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Considerata da molti la prima criptovaluta, il valore del Bitcoin è salito alle stelle sin dalle sue misteriose origini nel 2009.

Nel decennio successivo all’uscita del Bitcoin, anche altre criptovalute come Ethereum e Tether hanno attirato l’attenzione del pubblico e i loro prezzi sono aumentati. Tuttavia, le criptovalute non sono tangibili e non hanno nulla a che fare con aziende come le azioni, quindi sorge la domanda: perché le criptovalute hanno un valore?

Cosa rende preziose le criptovalute?

In poche parole, la criptovaluta ha valore perché le persone la apprezzano. "Viene da una convinzione condivisa, deriva dal consenso", ha affermato Brock Pierce, presidente della Bitcoin Foundation e co-fondatore di EOS Alliance, Block.one, Blockchain Capital, Tether e Mastercoin. "È difficile per le persone avere a che fare con le criptovalute perché non rientrano in nessun contenitore tradizionale."

Nonostante la parola “valuta” nel nome, la maggior parte delle criptovalute oggigiorno funziona più come una risorsa. "Alla fine, la maggior parte delle criptovalute viene riconvertita in fiat", ha affermato il dottor Aleksandar (Sasha) Tomic, preside associato per strategia, innovazione e tecnologia e direttore del programma di Master in economia applicata al Boston College.

Il dottor Tomic, tuttavia, ha spiegato che il valore reale delle criptovalute, il fattore sottostante che ne determina la rilevanza, è la sua capacità di essere utilizzata come valuta, nello stesso modo in cui utilizzeresti una valuta fiat come USD o EUR.

Poiché le criptovalute sono decentralizzate, offrono alcuni vantaggi che le valute sostenute dal governo non offrono. Prendiamo questo esempio dalla vita del dottor Tomic: ha vissuto nei Balcani negli anni '90, quando furono imposte severe sanzioni economiche alla Jugoslavia guidata dalla Serbia, simili a quelle attualmente imposte alla Russia. "La moneta locale diventerà presto, per così dire, obsoleta", ha spiegato il dott. Tomic. “Soprattutto a causa dell’elevato tasso di inflazione.” Poiché le criptovalute sono decentralizzate, sono meno influenzate dall’inflazione, da altre interferenze governative o dalle pressioni politiche.

"Il valore fondamentale delle criptovalute è la capacità di commerciare con quella valuta", ha affermato il Dr. Dr.. Tomico. Al giorno d'oggi le criptovalute sono una valuta elegante e pagare qualsiasi cosa in bitcoin o in qualsiasi altra valuta non è generalmente così comune. "Ma se è comune", Dr. Tomic, "questa è la vera promessa delle criptovalute, non è solo un altro asset." La possibilità di utilizzare le criptovalute con la stessa facilità con cui qualsiasi altra valuta rende le criptovalute desiderabili. Perché è desiderabile, è prezioso.

Tenendo questo in mente, è più facile capire perché le persone vogliono acquisire alcuni token digitali. Una volta realizzato questo desiderio, esistono diversi principi che determinano il valore di una criptovaluta in un dato giorno:

1. Domanda e offerta

Un principio chiave della microeconomia, la legge della domanda e dell’offerta, mostra la relazione tra acquirenti e venditori. In poche parole, ciò significa che quando la disponibilità dell'articolo diminuisce, il prezzo dell'articolo aumenta. Al contrario, se ci sono abbastanza articoli, il prezzo dell’articolo diminuisce. Il valore di un oggetto aumenta quando è raro e ambito da molti.

Molte criptovalute, come Bitcoin, hanno un’offerta limitata. Questo fattore è il motivo principale per cui il prezzo del Bitcoin continua a salire. Poiché sempre più persone desiderano acquistare Bitcoin, molte ragioni del Dr. Tomic dicono che ne vale la pena. L’offerta limitata e la domanda crescente aumentano il valore delle singole monete.

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2. Compra a poco, vendi a tanto

In qualsiasi ambiente in cui desideri investire, la chiave per realizzare un profitto è vendere qualcosa per più denaro o risorse di quanto ti serva per ottenerlo. Questa teoria di base è alla base della strategia “buy the dip” che alcuni investitori utilizzano quando guardano azioni o obbligazioni, essenzialmente acquistando titoli per meno soldi di quelli che potranno acquistare in seguito.

Con le criptovalute, alcuni investitori professionali o al dettaglio acquistano monete e le detengono per un lungo periodo con l'intenzione di venderle per più soldi in futuro. Ciò consente agli utenti di aumentare il prezzo dei token poiché l’offerta diminuisce sostanzialmente mentre la domanda aumenta.

3. Percezione del mercato

La percezione del mercato può essere descritta come il modo in cui i consumatori vedono un prodotto, un servizio o una risorsa. "Se sei l'unica persona al mondo che pensa che qualcosa abbia valore, allora ha un valore emotivo", ha detto Pierce. Tuttavia, il valore di mercato emerge quando più di una persona crede che qualcosa abbia valore. Quando si pensa all’arte, il valore “reale” di un dipinto potrebbe essere semplicemente il costo della pittura e della tela. Tuttavia, le opere di Van Gogh sono considerate più preziose di quelle di pittori sconosciuti che utilizzano le stesse materie prime.

