La Fed fatica a controllare l’inflazione, con i mercati che si aspettano un aumento dei tassi di 50 punti base nella riunione di giugno, per la terza volta da marzo di quest’anno. Ciò porterebbe il tasso obiettivo nell’intervallo compreso tra 1.25% e 1.5%.
E non sembra che la Fed si fermerà qui. In una dichiarazione rilasciata in occasione della riunione di maggio, il comitato di fissazione dei tassi della Fed ha osservato che si aspetta che “i continui aumenti del tasso obiettivo siano giustificati”. Gli economisti bancari intervistati dall'American Bankers Association si aspettano che la Fed alzerà i tassi di altri 100 punti base nella riunione di dopo giugno. Ciò manterrebbe il tasso di riferimento nell’intervallo compreso tra 2,25% e 2,5% entro la fine dell’anno.
Gli effetti delle azioni della Fed potrebbero riversarsi sui titolari di carte di credito. Dovresti essere preparato alla crescita del tuo mazzo variabile.
Le azioni della Fed mirano a contrastare l'inflazione emersa a seguito della pandemia. Con le interruzioni della catena di approvvigionamento e gli sforzi di salvataggio durante la pandemia, così come le ricadute della guerra in Ucraina (che ha influenzato i prezzi del petrolio e di altre materie prime) e l’aumento dell’inflazione, la Fed è ora concentrata sull’aumento del tasso obiettivo per combattere gli effetti della crisi. tutta questa inflazione persistente.
Conseguenze del sostegno alla pandemia?
Quando è emersa la pandemia di coronavirus del 2020, la Fed ha iniziato a monitorare da vicino la situazione. Ha effettuato due tagli dei tassi al di fuori della riunione programmata di marzo, tagliando il tasso obiettivo di 1,5 punti percentuali a 0%.
Con la ripresa della crisi, tassi così bassi dovrebbero stimolare i consumi e gli investimenti delle imprese per mantenere a galla l’economia.
La Fed è intervenuta anche per acquistare titoli garantiti da ipoteca e titoli di stato, il che ha portato anche a pompare denaro nell’economia e ad abbassare i tassi di interesse. Ha inoltre adottato ulteriori misure per prevenire il congelamento dei mercati finanziari.
Ora, nell’ambito della cosiddetta stretta quantitativa, la Fed ha anche iniziato a ridurre gradualmente il suo bilancio di titoli acquistati. Questa azione risucchierebbe denaro dall’economia e sosterrebbe ulteriormente l’agenda della Fed aumentando i tassi di interesse mentre l’offerta di moneta diminuisce.
Il CEO di JPMorgan Chase, Jamie Dimon, sembra essere preoccupato per le ricadute della svendita del bilancio della Fed.
Poiché queste società sono state i maggiori acquirenti di titoli di Stato durante questa crisi, Dimon si sta preparando ad una certa volatilità questa volta quando la Fed venderà quei titoli. Un altro problema per Dimon è l’impatto della guerra ucraina sui prezzi del petrolio e delle materie prime.
Targeting per occupazione e inflazione
Le azioni della Fed sono guidate dal duplice mandato di gestire l'occupazione e l'inflazione nell'economia (per raggiungere la stabilità dei prezzi). Il loro obiettivo è massimizzare l’occupazione e mantenere l’inflazione a 2% nel lungo termine.
L’economia statunitense ha creato 390.000 posti di lavoro fino a maggio, con un tasso di disoccupazione di 3,6%. L’aspetto positivo è che la crescita salariale è rallentata rispetto ai livelli di aprile, con grande sollievo della Fed.
Già nel 2020, nell’ambito del suo obiettivo asimmetrico di inflazione, la Fed ha deciso che non avrebbe aumentato il tasso obiettivo anche se l’inflazione fosse stata superiore al target 2% per un periodo di tempo, dato che l’inflazione era inferiore a tale target 2%. livello per diversi anni.
Prendere in considerazione le lezioni apprese dall’ultima recessione (quando l’inflazione non è aumentata anche se l’occupazione ha continuato a crescere). La Fed non sembra iniziare ad aumentare i tassi fino al 2023.
I funzionari della Fed avevano precedentemente considerato l’inflazione come “transitoria” e non sostenibile. Tuttavia, con un’inflazione superiore a 7% per alcuni mesi, raggiungendo 8,6% a maggio, la Fed continuerà ad aumentare i tassi di interesse. Crede che il mercato del lavoro possa resistere al suo aumento dei tassi.
Nel 1980, sotto la presidenza della Federal Reserve Paul Volcker, l’inflazione raggiunse il livello di 11%. Con questo in mente, l’attenzione della Fed ora è quella di prevenire l’inflazione prima che sfugga di mano.
Aumentano le aspettative di inflazione
In recenti commenti, il governatore della Fed Christopher J. Waller ha affermato di aver visto le aspettative di inflazione a lungo termine salire da sotto 2% a poco sopra 2%. (Le aspettative di inflazione per i prossimi tre anni erano pari a 3,9% ad aprile, rispetto a 3,7% a marzo, secondo un sondaggio sui consumatori condotto dalla Federal Reserve Bank di New York.) Waller vuole che la Fed tagli i tassi di 50% per un certo periodo. Fino a quando non vedrà l’inflazione avvicinarsi al target 2% della Fed.
Per quanto riguarda l'impatto sull'occupazione, Waller ha affermato che il tasso di posti vacanti è così elevato che, anche con un calo di 2,5 punti percentuali a causa della stretta della Fed, rimarrebbe a un livello sano alla fine del trimestre precedente. visto l'espansione. Inizio 2020.
Impatto sui tassi di interesse delle carte di credito
Per i titolari di carta, tutto ciò significa che potresti vedere un aumento delle tariffe variabili delle carte. Questi prezzi sono legati al miglior prezzo disponibile. Il tasso di riferimento, a sua volta, si basa sul tasso obiettivo della Fed. Ciò significa che quando la Fed inizierà ad aumentare i tassi di interesse, anche i tassi di interesse aumenteranno.
Se i tassi di riferimento aumentano, presto seguiranno i tassi variabili. In effetti, i tassi delle carte di credito sono aumentati, con il TAEG medio nazionale pari a 16.68% all'inizio di giugno rispetto a 16.34% di marzo.
Ciò significa che dovresti iniziare a gestire i saldi delle tue carte di credito in modo più strategico. Se hai un saldo, pianifica di incassarlo. Se disponi di un saldo per un periodo di tempo, puoi trasferirlo su un'opzione di tasso di interesse più basso, ad esempio saldare la tua carta di credito con un prestito personale, se questo è un affare migliore per te.
Risultato finale
La Federal Reserve continua a porre fine alla politica monetaria espansiva intrapresa per sostenere l’economia durante la pandemia. I mercati si aspettano un aumento di 50 punti base del tasso obiettivo a giugno e la continuazione di una serie di rialzi quest’anno. Poiché i tassi variabili sulle carte di credito sono legati al tasso primario basato sul tasso dei fondi federali, i consumatori dovrebbero essere preparati a un aumento dei tassi variabili.
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