Їзда в смокінгу Баффета була виграшною стратегією довше, ніж більшість із нас живе. Очевидно, що звернення уваги на розкриття Berkshire Hathaway може окупитися терплячими інвесторами.
Apple (AAPL 0,67%) є найбільшим холдингом у портфелі Berkshire. Відомо, що Баффет не почувається комфортно з акціями технологічних компаній, але він радий сказати кожному, хто його слухатиме, що Apple є фаворитом завдяки деяким непереборним конкурентним перевагам.
З моменту свого запуску в 2007 році iPhone був найпопулярнішим портативним пристроєм. Оскільки компанія не дозволяє іншим виробникам отримати доступ до того, як Alphabet ліцензує Android, вона все ще займає власну лігу.
Цінова влада Apple щодо своїх пристроїв важлива, але це не буде основним джерелом прибутку компанії протягом багатьох років. Баффет не може насолодитися Apple прямо зараз, тому що він очікує, що сегмент послуг буде сильно розвиватися в найближчі роки. У другому фінансовому кварталі, що закінчився 26 березня 2022 року, дохід від послуг зріс на 17% за рік до $19,8 млрд.
Якщо ви зараз володієте одним із понад 1 мільярда активних iPhone і спочатку підписалися на програму через App Store, Apple, ймовірно, залишить від 15% до 30% вашої вартості підписки. Apple отримує прибуток від більшої кількості послуг, ніж від App Store, і працює добре. Наприклад, нещодавно Apple TV+ обійшов Netflix і став першим потоковим сервісом, який отримав Оскар за найкращий фільм.
Баффетту також подобається прагнення Apple повертати прибуток акціонерам. У квітні рада директорів Apple збільшила програму зворотного викупу на $90 млрд, а компанія також збільшила свої квартальні грошові дивіденди на 4,5%. У першій половині 2022 фінансового року компанія придбала та повернула $43 млрд власних акцій. З новими $90 мільярдами ліцензій цей темп, ймовірно, прискориться.
Amazon.com
У 2019 році Berkshire Hathaway почала збільшувати свою частку в Amazon (AMZN -1,31%). Акції різко зросли на початку пандемії, але втратили приблизно 41% після піку минулого літа. Щоб задовольнити стрімкий попит у 2020 і 2021 роках, значні інвестиції в послуги фулфілменту призвели до чистих збитків у розмірі $3,8 млрд у першому кварталі 2022 року.
