La hausse des taux d’intérêt, la hausse de l’inflation et la chute des marchés boursiers ont amené beaucoup de gens à croire qu’une récession est imminente.
La Fed a approuvé en juillet une augmentation du taux des fonds fédéraux dans une fourchette de 2,251 TP3T à 2,51 TP3T, la quatrième hausse consécutive depuis mars. L’inflation américaine a atteint son plus haut niveau depuis 40 ans en 2022, alors que la demande augmentait, que les chaînes d’approvisionnement mondiales étaient déjà tendues et que la Russie envahissait l’Ukraine.
En outre, le S&P 500 a connu son pire début d'année depuis 1970, entrant dans un marché baissier le 13 juin 2022 après avoir chuté de plus de 201 TP3T par rapport à son plus haut du 3 janvier 2022, exacerbant encore la possibilité d'un sentiment déprimé.
En cas de récession, voici quelques investissements à éviter.
Quels investissements faut-il éviter en période de récession ?
Les récessions peuvent être difficiles à prévoir et encore plus difficiles à contrôler. Les investissements que vous pensiez traditionnellement sûrs pourraient vous exposer à des risques plus élevés, en fonction de la conjoncture économique.
Obligations à haut rendement
Votre premier réflexe pourrait être d’abandonner toutes les actions et d’investir dans des obligations, mais les obligations à haut rendement peuvent devenir particulièrement dangereuses en période de récession.
Les obligations à haut rendement dont la notation est inférieure à celle d'investment grade sont plus risquées que les obligations d'État et sont très vulnérables aux replis des marchés. Les sociétés émettrices sont généralement plus petites, plus endettées et de moindre qualité globale, et sont plus susceptibles de rencontrer des difficultés lorsque les marchés sont incertains.
Actions de sociétés à fort effet de levier
En période de récession, les entreprises ayant des dettes importantes dans leur bilan doivent être évitées. Une entreprise très endettée est plus susceptible de faire faillite en période de récession. Lorsqu’une entreprise a du mal à rembourser sa dette en raison d’une demande réduite et d’un ralentissement économique général, le cours de ses actions peut chuter rapidement.
Même si les sociétés à effet de levier peuvent s’effondrer en cas de récession et offrir des opportunités d’investissement à l’avenir, les investisseurs défensifs devraient rester à l’écart lorsque les entreprises sont confrontées à des défis commerciaux évidents.
entreprise de biens de consommation
Les actions de consommation discrétionnaire sont populaires en période de boom, mais leurs biens et services ne répondent pas à des besoins tels que les services publics et les soins de santé. Les entreprises de biens de consommation bien connues incluent Tesla et Nike.
L’industrie pourrait être particulièrement vulnérable aux pressions récessionnistes à mesure que l’économie ralentit et que les gens commencent à dépenser moins. Les changements dans les sociétés de consommation discrétionnaire ont été plus spectaculaires à mesure que la confiance des consommateurs et le changement du cycle économique ont changé, et cette situation est susceptible de s'aggraver en période d'incertitude financière.
Autres actifs spéculatifs
Les investissements spéculatifs sont des investissements à haut risque et à haut rendement, tels que les penny stocks ou les actions des marchés émergents. Les Penny Stocks sont de petites sociétés dont les actions se négocient à des prix très bas. Ils ne sont généralement pas cotés sur les principales bourses et ne fournissent souvent pas d'informations financières, créant ainsi un manque de transparence pour les investisseurs et en faisant du capital-risque.
Les actions des marchés émergents sont des actions de sociétés de pays en développement en dehors des États-Unis. Ces pays sont considérés comme étant en mode croissance et donc risqués, moins transparents et politiquement risqués. Bien que ce ne soit pas le cas pour tous les marchés émergents, leur statut de marché émergent reste néanmoins exposé à des risques importants.
Beaucoup considèrent également les crypto-monnaies comme Bitcoin comme spéculatives. Les crypto-monnaies sont sensibles à la volatilité des prix, ce qui peut réduire considérablement les rendements en période de récession.
Quels investissements les investisseurs doivent-ils détenir ?
Une récession ne signifie pas que vous devez renoncer à tous vos investissements. La baisse des prix peut offrir aux investisseurs la possibilité d’acheter à prix réduit des investissements précieux à long terme. Distinguer ce qu’il faut abandonner et ce qu’il faut continuer à investir est une première étape cruciale.
« En général, les investisseurs devraient envisager d’équilibrer la préservation du capital dans leurs portefeuilles à court terme et le maintien des investissements pour des opportunités à long terme. Dans cet environnement, la manière dont vous êtes exposé est essentielle. Sid Vaidya, stratège en chef des placements, États-Unis, Gestion de patrimoine TD Nous conseillons aux investisseurs de se concentrer sur des actifs de meilleure qualité et d'éviter les secteurs plus spéculatifs du marché.
Cela signifie que les actions se concentrent sur des sociétés dotées de bilans solides, de titres à revenu fixe de haute qualité tels que les titres d'État et adossés à des créances hypothécaires, et d'instruments de crédit tels que les obligations de qualité investissement, a ajouté Vaidya.
Les obligations d'État et les titres adossés à des créances hypothécaires sont des titres de meilleure qualité qui offrent un revenu stable et une stabilité.
Conclusion
Il est important de rester investi pendant une récession, et non seulement de transformer vos positions en liquidités – mais la qualité de vos investissements compte également. En période de récession, il est important d'éviter les entreprises endettées, les obligations à haut rendement et les investissements spéculatifs afin de garantir que votre portefeuille ne soit pas exposé à des risques inutiles. Au lieu de cela, il est préférable de se concentrer sur les titres d’État de haute qualité, les obligations de qualité investissement et les entreprises dotées de bilans solides.
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