Fed enflasyonu kontrol altına almakta zorlanıyor. Piyasalar, bu yılın Mart ayından bu yana üçüncü kez Haziran toplantısında 50 baz puanlık faiz artışı bekliyor. Bu da hedef oranının 1.25% ile 1.5% aralığına gelmesi anlamına geliyor.
Ve Fed'in burada duracağı da görünmüyor. Fed'in faiz belirleme komitesi, Mayıs toplantısıyla birlikte yayımladığı bildiride, "hedef faiz oranındaki artışların devam etmesinin haklı çıkmasını" beklediğini belirtti. Amerikan Bankacılar Birliği'nin anketine katılan bankacılık ekonomistleri, Fed'in Haziran ayından sonraki toplantısında faiz oranlarını 100 baz puan daha artıracağını öngörüyor. Bu, politika faizinin yıl sonuna kadar 2.25% - 2.5% aralığında kalmasını sağlayacaktır.
Fed'in eylemlerinin etkileri kredi kartı sahiplerine de yansıyabilir. Değişken destenizin büyümesine hazırlıklı olmalısınız.
Fed'in attığı adımlar, pandemi sonrası ortaya çıkan enflasyonla mücadeleyi amaçlıyor. Pandemi sırasında tedarik zincirindeki aksamalar ve kurtarma çabalarının yanı sıra Ukrayna'daki savaşın (petrol fiyatlarını ve diğer emtiaları etkiledi) sonuçları ve enflasyonun artmasıyla birlikte, Fed artık tüm bu kalıcı enflasyonun etkileriyle mücadele etmek için hedef oranını artırmaya odaklandı.
Pandemi desteğinin sonuçları?
2020 koronavirüs salgını ortaya çıktığında Fed durumu yakından izlemeye başladı. Mart ayında planlanan toplantısının dışında iki faiz indirimi yaptı ve hedef faizi 1,5 puan düşürerek fiilen 0%'ye indirdi.
Kriz atlatılırken, bu kadar düşük faiz oranlarının ekonomiyi ayakta tutmak için tüketimi ve işletme yatırımlarını canlandırması bekleniyor.
Fed ayrıca ipotek teminatlı menkul kıymetler ve devlet tahvilleri satın almak için devreye girdi, bu da ekonomiye para pompalanmasına ve faiz oranlarının düşürülmesine yol açtı. Ayrıca finansal piyasalarda donma yaşanmaması için ek adımlar atıldı.
Şimdi, sözde niceliksel sıkılaştırmanın bir parçası olarak Fed, satın aldığı menkul kıymetlerden oluşan bilançosunu kademeli olarak küçültmeye de başladı. Bu eylem ekonomiden para çekecek ve para arzının azalmasıyla birlikte faiz oranlarını artırarak Fed'in gündemini daha da destekleyecektir.
JPMorgan Chase CEO'su Jamie Dimon, Fed'in bilanço satışının yol açacağı sonuçlardan endişeli görünüyor.
Bu şirketler kriz sırasında devlet tahvillerinin en büyük alıcıları oldukları için Dimon, Fed'in bu menkul kıymetleri satmasıyla bu sefer bir miktar oynaklığa hazırlanıyor. Dimon için bir diğer konu ise Ukrayna savaşının petrol ve emtia fiyatlarına etkisi.
İstihdam ve Enflasyon Hedeflemesi
Fed'in eylemleri, ekonomideki istihdamı ve enflasyonu yönetme (fiyat istikrarını sağlama) gibi ikili bir görev tarafından yönlendiriliyor. Amaçları uzun vadede istihdamı maksimize etmek ve enflasyonu 2% seviyesinde tutmaktır.
ABD ekonomisi Mayıs ayına kadar 390.000 yeni istihdam yaratırken, işsizlik oranı %3,6% oldu. Olumlu tarafı ise ücret artışlarının Nisan seviyelerine göre yavaşlaması, Fed'in rahatlamasına neden oldu.
