With interest rates rising, getting the best mortgage rate is more important than ever. Your mortgage interest rate affects your monthly payments and how much you will pay in total over the life of the loan.
Your loan interest rate depends on many factors, including your down payment, creditworthiness, the value of the home you are buying, the loan term, and more. We’ll break down what you need to know to get the lowest rates.
اپنے اگلے رہن پر بہترین شرح سود کیسے حاصل کریں۔
اپنے اگلے رہن کے اختیارات پر غور کرتے وقت، یہ بہتر ہے کہ آپ اپنے قرض کی درخواست کو مکمل کرنے اور کم سے کم شرح سود حاصل کرنے کے لیے ہر ممکن حد تک تیار رہیں۔
اٹلانٹا میں سلورٹن مارگیج کے صدر جوش موفٹ بتاتے ہیں، "تین ستون ہیں: آپ کی ساکھ، آپ کی آمدنی (قرض سے آمدنی کے تناسب میں ترجمہ)، اور آپ کی دولت،" اٹلانٹا میں سلورٹن مارگیج کے صدر۔
Follow this seven-step process to get the best price.
Improve your credit score
Keep employment records
save on deposit
Know your debt-to-income ratio
Choose a 15-Year Fixed Rate Mortgage
Comparison store between multiple lenders
secure your tariffs
1. اپنے کریڈٹ سکور کو بہتر بنائیں
کم کریڈٹ سکور خود بخود آپ کو قرض حاصل کرنے سے نہیں روکتا، لیکن یہ سب سے کم ممکنہ شرح سود حاصل کرنے اور قرض کی زیادہ مہنگی شرائط کے درمیان فرق ہوسکتا ہے۔
“Credit scores are always an important factor in determining risk,” said Valerie Saunders, vice president of the National Association of Mortgage Brokers (NAMB). “Lenders will use the score as a benchmark for determining a person’s ability to service their debts. The higher the score, the more likely the borrower will not default.”
The best mortgage rates go to borrowers with the highest credit scores, usually 740 or higher. Generally speaking, the more confident a lender is in your ability to make your payments on time, the lower the interest rate they offer.
اپنے سکور کو بہتر بنانے کے لیے، اپنے بلوں کو وقت پر ادا کریں اور ان کریڈٹ کارڈ بیلنس کو ادا کریں یا ختم کریں۔ اگر آپ کو بیلنس رکھنا ضروری ہے، تو یقینی بنائیں کہ بیلنس آپ کی دستیاب کریڈٹ کی حد کے 20% سے 30% سے زیادہ نہیں ہے۔ اس کے علاوہ، اپنا کریڈٹ سکور چیک کریں اور اسے باقاعدگی سے رپورٹ کریں اور رپورٹ میں غلطیاں تلاش کریں۔ اگر آپ کو کوئی غلطی نظر آتی ہے، تو رہن کے لیے درخواست دینے سے پہلے ان کو ٹھیک کرنے پر کام کریں۔
2. روزگار کے ریکارڈ کا اچھا کام کریں۔
You are more attractive to lenders if you have a steady job and income for at least two years, especially with the same employer. Be prepared to provide pay stubs at least 30 days prior to your mortgage application and your W-2 for the past two years. If you get bonuses or commissions, you have to prove that too.
Or you are self-employed or your salary comes from multiple part-time jobs, it may be more difficult to qualify, but not impossible. If you are self-employed, you may need to submit business documents such as income statements in addition to your tax return to complete your application.
What if you are a graduate just starting your career or returning to the job market after a hiatus? If you have a formal job offer on hand, lenders can often verify your job, as long as the offer reflects the fees you will pay. The same applies if you currently have a job but are about to have a new one. However, if you’re entering an entirely new industry, lenders may flag your application. So keep this in mind when making major changes.
آپ کے کام کی سرگزشت میں موجود خلا ضروری طور پر آپ کو نااہل نہیں کرے گا، لیکن اس سے کوئی فرق نہیں پڑتا ہے کہ یہ خلا کتنا طویل ہے۔ مثال کے طور پر، اگر آپ بیماری کی وجہ سے نسبتاً مختصر مدت کے لیے بے روزگار ہیں، تو آپ آسانی سے اپنے قرض دہندہ کو اس فرق کی وضاحت کرنے کے قابل ہو سکتے ہیں۔ تاہم، اگر آپ ایک طویل مدت (چھ ماہ یا اس سے زیادہ) کے لیے بے روزگار ہیں، تو اجازت نامہ حاصل کرنا مشکل ہو سکتا ہے۔
3. ڈاؤن پیمنٹ پر بچت کریں۔
زیادہ بچت آپ کو اپنے رہن کی شرح کو کم کرنے کی اجازت دے سکتی ہے، خاص طور پر اگر آپ کے پاس 20% ڈاؤن ادائیگی کے لیے کافی رقم ہے۔ بلاشبہ، قرض دہندگان کم ادائیگیوں کو قبول کریں گے، لیکن 20% سے کم کا عام طور پر مطلب ہے کہ آپ کو نجی مارگیج انشورنس کے لیے ادائیگی کرنی ہوگی، جو 0.05% سے لے کر 1% تک یا ہر سال اصل قرض کی رقم سے زیادہ ہوسکتی ہے۔ جتنی جلدی آپ اپنے گھر کی کل قیمت کے 80% سے کم پر اپنے رہن کی ادائیگی کریں گے، اتنی ہی جلدی آپ رہن کی بیمہ سے باہر نکل سکتے ہیں اور اپنے ماہانہ بلوں کو کم کر سکتے ہیں۔
4. Know your debt-to-income ratio
Your debt-to-income ratio (DTI) compares your debt to the money you earn. Specifically, it compares your total monthly debt payments to your total monthly income.
