利率上升、通貨膨脹上升和股市下跌使許多人相信經濟衰退即將來臨。
聯準會7月核准將聯邦基金利率上調至2.25%至2.5%區間，這是自3月以來第四次連續升息。由於需求上升、全球供應鏈已經緊張以及俄羅斯入侵烏克蘭，美國通膨率在 2022 年達到 40 年來的最高水準。
此外，標普 500 指數今年開局表現為 1970 年以來最差，較 2022 年 1 月 3 日的高點下跌逾 20%，並於 2022 年 6 月 13 日進入熊市，進一步加劇了市場情緒低迷的可能性。
如果經濟衰退來襲，以下是一些需要避免的投資。
經濟衰退期間應該避免哪些投資？
經濟衰退很難預測，甚至更難控制。根據經濟環境，您傳統上認為安全的投資可能會為您帶來更大的風險。
高收益債券
您的第一個反應可能是拋售所有股票並投資債券，但在經濟衰退時期，高收益債券可能變得特別危險。
信用評等低於投資等級的高收益債券比政府債券風險更大，並且容易受到市場低迷的影響。發行公司通常規模較小、負債較多、整體品質較低，在市場不確定時更容易陷入困境。
高槓桿公司的股票
在經濟衰退期間，應避免選擇資產負債表上有大量債務的公司。在經濟衰退期間，負債累累的公司更有可能倒閉。當一家公司因需求減少和整體經濟放緩而難以償還債務時，其股價就會迅速下跌。
雖然槓桿公司可能在經濟衰退時崩潰並在未來提供投資機會，但當公司面臨明顯的業務挑戰時，防禦性投資者應該遠離。
消費品公司
非必需消費品股票在經濟繁榮時期很受歡迎，但其商品和服務並不屬於公用事業和醫療保健等必需品。知名的消費品公司包括特斯拉和耐吉。
隨著經濟放緩和人們開始減少支出，該行業可能特別容易受到經濟衰退壓力的影響。隨著消費者情緒和經濟週期的變化，非必需消費品公司的變化更加劇烈，在金融不確定時期，這種情況可能會進一步惡化。
其他投機資產
投機性投資是高風險、高收益的投資，例如低價股或新興市場股票。低價股是指股票交易價格非常低的小公司。它們通常不在主要交易所上市，而且往往不提供財務信息，從而給投資者帶來缺乏透明度的後果，使其成為風險投資。
新興市場股票是美國以外發展中國家公司的股票。這些國家被認為處於成長模式，因此風險較高、透明度較低且政治風險較高。雖然並非所有新興市場都是如此，但它們作為新興市場的地位仍面臨重大風險。
許多人也認為比特幣等加密貨幣具有投機性。加密貨幣易受價格波動的影響，在經濟衰退期間可能大幅降低迴報。
投資人應該持有哪些投資？
經濟衰退並不意味著你應該放棄所有投資。價格下跌可以為投資者提供以折扣價購買有價值的長期投資的機會。辨別什麼該放棄、什麼該繼續投資是至關重要的第一步。
「一般來說，投資人應該考慮在短期投資組合的資本保全與長期投資機會的維持之間取得平衡。在這種環境下，你的曝光方式至關重要。道明財富美國首席投資策略師 Sid Vaidya 我們建議投資人專注於更高品質的資產，避開市場上投機性較強的領域。
這意味著股票將集中在資產負債表強勁的公司、政府和抵押貸款支持證券等高品質固定收益證券以及投資等級債券等信貸工具上，Vaidya 補充道。
政府債券和抵押貸款支持證券是品質較高的證券，可以提供穩定的收入和穩定性。
底線
在經濟衰退期間繼續投資很重要，不僅僅是將您的頭寸轉化為現金，而且投資的品質也很重要。在經濟衰退期間，重要的是避免負債累累的公司、高收益債券和投機性投資，以確保您的投資組合不會面臨不必要的風險。相反，最好專注於高品質的政府證券、投資等級債券和資產負債表穩健的公司。
