Steigende Zinsen, steigende Inflation und fallende Aktienmärkte haben viele zu der Annahme geführt, dass eine Rezession unmittelbar bevorsteht.
Die Fed genehmigte im Juli eine Anhebung des Leitzinses auf eine Spanne von 2,251 TP3T bis 2,51 TP3T, die vierte Erhöhung in Folge seit März. Die US-Inflation erreichte im Jahr 2022 ein 40-Jahres-Hoch, da die Nachfrage stieg, die globalen Lieferketten bereits angespannt waren und Russland in die Ukraine einmarschierte.
Darüber hinaus hatte der S&P 500 den schlechtesten Jahresstart seit 1970 und geriet am 13. Juni 2022 in einen Bärenmarkt, nachdem er von seinem Hoch vom 3. Januar 2022 um mehr als 20% gefallen war, was die Möglichkeit einer depressiven Stimmung weiter verschärft.
Wenn eine Rezession eintritt, sollten Sie die folgenden Investitionen vermeiden.
Welche Investitionen sollten Sie während einer Rezession vermeiden?
Rezessionen können schwer vorherzusagen und noch schwieriger zu kontrollieren sein. Investitionen, die Sie traditionell für sicher hielten, könnten je nach Wirtschaftsumfeld ein höheres Risiko für Sie darstellen.
Hochzinsanleihen
Ihr erster Instinkt könnte sein, alle Aktien aufzugeben und in Anleihen zu investieren, aber Hochzinsanleihen können in einer Rezession besonders gefährlich werden.
Hochzinsanleihen mit Kreditratings unterhalb von Investment Grade sind riskanter als Staatsanleihen und sehr anfällig für Marktabschwünge. Emissionsunternehmen sind in der Regel kleiner, schuldenfreier und insgesamt von geringerer Qualität und geraten bei unsicheren Märkten eher in Schwierigkeiten.
Aktien hoch verschuldeter Unternehmen
Während einer Rezession sollten Unternehmen mit hohen Schulden in ihren Bilanzen gemieden werden. Während einer Rezession ist die Wahrscheinlichkeit höher, dass ein stark unverschuldetes Unternehmen scheitert. Wenn ein Unternehmen aufgrund einer geringeren Nachfrage und einer gesamtwirtschaftlichen Abschwächung Schwierigkeiten hat, seine Schulden zu bedienen, kann der Aktienkurs schnell fallen.
Während fremdfinanzierte Unternehmen in einer Rezession zusammenbrechen und künftige Investitionsmöglichkeiten bieten können, sollten defensive Anleger die Finger davon lassen, wenn Unternehmen vor klaren geschäftlichen Herausforderungen stehen.
Konsumgüterunternehmen
Aktien von Nicht-Basiskonsumgütern sind in Boomzeiten beliebt, ihre Waren und Dienstleistungen fallen jedoch nicht unter Bedürfnisse wie Versorgung und Gesundheitswesen. Zu den bekannten Konsumgüterunternehmen zählen Tesla und Nike.
Die Branche könnte besonders anfällig für den Rezessionsdruck sein, da sich die Wirtschaft verlangsamt und die Menschen beginnen, weniger auszugeben. Die Veränderungen bei Nicht-Basiskonsumgüterunternehmen waren dramatischer, da sich die Verbraucherstimmung und der Konjunkturzyklus veränderten, und diese Situation wird sich in Zeiten finanzieller Unsicherheit wahrscheinlich noch verschlimmern.
Andere spekulative Vermögenswerte
Spekulative Anlagen sind risikoreiche und renditestarke Anlagen wie Penny Stocks oder Aktien aus Schwellenländern. Penny Stocks sind kleine Unternehmen, deren Aktien zu sehr niedrigen Preisen gehandelt werden. Sie sind in der Regel nicht an großen Börsen notiert und stellen oft keine Finanzinformationen zur Verfügung, was zu mangelnder Transparenz für Investoren führt und sie zu Risikokapital macht.
Aktien aus Schwellenländern sind Aktien von Unternehmen in Entwicklungsländern außerhalb der Vereinigten Staaten. Diese Länder gelten als im Wachstumsmodus und daher riskant, weniger transparent und politisch riskant. Auch wenn dies nicht auf alle Schwellenländer zutrifft, bestehen dennoch erhebliche Risiken für ihren Status als Schwellenländer.
Viele halten Kryptowährungen wie Bitcoin auch für spekulativ. Kryptowährungen sind anfällig für Preisvolatilität, was in Rezessionsphasen zu erheblichen Renditeeinbußen führen kann.
Welche Anlagen sollten Anleger halten?
Eine Rezession bedeutet nicht, dass Sie alle Ihre Investitionen aufgeben sollten. Sinkende Preise können Anlegern die Möglichkeit bieten, wertvolle langfristige Anlagen mit einem Abschlag zu kaufen. Der erste entscheidende Schritt besteht darin, zu unterscheiden, was man aufgeben und was man weiter investieren sollte.
„Im Allgemeinen sollten Anleger in Erwägung ziehen, kurzfristig den Kapitalerhalt in ihren Portfolios mit der Aufrechterhaltung von Investitionen für langfristige Chancen in Einklang zu bringen. In diesem Umfeld ist die Art und Weise, wie Sie exponiert werden, von entscheidender Bedeutung. Sid Vaidya, Chief Investment Strategist, USA, TD Wealth Wir raten Anlegern, sich auf Vermögenswerte höherer Qualität zu konzentrieren und spekulativere Marktbereiche zu meiden.
Das bedeutet, dass sich die Aktien auf Unternehmen mit starken Bilanzen, hochwertigen festverzinslichen Wertpapieren wie Staatsanleihen und hypothekenbesicherten Wertpapieren sowie Kreditinstrumenten wie Investment-Grade-Anleihen konzentrieren, fügte Vaidya hinzu.
Staatsanleihen und hypothekenbesicherte Wertpapiere sind Wertpapiere höherer Qualität, die stabile Erträge und Stabilität bieten.
Endeffekt
Es ist wichtig, während einer Rezession investiert zu bleiben und Ihre Positionen nicht nur in Bargeld umzuwandeln – sondern auch auf die Qualität Ihrer Investitionen. Während einer Rezession ist es wichtig, überschuldete Unternehmen, Hochzinsanleihen und spekulative Anlagen zu meiden, um sicherzustellen, dass Ihr Portfolio keinem unnötigen Risiko ausgesetzt ist. Stattdessen ist es am besten, sich auf hochwertige Staatspapiere, Investment-Grade-Anleihen und Unternehmen mit soliden Bilanzen zu konzentrieren.
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