利率上升、通货膨胀上升和股市下跌使许多人相信经济衰退即将来临。
美联储7月份批准将联邦基金利率上调至2.25%至2.5%区间，这是自3月份以来第四次连续加息。由于需求上升、全球供应链已经紧张以及俄罗斯入侵乌克兰，美国通胀率在 2022 年达到 40 年来的最高水平。
此外，标普 500 指数今年开局表现为 1970 年以来最差，较 2022 年 1 月 3 日的高点下跌逾 20%，并于 2022 年 6 月 13 日进入熊市，进一步加剧了市场情绪低迷的可能性。
如果经济衰退来袭，以下是一些需要避免的投资。
经济衰退期间应该避免哪些投资？
经济衰退很难预测，甚至更难控制。根据经济环境，您传统上认为安全的投资可能会给您带来更大的风险。
高收益债券
您的第一反应可能是抛售所有股票并投资债券，但在经济衰退时期，高收益债券可能变得特别危险。
信用评级低于投资级的高收益债券比政府债券风险更大，并且很容易受到市场低迷的影响。发行公司通常规模较小、负债较多、整体质量较低，在市场不确定时更容易陷入困境。
高杠杆公司的股票
在经济衰退期间，应避免选择资产负债表上有大量债务的公司。在经济衰退期间，负债累累的公司更有可能倒闭。当一家公司因需求减少和整体经济放缓而难以偿还债务时，其股价就会迅速下跌。
虽然杠杆公司可能在经济衰退时崩溃并在未来提供投资机会，但当公司面临明显的业务挑战时，防御性投资者应该远离。
消费品公司
非必需消费品股票在经济繁荣时期很受欢迎，但其商品和服务并不属于公用事业和医疗保健等必需品。知名的消费品公司包括特斯拉和耐克。
随着经济放缓和人们开始减少支出，该行业可能特别容易受到经济衰退压力的影响。随着消费者情绪和经济周期的变化，非必需消费品公司的变化更加剧烈，在金融不确定时期，这种情况可能会进一步恶化。
其他投机资产
投机性投资是高风险、高收益的投资，例如低价股或新兴市场股票。低价股是指股票交易价格非常低的小公司。它们通常不在主要交易所上市，而且往往不提供财务信息，从而给投资者带来缺乏透明度的后果，使其成为风险投资。
新兴市场股票是美国以外发展中国家公司的股票。这些国家被认为处于增长模式，因此风险较高、透明度较低且政治风险较高。虽然并非所有新兴市场都是如此，但它们作为新兴市场的地位仍面临重大风险。
许多人还认为比特币等加密货币具有投机性。加密货币易受价格波动的影响，在经济衰退期间可能大幅降低回报。
投资者应该持有哪些投资？
经济衰退并不意味着你应该放弃所有投资。价格下跌可以为投资者提供以折扣价购买有价值的长期投资的机会。辨别什么该放弃、什么该继续投资是至关重要的第一步。
“一般来说，投资者应该考虑在短期投资组合的资本保全与长期投资机会的维持之间取得平衡。在这种环境下，你的曝光方式至关重要。道明财富美国首席投资策略师 Sid Vaidya 我们建议投资者关注更高质量的资产，避开市场上投机性更强的领域。
这意味着股票将集中在资产负债表强劲的公司、政府和抵押贷款支持证券等高质量固定收益证券以及投资级债券等信贷工具上，Vaidya 补充道。
政府债券和抵押贷款支持证券是提供稳定收入和稳定性的较高质量的证券。
底线
在经济衰退期间继续投资很重要，不仅仅是将您的头寸转化为现金，而且投资的质量也很重要。在经济衰退期间，重要的是避免负债累累的公司、高收益债券和投机性投资，以确保您的投资组合不会面临不必要的风险。相反，最好关注高质量的政府证券、投资级债券和资产负债表稳健的公司。