In general, the lower your DTI ratio, the more attractive you are to lenders. A low DTI means you can make new loan payments without going bankrupt. The higher your DTI, the more income you have to pay off your loan, making it harder to take on more debt.
A popular rule of thumb for lenders is to avoid mortgages that require more than 28% of your monthly gross income. Your overall DTI should stay below 36%.
So if you make $5,000 a month, you want your mortgage payments to be no more than $5,000 * 0.28 = $1,400, and you want to make sure your mortgage payments plus other debt payments stay below $5,000 * 0.36 = $1,800.
The maximum DTI is 45% for traditional loans and 43% for FHA loans. However, there may be some exceptions if you meet certain requirements, such as B. Significant savings.
5. Consider a 15-Year Fixed Rate Mortgage
While a 30-year fixed-rate mortgage is common, if you think you’ve found a long-term home and have good cash flow, consider a 15-year fixed-rate mortgage to pay off your home faster. You also have the option of a 15-year term when refinancing your current mortgage. The current benchmark rate for a 15-year fixed-rate mortgage is 4.870%, according to Bankrate’s national survey of lenders.
6. Comparison store between multiple lenders
بہترین رہن کی شرح تلاش کرتے وقت، یہاں تک کہ ری فنانسنگ بھی، یہ یقینی بنانے کے لیے ضروری تحقیق کریں کہ آپ کو اپنی صورت حال کے لیے بہترین رہن کی شرح مل گئی ہے۔ پیش کردہ پہلی قیمت نہ لیں - یہ ایک شاٹ کے قابل ہے۔ ایک تحقیق کے مطابق، قرض لینے والوں نے صرف ایک اضافی شرح سود کی پیشکش حاصل کی اور اوسطاً $1,500 کی بچت کی، اور پانچ وصول کیں اور اوسطاً $3,000 کی بچت کی۔
اپنے بینک یا کریڈٹ یونین سے باہر دیکھیں، متعدد قرض دہندگان سے بات کریں، اور آن لائن اختیارات دریافت کریں۔
“Buy and compare based on the credit assessments you get,” Sanders said. “You don’t usually buy a car without a test drive first. Use your loan for a test drive before proceeding with the purchase.”
7. Lock your tariffs
The closing process sometimes takes weeks and prices can fluctuate during this time. After you sign a home purchase agreement and get a loan, ask your lender to determine your interest rate. There is sometimes a fee for this service, but it’s usually worth it, especially in an environment of rising interest rates.
اگلا مرحلہ
Once you’ve found the best loan quotes and rates and applied for a loan, you’re one step closer to your next mortgage. Here is an overview of what to expect:
درخواست دینے کے تین دن کے اندر، آپ کو قرض کا تخمینہ ملے گا جس میں رہن کی تفصیلات شامل ہیں۔ اس میں چیک آؤٹ اخراجات کی فہرست شامل ہے، لیکن یہ موجودہ تخمینہ ہیں، نہ کہ پختہ نمبر۔ اگر آپ کے اس بارے میں سوالات ہیں کہ آپ کے کریڈٹ اسسمنٹ میں کیا شامل ہے، تو آپ اس وقت اپنے قرض دہندہ سے وضاحت طلب کر سکتے ہیں۔
Your lender’s underwriting department will review your application to determine whether your mortgage will be approved. During this time, you may be asked to provide additional documents or answer questions. So be prepared and react. Take care of your finances and work too – don’t take out new loans, make big purchases, or change jobs if you can avoid it.
If your mortgage is approved, you’re close to closing. If your loan is rejected, it’s important to find out what factors influenced the decision. In general, you can always apply for another mortgage from another lender, but it’s wise to wait a bit before you damage your credit.
As you approach your closing date, you will receive a closing disclosure with final loan terms, including your interest rate and closing costs. If you have determined a low price, please ensure that the price on this document matches the price you originally offered. Keep in mind that rate locks usually only last for a certain period of time. Therefore, it is best to work with your lender to avoid delays in the closing process.
تو مزید جانیں:
- امریکن ایکسپریس سینچورین بلیک کارڈ کا جائزہ
- X1 کریڈٹ کارڈ - درخواست دینے کا طریقہ چیک کریں۔
- ڈیسٹینی کریڈٹ کارڈ - آن لائن آرڈر کرنے کا طریقہ۔
- Delta Skymiles® Reserve American Express Card Review – مزید دیکھیں۔
- AmEx نئے چیکنگ اکاؤنٹ اور دوبارہ ڈیزائن کردہ ایپلیکیشن کے ساتھ کسٹمر کے تجربے پر توجہ مرکوز کرتا ہے۔
- اسے دریافت کریں® انعامات کارڈ کے انعامات دیکھیں کہ یہ کیسے کام کرتا ہے۔
