Фед се бори да контролира инфлацията, като пазарите очакват повишение на лихвите с 50 базисни пункта на срещата си през юни за трети път от март тази година. Това би поставило целевата ставка в диапазона от 1,25% до 1,5%.
И не изглежда, че Фед ще спре дотук. В изявление, публикувано заедно със срещата през май, комитетът за определяне на лихвените проценти на Фед отбеляза, че очаква „продължаващото повишаване на целевия лихвен процент да бъде оправдано“. Банкови икономисти, анкетирани от Американската асоциация на банкерите, очакват Фед да повиши лихвите с още 100 базисни пункта на срещата си след юни. Това ще поддържа основния лихвен процент в диапазона от 2,25% до 2,5% до края на годината.
Ефектите от действията на Федералния резерв могат да се проточат към притежателите на кредитни карти. Трябва да сте подготвени за нарастване на променливата ви колода.
Действията на Фед са насочени към справяне с инфлацията, която се появи в резултат на пандемията. С прекъсванията на веригата за доставки и спасителните усилия по време на пандемията, както и последиците от войната в Украйна (която се отрази на цените на петрола и други стоки) и подхранването на инфлацията, Фед сега се фокусира върху повишаване на целевата си лихва, за да се бори с ефектите от цялата тази постоянна инфлация.
Последици от подкрепата при пандемия?
Когато се появи пандемията от коронавирус през 2020 г., Фед започна да следи ситуацията отблизо. Той направи две намаления на лихвените проценти извън насрочената си среща през март, намалявайки целевата лихва с 1,5 процентни пункта до ефективно 0%.
С възстановяването на кризата такива ниски ставки трябва да стимулират потреблението и бизнес инвестициите, за да поддържат икономиката на повърхността.
Федералният резерв също се намеси, за да купува обезпечени с ипотека ценни книжа и държавни облигации, което също доведе до наливане на пари в икономиката и понижаване на лихвените проценти. Той също така предприе допълнителни стъпки за предотвратяване на замразяването на финансовите пазари.
Сега, като част от така нареченото количествено затягане, Фед също започна постепенно да свива своя баланс на закупените ценни книжа. Това действие ще изсмуче пари от икономиката и ще подкрепи допълнително дневния ред на Фед чрез повишаване на лихвените проценти, тъй като паричното предлагане намалява.
Изпълнителният директор на JPMorgan Chase Джейми Даймън изглежда е загрижен за последиците от разпродажбата на баланса на Фед.
Тъй като тези компании бяха най-големите купувачи на държавни облигации по време на тази криза, Dimon се подготвя за известна нестабилност този път, когато Федералният резерв продава тези ценни книжа. Друг проблем за Dimon е въздействието на украинската война върху цените на петрола и суровините.
Таргетиране на заетостта и инфлацията
Действията на Фед се ръководят от двойния мандат за управление на заетостта и инфлацията в икономиката (за постигане на ценова стабилност). Тяхната цел е да увеличат максимално заетостта и да поддържат инфлацията на 2% в дългосрочен план.
Икономиката на САЩ е добавила 390 000 работни места до май с ниво на безработица от 3,6%. От положителна страна, растежът на заплатите се забави спрямо нивата от април, за голямо облекчение на Фед.
Още през 2020 г., като част от своето асиметрично таргетиране на инфлацията, Фед реши, че няма да повишава целевата ставка, дори ако инфлацията е над целта 2% за определен период от време, като се има предвид, че инфлацията е под тази цел 2%. ниво за няколко години.
Вземете под внимание поуките, извлечени от последната рецесия (когато инфлацията не се покачи, въпреки че заетостта продължи да расте). Фед изглежда няма да започне да повишава лихвите до 2023 г.
Представители на Фед преди това са разглеждали инфлацията като „преходна“ и неустойчива. Въпреки това, с инфлация над 7% за няколко месеца, достигайки 8,6% през май, Фед ще продължи да повишава лихвените проценти. Тя вярва, че пазарът на труда може да издържи повишаването на лихвите.
През 1980 г., при председателя на Федералния резерв Пол Волкър, инфлацията достигна 11%. Имайки това предвид, фокусът на Фед сега е върху предотвратяването на инфлацията, преди тя да излезе извън контрол.
Инфлационните очаквания нарастват
В скорошни коментари управителят на Фед Кристофър Дж. Уолър каза, че е видял дългосрочните инфлационни очаквания да се повишават от под 2% до малко над 2%. (Очакванията за инфлация за следващите три години бяха 3,9% през април, в сравнение с 3,7% през март, според потребителско проучване на Федералната резервна банка на Ню Йорк.) Уолър иска Фед да намали лихвите с 50% за известно време. Докато не види как инфлацията се доближава до целта на Фед от 2%.
По отношение на въздействието върху заетостта Уолър каза, че процентът на незаетите работни места е толкова висок, че дори при спад от 2,5 процентни пункта в свободните работни места поради затягането на Федералния резерв, той ще остане на здравословно ниво в края на предходното тримесечие. разширение на триона. Началото на 2020 г.
Влияние върху лихвите по кредитните карти
За картодържателите всичко това означава, че може да видите увеличение на променливите тарифи по картата. Тези цени са обвързани с най-добрата налична цена. Референтният лихвен процент от своя страна се основава на целевия лихвен процент на Фед. Това означава, че когато Фед започне да повишава лихвените проценти, лихвените проценти също ще се повишат.
Ако основните лихвени проценти се покачат, скоро ще последват и плаващи лихвени проценти. Всъщност лихвените проценти по кредитните карти се повишиха, като националният среден ГПР беше 16,68% в началото на юни в сравнение с 16,34% през март.
Това означава, че трябва да започнете да управлявате балансите на кредитната си карта по-стратегически. Ако имате баланс, планирайте да го изтеглите. Ако имате баланс за определен период от време, можете да го прехвърлите към опция с по-нисък лихвен процент, като например изплащане на кредитната ви карта с личен заем, ако това е по-добра сделка за вас.
Краен резултат
Федералният резерв продължава да слага край на разхлабената парична политика, която предприе, за да подкрепи икономиката по време на пандемията. Пазарите очакват увеличение от 50 базисни пункта на целевата лихва през юни и продължаване на поредица от повишения тази година. Тъй като плаващите лихвени проценти по кредитни карти са обвързани с основния лихвен процент въз основа на лихвения процент на федералните фондове, потребителите трябва да са подготвени за повишаване на променливите лихвени проценти.
