Mentre gli sforzi per approvare la legislazione federale sulle criptovalute guadagnano finalmente slancio a Washington, aumenta anche il dibattito su come le banche tradizionali dovrebbero entrare nel settore.
Un gruppo di senatori progressisti, tra cui Elizabeth Warren e Bernie Sanders, chiedono ai regolatori bancari federali di abrogare il mandato limitato dell'era Trump concesso alle banche per svolgere attività legate alle criptovalute.
Mercoledì, in una lettera all'Ufficio del controllore della valuta, i senatori hanno acceso un dibattito in corso sul ruolo che le banche dovrebbero svolgere nell'ecosistema delle criptovalute. Le istituzioni regolamentate possono portare stabilità in un settore volatile, affermano i gruppi bancari. Ma i legislatori temono che senza protezioni rigorose, le criptovalute potrebbero comportare rischi sistemici per il sistema bancario più ampio.
"Data la recente volatilità nel mercato delle criptovalute... siamo preoccupati che la condotta dell'OCC riguardo alle criptovalute possa esporre il sistema bancario a rischi inutili", la lettera è stata firmata anche dal Sens. Sheldon Whitehouse e Dick Durbin.
Warren ha fatto circolare una bozza della lettera davanti al Comitato bancario del Senato la scorsa settimana, hanno riferito Bloomberg e The American Banker. La lettera chiede all’autorità di regolamentazione di ritirare le sue precedenti linee guida e di avviare un processo più completo “per proteggere adeguatamente i consumatori e la sicurezza e la solidità del sistema bancario”.
Le attuali linee guida dell'OCC saranno pubblicate tra la fine del 2020 e l'inizio del 2021. Consentono alla Commonwealth Bank di fornire servizi di custodia di criptovalute, mantenere riserve di liquidità sostenute da stablecoin e utilizzare la tecnologia blockchain e le stablecoin per verificare i pagamenti da banca a banca.
Alla domanda sulla lettera, un portavoce dell'OCC ha inviato il protocollo martedì in precedenza, commentando il capo ad interim dell'OCC Michael Hsu che descriveva l'approccio "cauto e cauto" dell'agenzia alle criptovalute.
Quando il 3 agosto l'agenzia ha riferito che Warren stava facendo circolare una lettera che invitava l'OCC a ritirare le sue linee guida, Xu ha difeso l'approccio dell'agenzia nei commenti a Bloomberg.
“Penso che stiamo andando bene. Guardate l’Allegato A: Sono appena accadute un sacco di cose, il sistema bancario è in buona forma e tocca ferro. Penso che parte di ciò sia dovuto alle azioni che abbiamo intrapreso”, ha detto Hsu a Bloomberg.
Il senatore ha citato il fallimento di Celsius e Voyager, società che gestiscono attività di prestito di criptovaluta che operano al di fuori dell'ambito dell'OCC. Tuttavia, il caso di fallimento dimostra “la necessità di protezioni più forti per mitigare i rischi che le criptovalute comportano per il sistema finanziario e i consumatori”, si legge nella lettera.
Hsu si descrive come uno scettico sulle criptovalute e ha promesso di rivedere le linee guida relative alle criptovalute quando assumerà la guida dell'OCC nel maggio 2021. La guida è stata pubblicata dal predecessore di Hsu, Brian Brooks, che ora è CEO della società di criptovalute BitFury .
A novembre l'agenzia aveva dichiarato che avrebbe mantenuto queste regole, aggiungendo che le banche devono rivolgersi all'OCC senza obiezioni prima di intraprendere qualsiasi attività relativa alle criptovalute.
Tuttavia, secondo il senatore, il cambiamento non è sufficiente.
Inazione vs. Limitazione
Un gruppo bancario ha recentemente sostenuto che limitare il coinvolgimento delle banche nelle criptovalute è controproducente per proteggere i consumatori. Lunedì l'American Bankers Association ha dichiarato in una lettera al Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti che le banche si trovano ad affrontare restrizioni che limitano la loro esposizione agli asset digitali, mentre c'è ancora poca supervisione sulle società non bancarie coinvolte nelle criptovalute.
Le banche non sono giganti e alcune sono più scettiche nei confronti delle criptovalute rispetto ad altre. Alcune istituzioni hanno esplorato l’uso della tecnologia blockchain per risolvere problemi come le rimesse. Alcuni offrono servizi di custodia alle società di criptovaluta per criptovalute o fondi dei clienti.
Alla domanda sulla lettera, il custode della criptovaluta dell'OCC, Anchorage Digital, ha affermato che i legislatori dovrebbero concentrarsi sul portare più attività di criptovaluta sul radar del regolatore.
"Se vogliamo davvero proteggere i consumatori, dobbiamo creare un percorso praticabile affinché le istituzioni regolamentate offrano servizi crittografici, ed è questo lo scopo delle linee guida dell'OCC", ha affermato Georgia Quinn, consigliere generale di Anchorage.
Warren ha sicuramente espresso sostegno per una regolamentazione più rigorosa delle criptovalute nel loro insieme. Ma i gruppi di difesa dei consumatori, generalmente allineati con Warren, hanno elencato le criptovalute nel settore bancario convenzionale come una preoccupazione particolare. Al di là delle linee guida attuali, hanno affermato, è necessaria chiarezza.
"Non capiamo davvero come le banche siano esposte al rischio cripto o come lo valutino le autorità di regolamentazione", ha affermato Mark Hayes, analista senior delle politiche fintech presso US Financial Reform. “Dato il recente collasso, dovremmo e staremmo meglio se le autorità di regolamentazione partissero dai principi primi e applicassero l’intera gamma di supervisione bancaria fin dall’inizio, piuttosto che adottare l’approccio del “forse, forse no” attualmente in uso”.
Qual è il prossimo
La lettera del senatore chiede all'OCC di intentare una nuova causa contro la FDIC. e la Federal Reserve per chiarire come le banche da loro regolamentate utilizzano le criptovalute. La lettera include anche una serie di domande su quante banche regolamentate dall'OCC sono coinvolte in attività legate alle criptovalute.
L’OCC, la FDIC e la Federal Reserve hanno rilasciato una dichiarazione congiunta alla fine dello scorso anno promettendo di fornire alle banche informazioni più chiare sulle criptovalute entro il 2022, ma da allora le indicazioni sono state limitate. La FDIC ha recentemente rilasciato una dichiarazione in cui avverte le banche di monitorare il modo in cui le società di criptovaluta con cui collaborano pubblicizzano la disponibilità dell'assicurazione sui depositi. Questa preoccupazione, unita a quelle di Warren e Sanders, potrebbe essere un segnale che ulteriori azioni sono all’orizzonte.
Oltre all'ordine esecutivo di Biden, il Senato ha diversi progetti di legge volti a regolamentare varie parti del settore, incluso uno introdotto all'inizio di agosto che darebbe alla Commodity Futures Trading Commission una maggiore supervisione del settore. Anche se il settore bancario non è al centro di queste leggi, queste potrebbero però contribuire a influenzare il modo in cui le autorità di regolamentazione bancaria gestiscono le criptovalute.
"Sarebbe molto utile chiarire cos'è un token di sicurezza e cosa non lo è", ha affermato Gary DeWaal, presidente dei mercati finanziari e delle pratiche di regolamentazione presso Katten Muchin Rosenman LLP. Abbiamo tutto che funziona a livello federale. Un regolatore importante avrà migliori standard normativi e migliori standard di sicurezza informatica, il che andrà a vantaggio anche dei regolatori bancari”.
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