Cục Dự trữ Liên bang đang phải vật lộn để kiểm soát lạm phát khi thị trường kỳ vọng lãi suất sẽ tăng 50 điểm cơ bản tại cuộc họp vào tháng 6, lần tăng thứ ba kể từ tháng 3 năm nay. Điều đó sẽ đưa tỷ lệ mục tiêu vào khoảng từ 1,25% đến 1,5%.
Và có vẻ như Fed sẽ không dừng lại ở đó. Trong một tuyên bố được đưa ra cùng với cuộc họp tháng 5, ủy ban thiết lập lãi suất của Fed lưu ý rằng họ kỳ vọng "việc tiếp tục tăng lãi suất mục tiêu là hợp lý". Các nhà kinh tế ngân hàng được Hiệp hội Ngân hàng Hoa Kỳ khảo sát dự kiến Fed sẽ tăng lãi suất thêm 100 điểm cơ bản tại cuộc họp sau tháng 6. Điều đó sẽ duy trì lãi suất chính sách trong phạm vi từ 2,25% đến 2,5% vào cuối năm.
Tác động từ hành động của Fed có thể ảnh hưởng đến những người sở hữu thẻ tín dụng. Bạn nên chuẩn bị để bộ bài biến đổi của mình phát triển.
Các hành động của Fed nhằm mục đích giải quyết tình trạng lạm phát xuất hiện sau đại dịch. Với sự gián đoạn chuỗi cung ứng và các nỗ lực cứu hộ trong đại dịch, cũng như hậu quả từ cuộc chiến ở Ukraine (ảnh hưởng đến giá dầu và các mặt hàng khác) và làm gia tăng lạm phát, Fed hiện đang tập trung vào việc tăng lãi suất mục tiêu để chống lại tác động của tình trạng lạm phát dai dẳng này.
Hậu quả của việc hỗ trợ đại dịch?
Khi đại dịch do virus corona năm 2020 bùng phát, Fed bắt đầu theo dõi chặt chẽ tình hình. Cơ quan này đã thực hiện hai lần cắt giảm lãi suất bên ngoài cuộc họp theo lịch trình vào tháng 3, cắt giảm lãi suất mục tiêu 1,5 điểm phần trăm xuống còn 0%.
Khi cuộc khủng hoảng phục hồi, mức lãi suất thấp như vậy sẽ thúc đẩy tiêu dùng và đầu tư kinh doanh để duy trì nền kinh tế.
Cục Dự trữ Liên bang cũng đã can thiệp để mua chứng khoán được thế chấp bằng thế chấp và trái phiếu chính phủ, điều này cũng dẫn đến việc bơm tiền vào nền kinh tế và hạ lãi suất. Ngoài ra, chính phủ cũng thực hiện các bước bổ sung để ngăn chặn tình trạng đóng băng thị trường tài chính.
Hiện nay, như một phần của cái gọi là thắt chặt định lượng, Fed cũng đã bắt đầu thu hẹp dần bảng cân đối kế toán của các chứng khoán đã mua. Hành động này sẽ hút tiền ra khỏi nền kinh tế và tiếp tục hỗ trợ chương trình nghị sự của Fed bằng cách tăng lãi suất khi nguồn cung tiền giảm dần.
Tổng giám đốc điều hành của JPMorgan Chase, Jamie Dimon, dường như lo ngại về hậu quả từ việc bán tháo bảng cân đối kế toán của Fed.
Vì các công ty này là những người mua trái phiếu chính phủ lớn nhất trong cuộc khủng hoảng này, nên Dimon đang chuẩn bị cho một số biến động lần này khi Fed bán các chứng khoán đó. Một vấn đề khác đối với Dimon là tác động của cuộc chiến tranh ở Ukraine đối với giá dầu và hàng hóa.
Mục tiêu việc làm và lạm phát
Các hành động của Fed được hướng dẫn bởi nhiệm vụ kép là quản lý việc làm và lạm phát trong nền kinh tế (để đạt được sự ổn định giá cả). Mục tiêu của họ là tối đa hóa việc làm và duy trì lạm phát ở mức 2% trong dài hạn.
Nền kinh tế Hoa Kỳ đã tăng thêm 390.000 việc làm trong tháng 5, với tỷ lệ thất nghiệp là 3,6%. Về mặt tích cực, tốc độ tăng trưởng tiền lương đã chậm lại so với mức của tháng 4, điều này khiến Fed cảm thấy nhẹ nhõm.