Questo esempio mostra come la percezione del “buono” da parte delle persone possa modificare istantaneamente il prezzo di quell'articolo. Questo è direttamente correlato al valore di mercato perché spiega quanto il mercato è disposto a pagare. "Quando due persone concordano sul fatto che qualcosa ha valore, è da lì che deriva il suo valore, e la domanda e l'offerta determinano il prezzo", ha spiegato Pierce.

La crittografia è una novità che riceve molta attenzione da parte dei media e offre un’opportunità potenzialmente enorme. Ascoltare storie di successo e persino vedere alcune criptovalute aumentare di valore può aiutare gli investitori a vedere come viene visto l’asset.

Se una società o un determinato asset ha costruito nel tempo una buona reputazione tra gli investitori, questi possono speculare sul fatto che si tratti di un buon investimento e possono formarsi un’opinione positiva che potrebbe a sua volta portarli ad acquistare quell’asset per effettuare un acquisto.

Come molti altri asset, le criptovalute possono trarne vantaggio perché la domanda aumenta con un valore positivo percepito.

4. Estrazione mineraria

Il mining di criptovaluta richiede che una persona risolva complesse equazioni matematiche per mettere in circolazione nuove monete. Come ricompensa per aver risolto il problema, i minatori vengono ricompensati con una serie di monete.

Questo è un modo per entrare nel mercato delle criptovalute attraverso lo sforzo anziché l’acquisto. Sebbene non tutte le criptovalute vengano estratte, sono state estratte monete famose come Bitcoin ed Ethereum e sono redditizie per molti partecipanti. Man mano che vengono messe in circolazione sempre più monete, il mining influisce sia sull’offerta di monete che sulla percezione del mercato poiché sempre più persone partecipano allo “sblocco” di nuove monete.

Alcuni investitori si dedicano anche allo yield farming, una strategia di investimento in cui le criptovalute vengono scambiate per un periodo di tempo in cambio di interessi e altri premi, come denaro. B. Più monete, “bloccate”. Un'applicazione centralizzata basata su blockchain catturerà le criptovalute degli investitori e presterà tali risorse ad altri in cerca di credito. In teoria, i creditori pagano gli interessi e sia i depositanti che le applicazioni centralizzate mantengono una quota. Tuttavia, questa strategia può comportare alcuni rischi specifici.

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L’effettivo processo di “locking” viene spesso definito “staking”. Questa strategia riduce la circolazione e limita l’offerta, aumentando così il valore della moneta.

5. Utilità e tecnologie sottostanti

Come ha spiegato il Dr. Tomic, l’utilità è un fattore chiave nel valore delle criptovalute. Poiché sempre più istituzioni accettano le criptovalute come forma di pagamento, anche il loro valore sta aumentando. Significa anche che gli individui possono contribuire al processo utilizzando la crittografia.

Anche la blockchain, la tecnologia che alimenta la maggior parte delle criptovalute, si è rivelata utile. “La blockchain è solo un database”, ha detto Pierce. "Puoi fare molte cose con un database." Sebbene siano possibili varie applicazioni nel mondo reale, Pierce ha osservato che potrebbe essere utilizzato per creare nuove classi di attività, versioni moderne di classi di attività storiche come l’oro, nuovi servizi di pubblica utilità e persino nuovi strumenti per migliorare l’efficienza delle azioni.

Principali caratteristiche del denaro

Quindi cosa serve affinché una criptovaluta raggiunga la soglia per essere facile da usare come qualsiasi altra valuta? Gli economisti spesso classificano le diverse proprietà che la moneta dovrebbe avere per essere utile.

Accettazione: Ciò significa che la valuta è ampiamente accettata. Attualmente, alcuni (ma non molti) venditori accettano Bitcoin o altre criptovalute come metodi di pagamento. “Con le criptovalute, chi avrà l’infrastruttura per essere accettato come mezzo di scambio?” ha chiesto Tomic, sottolineando che Bitcoin sembra essere in prima linea in questo momento.
Divisibilità: un’altra caratteristica fondamentale della moneta è la sua capacità di essere divisa in unità più piccole. Sia le criptovalute che le valute fiat sono divisibili, ma le criptovalute tendono ad essere di più. Ad esempio, Bitcoin può essere diviso in 8 cifre decimali.

Durabilità: La valuta dovrebbe essere riutilizzabile per essere utile in situazioni future. Per questo motivo, gli oggetti deperibili, sebbene utilizzati nel corso della storia, non sono la forma standard di denaro. Le criptovalute soddisfano questo requisito.

Fungibilità: La fungibilità significa che un articolo ha un valore generalmente accettato e due di questi articoli possono essere scambiati senza svalutazione da entrambe le parti. Se non disponi di monete rare, puoi facilmente scambiare un quarto con un altro. I diamanti, d'altra parte, non sono fungibili e non sono buoni tagli di denaro, poiché le dimensioni e la purezza ne determinano il valore, tra gli altri fattori. Per la maggior parte, il dollaro e le criptovalute sono fungibili.

