L’aumento dei tassi di interesse, l’aumento dell’inflazione e il calo dei mercati azionari hanno portato molti a credere che una recessione sia imminente.
A luglio la Fed ha approvato l'aumento del tasso dei fondi federali nell'intervallo compreso tra 2,25% e 2,5%, il quarto aumento consecutivo da marzo. Nel 2022, l’inflazione statunitense ha toccato il massimo degli ultimi 40 anni, quando la domanda è aumentata, le catene di approvvigionamento globali erano già tese e la Russia ha invaso l’Ucraina.
Inoltre, l’S&P 500 ha avuto il suo peggiore inizio d’anno dal 1970, entrando in un mercato ribassista il 13 giugno 2022 dopo essere sceso di oltre 20% dal suo massimo del 3 gennaio 2022, esacerbando ulteriormente la possibilità di un sentimento depresso.
Se arriva una recessione, ecco alcuni investimenti da evitare.
Quali investimenti evitare durante una recessione?
Le recessioni possono essere difficili da prevedere e ancora più difficili da controllare. Gli investimenti che tradizionalmente pensavi fossero sicuri potrebbero metterti maggiormente a rischio, a seconda del contesto economico.
Obbligazioni ad alto rendimento
Il tuo primo istinto potrebbe essere quello di abbandonare tutte le azioni e investire in obbligazioni, ma le obbligazioni ad alto rendimento possono diventare particolarmente pericolose durante una recessione.
Le obbligazioni ad alto rendimento con rating creditizio inferiore a investment grade sono più rischiose dei titoli di stato e sono molto vulnerabili alle recessioni del mercato. Le società emittenti sono generalmente più piccole, più indebitate e di qualità complessivamente inferiore, e hanno maggiori probabilità di incontrare difficoltà quando i mercati sono incerti.
Azioni di società ad elevata leva finanziaria
Durante una recessione, le aziende con ingenti debiti in bilancio dovrebbero essere evitate. Una società fortemente indebitata ha maggiori probabilità di fallire durante una recessione. Quando un’azienda fatica a onorare il proprio debito a causa della riduzione della domanda e di un rallentamento economico generale, il prezzo delle sue azioni può scendere rapidamente.
Mentre le società con leva finanziaria possono collassare in caso di recessione e offrire opportunità di investimento in futuro, gli investitori difensivi dovrebbero stare alla larga quando le aziende si trovano ad affrontare chiare sfide commerciali.
azienda di beni di consumo
I titoli dei beni di consumo voluttuari sono popolari nei periodi di boom, ma i loro beni e servizi non rientrano tra bisogni come i servizi di pubblica utilità e l’assistenza sanitaria. Famose aziende di beni di consumo includono Tesla e Nike.
Il settore potrebbe essere particolarmente vulnerabile alle pressioni recessive poiché l’economia rallenta e le persone iniziano a spendere meno. I cambiamenti nelle società di beni di consumo voluttuari sono stati più drammatici a causa del cambiamento del sentiment dei consumatori e del ciclo economico, e questa situazione è destinata a peggiorare durante i periodi di incertezza finanziaria.
Altre attività speculative
Gli investimenti speculativi sono investimenti ad alto rischio e ad alto rendimento, come penny stock o azioni dei mercati emergenti. I Penny Stock sono piccole società le cui azioni vengono scambiate a prezzi molto bassi. Di solito non sono quotati nelle principali borse valori e spesso non forniscono informazioni finanziarie, creando così una mancanza di trasparenza per gli investitori e trasformandoli in capitale di rischio.
Le azioni dei mercati emergenti sono azioni di società dei paesi in via di sviluppo al di fuori degli Stati Uniti. Questi paesi sono considerati in modalità di crescita e quindi rischiosi, meno trasparenti e politicamente rischiosi. Anche se questo non è il caso di tutti i mercati emergenti, esistono comunque rischi significativi per il loro status di mercati emergenti.
Molti considerano speculative anche le criptovalute come Bitcoin. Le criptovalute sono sensibili alla volatilità dei prezzi, che può ridurre significativamente i rendimenti durante le recessioni.
Quali investimenti dovrebbero detenere gli investitori?
Una recessione non significa che dovresti abbandonare tutti i tuoi investimenti. Il calo dei prezzi può offrire agli investitori l’opportunità di acquistare preziosi investimenti a lungo termine a prezzi scontati. Distinguere cosa rinunciare e cosa continuare a investire è un primo passo cruciale.
“In generale, gli investitori dovrebbero considerare di bilanciare la conservazione del capitale nei loro portafogli nel breve termine con il mantenimento degli investimenti per opportunità a lungo termine. In questo ambiente, il modo in cui sei esposto è fondamentale. Sid Vaidya, Chief Investment Strategist, Stati Uniti, TD Wealth Consigliamo agli investitori di concentrarsi su asset di qualità superiore ed evitare aree più speculative nel mercato.
Ciò significa che le azioni si concentrano su società con bilanci solidi, titoli a reddito fisso di alta qualità come titoli governativi e garantiti da mutui ipotecari e strumenti di credito come obbligazioni investment grade, ha aggiunto Vaidya.
I titoli di stato e i titoli garantiti da ipoteca sono titoli di qualità superiore che forniscono reddito stabile e stabilità.
Linea di fondo
È importante rimanere investiti durante una recessione, non solo trasformare le tue posizioni in liquidità, ma è importante anche la qualità dei tuoi investimenti. Durante una recessione, è importante evitare società cariche di debiti, obbligazioni ad alto rendimento e investimenti speculativi per garantire che il proprio portafoglio non sia esposto a rischi inutili. È meglio, invece, concentrarsi su titoli di stato di alta qualità, obbligazioni investment grade e società con bilanci solidi.
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