Fed, 2020 yılında asimetrik enflasyon hedeflemesi kapsamında, enflasyonun 2% hedefinin altında kalması durumunda bile, enflasyonun bir süreliğine bu hedefin üzerinde kalması durumunda hedef faiz oranını artırmayacağına karar vermişti. birkaç yıldır aynı seviyede.
Son durgunluktan (istihdam artmaya devam etmesine rağmen enflasyonun artmaması) alınan dersleri göz önünde bulundurun. Fed'in faiz oranlarını 2023'ten önce artırmaya başlaması beklenmiyor.
Fed yetkilileri daha önce enflasyonu "geçici" ve sürdürülebilir olmayan bir şey olarak görüyordu. Ancak enflasyonun birkaç ay boyunca 7%'nin üzerinde seyretmesi ve Mayıs ayında 8.6%'ye ulaşması durumunda Fed faiz oranlarını artırmaya devam edecektir. İş piyasasının faiz artışına dayanabileceğine inanıyor.
1980 yılında Federal Rezerv Başkanı Paul Volcker döneminde enflasyon 11%'ye ulaştı. Bunu akılda tutarak, Fed'in şimdiki odağı, enflasyonun kontrolden çıkmasını önlemek.
Enflasyon beklentileri yükseliyor
Fed Guvernörü Christopher J. Waller, son açıklamalarında uzun vadeli enflasyon beklentilerinin 2%'nin altından 2%'nin hemen üzerine çıktığını söyledi. (New York Federal Rezerv Bankası'nın tüketici anketine göre, önümüzdeki üç yıla ilişkin enflasyon beklentileri Mart ayında 3.7% iken, Nisan ayında 3.9% seviyesindeydi.) Waller, Fed'in faiz oranlarını bir süreliğine 50% düşürmesini istiyor. Ta ki enflasyonun Fed'in 2% hedefine yaklaştığını görene kadar.
İstihdam üzerindeki etki açısından Waller, boş pozisyon oranının o kadar yüksek olduğunu, Fed'in sıkılaştırması nedeniyle boş pozisyonlarda yüzde 2,5'lik bir düşüş olsa bile, bir önceki çeyreğin sonunda sağlıklı bir seviyede kalacağını söyledi. genişleme gördü. 2020'nin başı.
Kredi kartı faiz oranlarına etkisi
Kart sahipleri için tüm bunlar değişken kart oranlarında artış görebileceğiniz anlamına geliyor. Bu fiyatlar mevcut en iyi fiyata bağlıdır. Referans faiz oranı ise Fed'in hedef faizine dayanıyor. Bu, Fed faiz oranlarını artırmaya başladığında faiz oranlarının da artacağı anlamına geliyor.
Eğer temel faiz oranları artarsa, bunu kısa sürede dalgalı faiz oranları izleyecektir. Aslında kredi kartı faiz oranları yükseldi; ulusal ortalama APR, Mart ayındaki 16.34%'ye kıyasla Haziran başında 16.68%'ye ulaştı.
Bu, kredi kartı bakiyelerinizi daha stratejik bir şekilde yönetmeye başlamanız gerektiği anlamına geliyor. Bakiyeniz varsa onu bozdurmayı planlayın. Eğer belli bir süre boyunca bakiyeniz varsa, bunu daha düşük faiz oranına sahip bir seçeneğe aktarabilirsiniz; örneğin, sizin için daha iyi bir anlaşmaysa, kredi kartı borcunuzu kişisel krediyle kapatmak gibi.
Nihai sonuç
ABD Merkez Bankası (Fed), pandemi döneminde ekonomiyi desteklemek için uyguladığı gevşek para politikasını sonlandırmaya devam ediyor. Piyasalar, Haziran ayında hedef faiz oranında 50 baz puanlık bir artış bekliyor ve bu yıl da bir dizi artışın devam etmesini bekliyor. Kredi kartlarındaki değişken faiz oranları, federal fon oranına dayalı temel faiz oranına bağlı olduğundan, tüketicilerin değişken faiz oranlarında artışa hazırlıklı olması gerekir.