Fornitura limitata: Per poter scambiare denaro con altri beni o servizi, non può essere abbastanza abbondante da non essere desiderato da nessuno. Molte criptovalute hanno una fornitura limitata.

Portabilità: Se non puoi trasportare facilmente la valuta quando ne hai bisogno, è molto meno utile. La valuta fisica è facile da trasportare, ancora di più ora con le carte di debito. Le criptovalute possono essere trasferite tramite app di investimento o di intermediazione e portafogli crittografici che consentono di archiviare e trasferire criptovalute. "Puoi inviare istantaneamente criptovaluta ovunque nel mondo", ha detto Pierce.

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Stabilità: Infine, il valore di una valuta dovrebbe rimanere stabile o apprezzarsi nel tempo. Altrimenti, i beni o i servizi che puoi acquistare con il denaro dovranno essere rivalutati più e più volte. Attualmente, le criptovalute non sono molto stabili e ciò che puoi ottenere con le criptovalute cambia ogni giorno, anche ogni ora.

Per comprendere il valore fondamentale di una criptovaluta, "è interamente basato sulla sua accettazione", ha spiegato il Dr.. Tomico. "Ci vogliono abbastanza persone per accettare pagamenti in criptovaluta per usarla come denaro." Gran parte di questa adozione è guidata dalle infrastrutture.

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Azioni e criptovalute

Le criptovalute possono “sembrare” azioni perché hanno molte somiglianze in superficie. Entrambi sono beni immateriali che possono aumentare o diminuire passivamente di valore nel tempo ed entrambi possono facilmente far parte di un portafoglio di investimenti. Ma non sono così simili come sembrano.

Le azioni sono titoli azionari che rappresentano la proprietà di una società e il valore di ciascuna azione è correlato alla performance, alla domanda e all'offerta della società e alla percezione del mercato.

Alcune società pagano anche dividendi agli azionisti in base alla performance aziendale. Sebbene le azioni di qualsiasi azienda non crescano per sempre, il mercato azionario nel suo insieme ha sempre una tendenza al rialzo. Questo perché le aziende si adattano o vengono continuamente inventate per soddisfare le richieste del mercato.

D’altro canto, le criptovalute sono intrinsecamente competitive quanto il dollaro statunitense, l’euro o il franco svizzero. "Il vero valore delle criptovalute sarà: 'Puoi effettivamente effettuare transazioni con le criptovalute?'" Dr. Tomic. Mentre questa “battaglia” si svolge, il mercato mostra interesse per queste valute digitali e, nonostante l’offerta limitata, la domanda è in aumento, aumentando il valore di ciascuna risorsa digitale.

Quando consideri dove investire, considera le differenze tra i due veicoli.

Criptovaluta

azioni

Il valore di una criptovaluta è strettamente correlato alla percezione del suo valore da parte delle persone.

Il valore di un titolo è direttamente correlato alla performance della società sottostante, che può essere influenzata da molti fattori.

Alcuni investitori vedono le criptovalute, in particolare il bitcoin, come una possibile copertura contro l’inflazione. Tuttavia, molti esperti affermano che questo tipo di pensiero presenta molti avvertimenti e rimane speculativo.

Poiché le azioni sono garantite dalle attività e dal flusso di cassa di una società, sono vulnerabili all’inflazione. Durante i periodi di elevata inflazione, le azioni sono generalmente più volatili.

Le criptovalute sono altamente volatili e presentano sia opportunità significative che rischi significativi.

Sebbene alcuni titoli siano più volatili di altri e ci siano stati periodi di elevata volatilità nel mercato complessivo, il mercato azionario è storicamente cresciuto a un tasso medio di circa 9% per decennio.

La crittografia è decentralizzata e non è supervisionata da nessuno. Per alcuni, questo è il fascino delle valute digitali.

Il mercato azionario è regolato dal governo. Negli Stati Uniti, ciò avviene attraverso la Securities and Exchange Commission, la cui missione è quella di “proteggere gli investitori, mantenere mercati equi, ordinati ed efficienti e facilitare la formazione di capitale”.

Risultato finale

Il valore di una criptovaluta deriva interamente dalla percezione pubblica del suo valore. “Noi esseri umani apprezziamo ciò in cui tutti crediamo”, ha detto Pierce. Tuttavia, come ha affermato il dottor Tomic, il valore “vero” sottostante, a lungo termine delle criptovalute deve ancora essere determinato. "È ancora presto", ha detto. Il motivo per cui le criptovalute sono ancora volatili è che "è molto difficile raggiungere questo valore fondamentale", ha affermato il dottor Tomic.

In definitiva, le criptovalute che possono essere utilizzate come denaro quotidiano saranno quelle più preziose nel lungo periodo, suscitando interesse nel possedere monete di loro proprietà. "Il fatto che le criptovalute possano raggiungere questo potenziale è probabilmente una questione da molti trilioni di dollari", ha affermato il dottor Tomic.

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