ดัชนี S&P 500 เตรียมเปิดในแดนตลาดหมี ในขณะที่หุ้นทั่วโลกร่วงลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรพุ่งสูงขึ้น เนื่องมาจากความกลัวเงินเฟ้อที่สร้างความปั่นป่วนให้กับนักลงทุนทั่วโลก
ดัชนี S&P 500 ฟิวเจอร์สลดลง 2.2% ในวันจันทร์ หากลดลงมากกว่า 1.3% ภายในเวลาปิดตลาดในวันจันทร์ จะส่งผลให้ดัชนีเข้าสู่เขตตลาดหมี โดยลดลง 20% จากระดับสูงสุดเมื่อเร็วๆ นี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี Nasdaq 100 ซึ่งเข้าสู่ตลาดขาลงเมื่อเดือนมีนาคม ลดลง 2.8% ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ฟิวเจอร์สลดลง 2%
ตลาดมีการเปลี่ยนแปลงในปีนี้ เนื่องจากนักลงทุนประเมินความเสี่ยงของภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้น และเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางวางแผนที่จะลดการกระตุ้นเศรษฐกิจเพื่อให้เศรษฐกิจและตลาดดำเนินต่อไปได้ระหว่างที่มีการระบาด ข้อมูลเมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 8.6% ในเดือนพฤษภาคมจากปีก่อน ซึ่งถือเป็นอัตราที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่ปี 2524 รายงานดังกล่าวทำให้หลายฝ่ายลดความคาดหวังต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ลง
Susannah Streeter นักวิเคราะห์การลงทุนและตลาดอาวุโสของ Hargreaves Lansdown กล่าวว่า “แค่ความจริงที่ว่าราคาสินค้าสูงกว่าที่คาดไว้ก็สร้างความกังวลให้กับนักลงทุนแล้ว และยังแสดงให้เห็นว่าการควบคุมเงินเฟ้อนั้นยากขนาดไหน” “สิ่งที่น่ากังวลคืออัตราเงินเฟ้อกำลังเพิ่มสูงเกินไป ธนาคารกลางไม่สามารถรับมือได้ และพวกเขาจะต้องลดการใช้จ่ายลงโดยการคุมเข้มนโยบาย”
เฟดจะเริ่มการประชุมนโยบายการเงินสองวันสุดท้ายในวันอังคาร และนักลงทุนส่วนใหญ่คาดว่าธนาคารกลางจะประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงครึ่งจุดในวันพุธ แต่ความคาดหวังว่าเฟดจะถูกบังคับให้เข้มงวดมากขึ้นในปีนี้ได้เพิ่มขึ้นนับตั้งแต่รายงานอัตราเงินเฟ้อในวันศุกร์
การเดิมพันล่วงหน้าในวันจันทร์แสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อขายมีโอกาสประมาณ 78 เปอร์เซ็นต์ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 2.5 เปอร์เซ็นต์ภายในสิ้นปีนี้ ตามข้อมูลของ CME Group นั่นเทียบเท่ากับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.5% ในการประชุม Fed ทุกครั้งในปีนี้
จากข้อมูลของ CME Group เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ผู้ประกอบการคาดการณ์ว่ามีโอกาส 50 เปอร์เซ็นต์ที่จะเกิดเหตุการณ์ดังกล่าว
หุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้นในช่วงที่มีการระบาดใหญ่ ประสบภาวะขาดทุนอย่างรุนแรงในวันจันทร์ หุ้น Apple ร่วงลง 2.8% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด ขณะที่หุ้น Amazon ลดลง 3.4% หุ้นผู้ผลิตชิป Nvidia ลดลง 4.3% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด ขณะที่ Tesla ลดลง 2.7% Meta Platforms ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ Facebook ร่วงลง 3 เปอร์เซ็นต์
Todd Morgan ประธานบริษัท Bel Air Investment Advisors ซึ่งตั้งอยู่ในลอสแองเจลิส กล่าวว่า "ตลาดนี้เรียกว่าตลาดหมี ซึ่งมีความกลัว ผู้คนต่างถูกขับไล่ออกจากตลาด ผู้คนต่างเทขายพอร์ตการลงทุนของตนและยอมจำนน"
อย่างไรก็ตาม นายมอร์แกนกล่าวว่าการพัฒนาต่างๆ ที่เกิดขึ้นในช่วงเดือนหรือสองเดือนข้างหน้านี้อาจช่วยควบคุมแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ เช่น ความต้องการน้ำมันที่ลดลงหลังฤดูร้อน และความต้องการที่อยู่อาศัยที่ชะลอตัวลงเนื่องจากอัตราจำนองที่เพิ่มสูงขึ้น
“การเปิดประเทศจีนก็ถือเป็นเรื่องใหญ่เช่นกัน” เขากล่าว เนื่องจากจะช่วยบรรเทาข้อจำกัดในห่วงโซ่อุปทาน ข้อมูลในสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นว่าการส่งออกของจีนไปยังส่วนอื่นๆ ของโลกพุ่งสูงขึ้นในเดือนพฤษภาคม เนื่องจากข้อจำกัดด้านโควิด-19 ได้รับการผ่อนปรน ซึ่งถือเป็นสัญญาณการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจในประเทศนั้น
ตลาดพันธบัตรคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยอัตราผลตอบแทนยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องหลังจากแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2561 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นพันธบัตรอ้างอิง เพิ่มขึ้นแตะระดับ 3.238% จาก 3.156% เมื่อวันศุกร์ เมื่อราคาลดลง ผลตอบแทนพันธบัตรจะเพิ่มขึ้น
ราคาสกุลเงินดิจิทัลยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องในวันจันทร์ หลังจากความกังวลเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยทำให้เกิดการเทขายในช่วงสุดสัปดาห์ บิตคอยน์ ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุด มีการซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $23,900 ลดลงเกือบ 13 เปอร์เซ็นต์จาก 24 ชั่วโมงก่อนหน้านี้ ตามข้อมูลของ CoinDesk Ethereum ลดลง 15.9% ที่ $1,228 จาก 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา
ตลาดหุ้นต่างประเทศสั่นคลอนจากความกลัวว่าสหรัฐฯ จะเข้มงวดนโยบายมากขึ้น และอาจเกิดการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก ดัชนี Stoxx Europe 600 ของยุโรปร่วงลง 2.1% ขณะที่ดัชนี FTSE 100 ของอังกฤษร่วงลง 1.9%
แพลตฟอร์มการจัดส่งเป็นหนึ่งในผู้สูญเสียรายใหญ่ที่สุดในชั่วโมงการซื้อขายของยุโรป Deliveroo ของลอนดอนร่วงลง 13% ขณะที่ Delivery Hero ของเยอรมนีร่วงลง 5.6%
“ธุรกิจของพวกเขาสร้างขึ้นจากความรู้สึกและความต้องการของผู้บริโภค” นางสตรีเตอร์จากฮาร์เกรฟส์ แลนส์ดาวน์กล่าว “หากผู้คนรู้สึกถึงความลำบาก พวกเขาจะเดินไปที่ร้านขายของชำแทนที่จะสั่งอาหารมาส่ง”
ดัชนีหุ้นในเอเชียอ่อนตัวลง โดยดัชนี Hang Seng ของฮ่องกง ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่น และดัชนี Kospi Composite ของเกาหลีใต้ ร่วงลงราว 3% หรือมากกว่านั้น ในจีนแผ่นดินใหญ่ ดัชนี CSI 300 ซึ่งเป็นหุ้นชั้นนำสูญเสียประมาณ 1.2%
ในตลาดสกุลเงิน ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นในกลุ่มเดียวกัน โดยดัชนี ICE Dollar เพิ่มขึ้น 0.6% ไปที่ระดับ 104.73 อัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นมักจะส่งผลให้มูลค่าของเงินดอลลาร์สูงขึ้น
ความเป็นไปได้ของอัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกันมากขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่น ส่งผลให้ค่าเงินเยนลดลงอีกในวันจันทร์ สกุลเงินของญี่ปุ่นร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายทศวรรษ โดยอ่อนค่าลงมากกว่า 135 ดอลลาร์ต่อดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นระดับที่อ่อนค่าที่สุดนับตั้งแต่ปี 2541
โดยปกติแล้วเงินเยนที่อ่อนค่าลงจะส่งผลให้ผลกำไรของผู้ส่งออกของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น แต่หุ้นของบริษัทส่งออก รวมถึงบริษัทผู้ผลิตอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์และเครื่องจักร ร่วงลงในวันจันทร์ เนื่องจากความกลัวว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดจะทำให้เศรษฐกิจโลกชะลอตัว หุ้นของ Toyota Motor Corp ร่วงลง 3.3% ในโตเกียว ขณะที่หุ้นของ Sony Group ร่วงลง 3.3% ลดลง 4.9%
“ระดับความกังวลนั้นสูงมากจนการคาดหวังถึงประโยชน์จากค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลงนั้นสูญเปล่าไป” มาซาฮิโระ อิชิกาวะ นักกลยุทธ์จากบริษัทจัดการสินทรัพย์ Sumitomo Mitsui DS กล่าว
ปัจจุบันธนาคารกลางญี่ปุ่นกำลังพยายามรักษาอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับต่ำ ซึ่งจะเพิ่มแรงกดดันให้ค่าเงินเยนลดลง ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้ดำเนินการซื้อพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นด้วยอัตราคงที่รายวันครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2561 เพื่อให้ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานอยู่ที่หรือต่ำกว่าเพดาน 0.25 เปอร์เซ็นต์ของธนาคาร
