Історія біткойна змінюється в міру того, як розвивається простір криптовалют. Позитивний імпульс криптовалютного лідера цього року змінився, оскільки ринок зазнав драматичних змін. Існує багато факторів, що сприяють зниженню цін на біткойн, але значна частина з них пов’язана зі зростанням процентних ставок в умовах інфляції.
У квітні індекс споживчих цін, стандартний показник інфляції, зріс на 8,3% порівняно з роком раніше, трохи знизившись порівняно з 8,5% у березні, але все ще залишається на рекордно високому рівні.
Щоб зменшити інфляцію в економіці, Федеральна резервна система посилює монетарну політику, про що свідчить її нещодавнє рішення підвищити процентні ставки на 50 базисних пунктів, що є найбільшим підвищенням ставок за більш ніж 20 років. Фондовий ринок відреагував продовженням розпродажу, причому акції впали повсюдно. Криптовалюти, такі як біткойн, які торгуються під тикером BTC, йшли рука об руку з ними. З початку року до 12 травня ціна біткойна впала на 37% і впала більш ніж на 50% від свого історичного максимуму в листопаді.
Очікується, що центральний банк продовжить підвищувати процентні ставки протягом року на тлі очікувань, що інфляція залишатиметься вищою за ціль ФРС. Якщо це станеться, варто вивчити ці теми, що це означає для біткойна та як криптоінвестори можуть відреагувати:
- Кореляція між біткоіном і фондовим ринком.
- Біткойн дозріває.
- Як інвестори в біткойн реагують на процентні ставки?
Кореляція між біткоіном і фондовим ринком
Вплив підвищення процентних ставок на біткойн є нещодавньою зміною в криптопросторі. Протягом цього періоду ціна біткойна коливалася. Але біткойн не єдиний. Фактично, протягом останніх кількох місяців спостерігалася висока кореляція між рухом біткойна та фондовими показниками, такими як S&P 500 і Nasdaq.
Зокрема, технологічні акції зазнали труднощів на тлі зростання процентних ставок. Гігант електронної комерції Amazon.com Inc (тикер: AMZN) впав більш ніж на 35% за рік, що закінчився 12 травня, тоді як Apple Inc (AAPL) і Meta Platforms Inc. (FB) впали на 18% за той же період. знизився більш ніж на 42%. Біткойн слідує за цією ціною. Лідер криптовалюти коливався між $38 000 і $48 000 протягом кількох місяців, але нещодавно опустився нижче $30 000. Це свідчить про те, що інвестори зараз розглядають біткойн як «ризикований» актив.
Вільям Кай, партнер і співзасновник компанії з фінансових послуг Wilshire Phoenix, сказав, що біткойн слідував за падінням фондового ринку, хоча й скромно.
Спочатку біткойн розглядався як некорельований актив на більш широкому фондовому ринку. Іншими словами, біткойн і традиційні активи, такі як акції та облігації, не обов’язково рухатимуться в унісон або в протилежних напрямках, що може зробити криптовалюти інструментом диверсифікації портфеля, який може допомогти захистити від ризиків зниження інших активів. Проте кореляція між акціями та біткойнами останнім часом зросла, і експерти очікують, що ця кореляція збережеться в короткостроковій та середньостроковій перспективі.
Нинішнє економічне середовище створює сформовану основу для великих коливань ризикових активів. Біткойн прийнято як клас активів, але все ще розглядається як більш ризикований актив, як спекулятивні технологічні акції. За даними Arcane Research, 9 травня 90-денна кореляція біткойна з індексом S&P 500 становила 0,633.
«Вищі відсоткові ставки в короткостроковій та середньостроковій перспективі можуть зменшити короткострокову перспективу зростання BTC», — сказав Енді Лонг, генеральний директор глобального цифрового майнера White Rock Management.
Але в довгостроковій перспективі, сказав Лонг, в середовищі вищих процентних ставок, вільніших грошей і повернення кількісного пом’якшення «BTC — це тверда валюта, яка не зникне».
Біткойн дозріває
Реакція біткойна на підвищення процентної ставки ФРС свідчить про те, що він працює так само, як і на більш широкому ринку. Хоча біткойн існує лише більше десяти років, він повільно перетворюється на повноцінний клас активів, таких як акції, облігації чи товари. Це вже не настільки ризиковано і є «маргінальним активом», який інвестори ліквідували б, якби їх хвилювала волатильність, сказав Цай.
«Раніше ви спостерігали розпродажі на ринку біткойнів, коли люди хвилювалися», — пояснив Цай, але тепер це стало більш прийнятним. «Біткойн увійшов до класу ризикованих активів», — сказав Цай. За його словами, інвестори побачать декореляцію на довготривалих горизонтах, але наразі висока кореляція є ознакою того, що клас активів дозріває.
«Це позитивна ознака того, що під час падіння цін немає паніки в базовій технології або в галузі в цілому», — сказав Цай.
Базовий клас активів і впровадження на Уолл-стріт і корпораціях безперервно змінюються, сказав Цай, оскільки інвестори та трейдери намагаються визначити наступний крок криптовалюти в міру коливань цін на активи.
Як інвестори в біткойн реагують на процентні ставки?
Активність на крипторинку сповільнилася. Експерти кажуть, що це в основному через те, що роздрібні інвестори скорочують криптовалюти відповідно до своєї толерантності до ризику. З іншого боку, інституції в останні роки звернулися до біткойнів.
Юбо Руан, генеральний директор Parallel Finance, децентралізованого протоколу кредитування та ставок, сказав, що роздрібні інвестори, як правило, купують, коли ринок зростає, і продають, коли на ринку паніка. Настав час для роздрібних інвесторів зменшити свій ризик, що є фундаментальною психологією роздрібного ринку, сказав він.
Такі інституції, як хедж-фонди та венчурні фонди, що спеціалізуються на криптографії, входять і купують падіння. Руан пояснив, що деякі є короткостроковими покупцями, але багато хто є довгостроковими власниками криптовалюти, які користуються спадом ринку, щоб накопичувати біткойни за нижчою ціною.
Нгуєн сказав, що роздрібні інвестори потребують грошових потоків на тлі стабільно високої інфляції. Роздрібні інвестори емоційні, тому іноді вони купують біткойни у великих кількостях, а потім їм потрібні гроші, коли біткойни різко падають, і бояться, скільки часу знадобиться ринку, щоб відновитися, тому вони хочуть ризикнути, сказав Нгуєн.
Отже, що можуть робити інвестори на цьому хаотичному ринку криптовалют?
«Найкраще, що ви можете зробити з біткойнами, — це покласти його в коробку і подивитися на нього через 5-10 років», — сказав Лонг. І навпаки, якщо ви спробуєте вгадати ринок, ринок дуже добре вміє вас обдурити, сказав він.
Заглядаючи вперед, Руан сказав, що біткойн може продовжувати падати: «Ми можемо побачити дно біткойна між $20 000 і $25 000, що може бути хорошою зоною відскоку».
Вивчайте більше:
-
-
-
-
Огляд картки Delta Skymiles® Reserve American Express – більше.
-
AmEx зосереджується на взаємодії з клієнтами завдяки новому поточному рахунку та оновленій програмі
-
