Wall Street och investerare är klokt nog uppmärksamma när Berkshire Hathaway (BRK.A -0.20%) (BRK.B -0.18%) VD Warren Buffett misslyckas. Det beror på att Oracle of Omaha har en totalavkastning på 3 641 613% för sin klass A (BRK.A)-aktie under sina 57 år vid rodret (slutar 31 december 2021).
Att gå med strömmen har varit en strategi för att tjäna pengar i decennier, men det är också viktigt att vara uppmärksam på de aktier som världens mest framgångsrika investerare och deras investeringsteam säljer eller undviker. Här är fem aktier som Warren Buffett har övervakat en massiv försäljning till 2022.
Wells Fargo: Sälj alla aktier
I år är slutet på Warren Buffetts och Berkshire Hathaways era. Under första kvartalet såldes Berkshires sista 675 054 aktier till finansbanken Wells Fargo (WFC 2.21%). Detta är första gången sedan 1989 som Wells Fargo har avvecklat sin Berkshire-portfölj.
Medan bankaktier är Buffetts favoritinvesteringsindustri, bryter Wells Fargo mot en grundläggande regel när den sviker sina kunders förtroende. Under 2016 och 2017 erkände Wells Fargo att ha öppnat cirka 3,5 miljoner obehöriga konton på filialnivå mellan 2009 och 2016. Erkännandet utlöste en kortsiktig rotation bland företagsledare som kulminerade i en massiv uppgörelse på $3 miljarder med USA. kontroller. Eftersom det är svårt för ett företag att återuppbygga sitt rykte, gick Buffett mot en exit.
Bristol-Myers Squibb: Alla aktier sålda
Det andra välkända företaget som kommit under press sedan början av året är läkemedelsaktie Bristol-Myers Squibb (BMY 1.58%). Alla Berkshire Hathaways 5 202 674 aktier i slutet av 2021 såldes under det första kvartalet.
För mer än ett år sedan klämde Berkshire Hathaway sig in i en rad högprofilerade läkemedelstillverkare, förmodligen för att dra nytta av sin COVID-19-forskning och dra fördel av dess höga utdelning och relativt stabila operativa kassaflöde. Bristol-Myers Squibb har dock aldrig varit en stor aktör i behandlingsområdet för COVID-19. För att göra saken värre, har storsäljande cancerläkemedlet Revlimid börjat uppleva en blygsam försäljningsnedgång från generisk konkurrens. De två sistnämnda faktorerna är min bästa gissning om varför Bristol Myers Squibb var framgångsrik.
Men sett med ett vidvinkelobjektiv är Bristol-Myers Squibb en billig kassako som verkar ha utrymme för förbättringar. Den årliga försäljningen av Eliquis, ett oralt antikoagulant utvecklat i samarbete med Pfizer, har överträffat Revlimid. Cancerimmunterapi Opdivo är på väg att överträffa $10 miljarder i årlig försäljning tack vare möjligheter till utökning av etiketter.
AbbVie: Alla aktier sålda
Bristol-Myers Squibb är inte den enda stora drogtillverkaren som Warren Buffett lämnat efter sig i år. AbbVie (ABBV -0.62%), som ursprungligen köptes av Berkshire Hathaway 2020, har alla sålts. Buffett och hans investeringsteam gav upp alla 3 033 561 aktier de ägde i slutet av 2021.
Grunden för att sälja alla AbbVie-aktier kan återspegla anledningen till att lämna Bristol Myers Squibb. Även om AbbVie har försett investerare med stabilitet under osäkra tider, har företaget aldrig varit en betydande aktör i covid-19-området. Dessutom har dess flaggskepps antiinflammatoriska läkemedel Humira också börjat möta konkurrens från biosimilarer på den internationella marknaden. Medan Humiras försäljning i USA steg med 2,21 TP3T under det senaste kvartalet, sjönk den internationella försäljningen med 22,61 TP3T från ett år tidigare.
Medan AbbVie fortfarande är billigt med 12 gånger Wall Streets prognos för 2023, kan Buffetts exit vara vettigt i det här fallet. Humira stod för 35% av den globala nettoförsäljningen under första kvartalet, och konkurrens från biosimilars kommer så småningom att påverka försäljningen i USA också. Även om AbbVie förvärvade Allergan 2020 för att diversifiera sin försäljnings- och produktutvecklingspipeline, är det svårt att föreställa sig att AbbVies resultat kommer att lida under de kommande åren på grund av minskande Humira-försäljning. kommer att drabbas hårt.
Royalty Pharma: 82%-reduktion
För att hålla sig till ämnet har Berkshire Hathaways andel i Royalty Pharma (RPRX 2.69%) krympt avsevärt hittills i år. Totalt såldes 7 151 896 aktier, vilket gör att Buffett har mindre än 1,5 miljoner aktier kvar i sin portfölj.
Det royaltybaserade läkemedelsföretaget, som genererar royalties på nettoförsäljningen av mer än 35 godkända läkemedel, lades till Berkshires portfölj först under tredje kvartalet 2021. Efter sex till nio månader sjönk innehavet med 82%, vilket tyder på att detta kan vara en flytta av en av Buffetts investeringslöjtnanter, Todd Combs eller Ted Weschler. Warren Buffett har sällan en position inom några månader.
Enligt min åsikt har anledningen till att Berkshire Hathaway avyttrat sin 82%-position i Royal Pharma att göra med de förestående exklusivitetsförlusterna som förväntas påverka företagets royalties. Humira är till exempel en av mer än 35 behandlingar som genererar intäkter för Royal Pharma. Med en rad Humira-biosimilarer som kommer att lanseras i USA nästa år, kunde vi se företagets royalties toppa inom en snar framtid.
Verizon Communications: 99%-reduktion
Det mest överraskande är utan tvekan den femte och sista aktien Warren Buffett säljer i stor stil 2022, telekomjätten Verizon Communications (VZ 0.39%). Oracle of Omaha sålde 157 444 464 Verizon-aktier under första kvartalet. I slutet av mars återstod endast 1 380 111 aktier.
Det märkliga med försäljningen är att Verizon bara har varit i Berkshires topp 10 innehav i ungefär ett år. För att upprepa, Warren Buffett köper vanligtvis stora företag som han vill hålla på lång sikt. Att se Berkshire Hathaway vara i och slut på lager på kort tid är... konstigt.
Om det finns någon push till denna stora försäljning kan det vara historiskt hög inflation. När priserna på varor och tjänster stiger snabbt, tenderar det att skada den nedre decilen mest. Medan trådlös åtkomst och smartphones har blivit grundläggande behov under det senaste decenniet, urholkar inflationen konsumenternas köpkraft. Inte överraskande varnade Verizon Wall Street för att helårsresultatet skulle vara i den nedre delen av den guidning som den tidigare utfärdade i sin resultatrelease för första kvartalet.
Silverkanten för Verizon är att det finns få överraskningar. Trådlös churn ökar vanligtvis inte under en lågkonjunktur, och Verizons aktie handlas till bara 9 gånger Wall Streets prognostiserade vinst 2022-23, så det är rimligt minskad risk. Om du antar en direktavkastning på 5% har du en tråkig men potentiellt lönsam aktie, vilket är där konservativa investerare tjänar pengar.
Läs mer:
-
-
-
-
Delta Skymiles® Reserve American Express-kortgranskning – Se mer.
-
AmEx fokuserar på kundupplevelse med nytt checkkonto och omdesignad applikation
-