Quay trở lại năm 2020, như một phần trong mục tiêu lạm phát không đối xứng, Fed đã quyết định sẽ không tăng lãi suất mục tiêu ngay cả khi lạm phát cao hơn mục tiêu 2% trong một khoảng thời gian, vì lạm phát thấp hơn mục tiêu 2% này. mức độ trong nhiều năm.
Hãy xem xét những bài học kinh nghiệm từ cuộc suy thoái gần đây nhất (khi lạm phát không tăng mặc dù việc làm vẫn tiếp tục tăng). Có vẻ như Fed sẽ không bắt đầu tăng lãi suất cho đến năm 2023.
Các quan chức Fed trước đây coi lạm phát là “tạm thời” và không bền vững. Tuy nhiên, với lạm phát trên 7% trong vài tháng, đạt 8,6% vào tháng 5, Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất. Bà tin rằng thị trường việc làm có thể chịu được mức tăng lãi suất của bà.
Năm 1980, dưới thời Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Paul Volcker, lạm phát đạt 11%. Với suy nghĩ đó, trọng tâm hiện nay của Fed là ngăn chặn lạm phát trước khi nó vượt khỏi tầm kiểm soát.
Kỳ vọng lạm phát tăng
Trong những bình luận gần đây, Thống đốc Fed Christopher J. Waller cho biết ông thấy kỳ vọng lạm phát dài hạn tăng từ dưới 2% lên chỉ trên 2%. (Dự báo lạm phát trong ba năm tới là 3,9% vào tháng 4, so với 3,7% vào tháng 3, theo khảo sát người tiêu dùng của Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York.) Waller muốn Fed cắt giảm lãi suất 50% trong một thời gian. Cho đến khi ông thấy lạm phát đang tiến gần đến mục tiêu 2% của Fed.
Về tác động đến việc làm, Waller cho biết tỷ lệ việc làm bỏ trống cao đến mức ngay cả khi tỷ lệ việc làm bỏ trống giảm 2,5 điểm phần trăm do Fed thắt chặt chính sách, tỷ lệ này vẫn sẽ ở mức lành mạnh vào cuối quý trước. thấy sự mở rộng. Đầu năm 2020.
Tác động đến lãi suất thẻ tín dụng
Đối với người sở hữu thẻ, tất cả những điều này có nghĩa là bạn có thể thấy mức lãi suất thẻ thay đổi tăng lên. Những mức giá này được gắn với mức giá tốt nhất hiện có. Ngược lại, lãi suất chuẩn lại dựa trên lãi suất mục tiêu của Fed. Điều này có nghĩa là khi Fed bắt đầu tăng lãi suất, lãi suất cũng sẽ tăng.
Nếu lãi suất cơ bản tăng, lãi suất thả nổi cũng sẽ sớm tăng theo. Trên thực tế, lãi suất thẻ tín dụng đã tăng, với APR trung bình toàn quốc là 16,68% vào đầu tháng 6 so với 16,34% vào tháng 3.
Điều này có nghĩa là bạn nên bắt đầu quản lý số dư thẻ tín dụng của mình một cách chiến lược hơn. Nếu bạn có số dư, hãy lên kế hoạch rút tiền. Nếu bạn có số dư trong một khoảng thời gian, bạn có thể chuyển sang lựa chọn lãi suất thấp hơn, chẳng hạn như thanh toán thẻ tín dụng bằng khoản vay cá nhân nếu đó là giải pháp tốt hơn cho bạn.
Kết quả cuối cùng
Cục Dự trữ Liên bang đang tiếp tục chấm dứt chính sách tiền tệ nới lỏng mà họ đã thực hiện để hỗ trợ nền kinh tế trong thời kỳ đại dịch. Thị trường kỳ vọng lãi suất mục tiêu sẽ tăng 50 điểm cơ bản vào tháng 6 và tiếp tục tăng thêm một loạt đợt trong năm nay. Vì lãi suất thả nổi trên thẻ tín dụng được gắn với lãi suất cơ bản dựa trên lãi suất quỹ liên bang nên người tiêu dùng nên chuẩn bị cho việc lãi suất thả nổi tăng.
