทัลเป็นการลงทุน" “ฉันไม่อยากซื้ออะไรเลยแม้ว่าใครจะบอกว่าทำไม่ได้อีกแล้วก็ตาม”
แม้แต่ผู้ที่มีทัศนคติเชิงบวกต่อ Bitcoin และสินทรัพย์ดิจิทัลยังตระหนักดีว่าการประเมินมูลค่าของเหรียญดิจิทัลนั้นเป็นเรื่องยากหรืออาจเรียกได้ว่าเป็นไปไม่ได้
Noelle Acheson ซึ่งเป็นผู้อำนวยการด้านข้อมูลเชิงลึกทางการตลาดของบริษัทผู้ให้กู้สกุลเงินดิจิทัล Genesis Global Trading กล่าวว่า "ไม่มีวิธีการใดที่กำหนดไว้แล้วในการประเมินมูลค่าของ Bitcoin" “มันขับเคลื่อนโดยเรื่องเล่า — เรื่องเล่าสามารถเปลี่ยนแปลงได้เพียงพริบตา”
อย่างไรก็ตาม Acheson กล่าวว่าเธอมองในแง่ดีมากเกี่ยวกับแนวโน้มระยะยาวของ Bitcoin เธอเห็นกรณีการใช้งานเพิ่มมากขึ้นเรื่อยๆ และเห็นว่าเป็นการลงทุนในเทคโนโลยีใหม่
สกุลเงินดิจิทัลอาจแย่ลงก่อนที่จะดีขึ้น
ในขณะที่สินทรัพย์ดิจิทัลลดลงอย่างรวดเร็ว ผู้ซื้อขายอาจสงสัยว่าสถานการณ์เลวร้ายผ่านพ้นไปแล้วหรือไม่ แต่บรรดานักวิเคราะห์ยังคงมองว่ายังมีความเสี่ยงอีกมากมายที่กำลังเกิดขึ้น
“ราคาของ Bitcoin ไม่ได้เกี่ยวอะไรกับปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจ แต่ความรู้สึกต่างหากที่เกี่ยวข้อง” Acheson กล่าว “ทัศนคติต่อความเสี่ยงกำลังจะเสื่อมลงอย่างมาก ตลาดไม่ได้คาดหวังว่าเฟดจะเข้มงวดขนาดนี้”
ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา มีการทดสอบความมั่นใจของนักลงทุนในการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัล TerraUSD ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่เรียกกันว่า stablecoin และมีการซื้อขายที่ราคา $1 ร่วงลงเหลือเพียงไม่กี่เซ็นต์ เมื่อผู้ให้กู้สกุลเงินดิจิทัล Celsius Network ยื่นฟ้องล้มละลาย กองทุนป้องกันความเสี่ยงด้านสกุลเงินดิจิทัล Three Arrows Capital ถูกศาลหมู่เกาะบริติชเวอร์จินสั่งให้ทำการชำระบัญชีในเดือนมิถุนายน
Tammy Da Costa นักวิเคราะห์จากเว็บไซต์ตลาดการเงิน DailyFX กล่าวว่า "นักลงทุนสถาบันและการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลรายใหญ่ต่างตกอยู่ภายใต้แรงกดดัน โดยหลายแห่งใกล้จะล่มสลาย" “ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา การล่มสลายและการเลิกจ้างของผู้เล่นรายใหญ่หลายราย รวมถึง Coinbase ทำให้การสรุปการเคลื่อนไหวขาขึ้นของหุ้นของบริษัท Terra, Celsius และ Three Arrows Capital เป็นเรื่องยากยิ่งขึ้น”
ภาวะเศรษฐกิจถดถอยไม่ได้รับประกัน
แม้ว่าความกลัวภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะเพิ่มขึ้น แต่เศรษฐกิจสหรัฐฯ กลับหดตัวติดต่อกัน 2 ไตรมาส ซึ่งถือว่าเป็นภาวะเศรษฐกิจถดถอย แต่ก็ไม่มีการรับประกันว่าจะเกิดขึ้นจริงหรือไม่ เศรษฐกิจสหรัฐฯ มีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 528,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม และอัตราการว่างงานลดลงเหลือ 3.5% ตามข้อมูลของกระทรวงแรงงาน
“ขณะนี้ เราไม่เชื่อว่าเราอยู่ในภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือภาวะเศรษฐกิจตกต่ำพร้อมภาวะเงินเฟ้อแต่อย่างใด” ดร. มาร์ติน ฮีสบ็อค หัวหน้าฝ่ายวิจัยบล็อคเชนและสกุลเงินดิจิทัล Uphold กล่าว “สถานการณ์ดังกล่าวมีความคล้ายคลึงกับสถานการณ์หลังสงครามโลกครั้งที่ 2 มากกว่า ซึ่งเราประสบกับภาวะเงินเฟ้อสูงและการเติบโตที่ช้าเป็นเวลาหลายปี ก่อนที่โลกจะฟื้นตัวจากผลกระทบอันหนักหน่วงของสงคราม”
“โครงการสินทรัพย์ดิจิทัลทางกายภาพที่มีประโยชน์ทางเศรษฐกิจที่แท้จริงจะประสบความสำเร็จไม่ว่าสภาพแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาคจะเป็นอย่างไรก็ตาม” เขากล่าวเสริม
David Duong หัวหน้าฝ่ายวิจัยสถาบันที่ Coinbase เปิดเผยว่า การเทขายสกุลเงินดิจิทัลและปัญหาสภาพคล่องในบริษัทต่างๆ เช่น Celsius และ Three Arrows เกิดจากความไม่ตรงกันระหว่างการกู้ยืมระยะสั้นและสินทรัพย์ระยะยาวที่ไม่มีสภาพคล่อง
“การดำเนินการเช่นนี้จะช่วยขจัดความเสี่ยงด้านสกุลเงินดิจิทัลส่วนเกินออกไปได้ส่วนใหญ่ และเราคงได้เห็นสินทรัพย์ประเภทนี้ที่แย่ที่สุดในรอบนี้แล้ว” Duong กล่าว
เรียนรู้เพิ่มเติม:
-
-
-
-
รีวิวบัตร Delta Skymiles® Reserve American Express – ดูเพิ่มเติม
-
AmEx มุ่งเน้นไปที่ประสบการณ์ของลูกค้าด้วยบัญชีเงินฝากกระแสรายวันใหม่และแอปพลิเคชันที่ออกแบบใหม่
-
