Blackstone Group, världens största alternativa förmögenhetsförvaltare, såg sin andra kvartals utdelningsbara inkomst hoppa 86% på starka tillgångsförsäljningar på torsdagen, även om de flesta av dess fonder har tappat i värde under marknadsnedgången.
Blackstone slutförde ett antal försäljningar av tillgångar under kvartalet, främst fastigheter, inklusive avyttringen av lyxhotell och kasino på $5,65 miljarder The Cosmopolitan of Las Vegas och rekapitaliseringen på $21 miljarder till Mileway, den största stadshotellsoperatören i Euro ($23,81 miljarder). Europeiskt lager.
Några av dessa affärer undertecknades före Rysslands invasion av Ukraina i februari, följt av en centralbanksräntehöjning som skickade marknaderna i en nedåtgående spiral. Avyttringen slutfördes under andra kvartalet, vilket gjorde att Blackstone kunde lägga en lukrativ prestationsavgift.
Utdelningsbar vinst – som representerar tillgängliga kontanter för att betala utdelningar till aktieägarna – steg till $2 miljarder under de tre månader som slutade den 30 juni från $1,1 miljarder ett år tidigare. Det slog analytikernas medianuppskattning på $1,03 miljarder, enligt finansiell dataleverantör Refinitiv.
Blackstone Group sa att dess private equity-portfölj sjönk 6,71 TP3T under kvartalet, medan dess spekulativa fastighetsfond sjönk med 1%. Fonder som förvaltas av dess hedgefondandel var oförändrade på 0,6%. Däremot föll benchmark S&P 500 16,5% under perioden.
Lägre företagsvärderingar har fått Blackstone att leta efter fynd. Företaget spenderade 48 miljarder euro på nya förvärv, inklusive flera fastighetsinkomstfonder — American Campus Communities Inc och Preferred Apartment Communities Inc. Det gick också med på att tjäna 6,3 miljarder euro till Crown Resorts, Australiens största kasinooperatör.
På GAAP-basis rapporterade Blackstone en nettoförlust på 1TP4Q29,4 miljoner, jämfört med en nettovinst på 1TP4Q1,3 miljarder för ett år sedan. Det beror på att måttet tar hänsyn till kraftiga nedgångar i företagsfondvärderingar.
Tillgångar under förvaltning nådde rekordhöga $940,8 miljarder, en ökning med 3% från föregående kvartals $915 miljarder, drivet av stark insamling.
Oemitterat kapital steg till rekordhöga $170,1 miljarder från $139,3 miljarder tre månader tidigare. Blackstone deklarerade en kvartalsvis utdelning på $1,27 per aktie, upp från 70 cent för ett år sedan.
