Konsumentpriserna i USA accelererade i maj, vilket ledde till den största årliga vinsten på nästan 40 1/2 år, då bensinpriserna slog rekord och matkostnaderna steg i höjden.
Inflationen steg snabbare än väntat förra månaden, rapporterade Labour Department i fredags, vilket också återspeglar en höjning av hyrorna, den största ökningen sedan 1990. Tilltagande och obeveklig prispress tvingar amerikaner att ändra sina utgiftsvanor och ökar rädslan för en direkt lågkonjunktur eller en period av mycket långsam tillväxt.
Hög inflation är ett globalt fenomen och utgör en politisk risk när president Joe Biden och hans demokrater går in i novembers mellanårsval. Konsumenternas förtroende sjönk till rekordlåg nivå i början av juni, visade en undersökning på fredagen.
"Fed inser nu att de ligger långt efter inflationskurvan och måste agera mer beslutsamt", säger Sung Won Sohn, professor i finans och ekonomi vid Loyola Marymount University i Los Angeles. "Stagflation är det mest sannolika scenariot för de närmaste åren, med en lågkonjunktur som blir allt mer sannolikt."
KPI steg 1,0% förra månaden efter att ha stigit 0,3% i april. Ekonomer tillfrågade av Reuters hade förutspått att den månatliga KPI skulle stiga 0,7%.
Bensinpriserna återhämtade sig med 4,1% efter att ha fallit 6,1% i april. Detaljhandelspriserna dök upp i maj, i genomsnitt runt $4,37 per gallon, enligt AAA. De flirtade med $5 per gallon på fredagen, vilket tyder på att månatlig KPI kommer att förbli hög i juni.
Priserna på andra energiråvaror har också stigit kraftigt den senaste månaden. Naturgaspriserna steg med 8,0%, den största vinsten sedan oktober 2005. Elräkningarna är 1,3% mer.
Livsmedelspriserna steg med 1,2% och hushållens livsmedelspriser steg 1,4%, den femte raka ökningen med minst 1,0%. Priserna på mejeriprodukter och relaterade produkter såg sin största ökning sedan juli 2007. Matpriserna skjuter i höjden efter att Ryssland inlett oprovocerat krig mot Ukraina.
KPI steg med 8,61 TP3T under de 12 månaderna fram till maj, vilket var den största årliga ökningen sedan december 1981, jämfört med en ökning på 8,31 TP3T i april. Ekonomer hade hoppats att den årliga KPI-takten skulle nå en topp i april.
Inflationen har vida överskridit Feds 2%-mål och håller på att urholka lönetillväxten. Den genomsnittliga timlönen, justerad för inflation, sjönk 0,6% förra månaden.
Inflationsrapporten kommer före Feds förväntade andra räntehöjning med 50 punkter nästa onsdag. En handfull ekonomer tror att en höjning på 75 punkter redan är under övervägande. Fed väntas höja räntorna med 0,5 procentenheter i juli.
Ekonomer hade förväntat sig att Fed skulle dra tillbaka på en räntehöjning med kvarts enheter i september. Men den underliggande inflationen har generellt sett stigit, och många, inklusive Goldman Sachs, förväntar sig ytterligare en räntehöjning med 50 punkter i september. Fed har höjt räntorna med 75 punkter sedan mars.
Aktierna på Wall Street föll. Dollarn steg mot en korg av valutor. Priserna på amerikanska statsobligationer sjönk.
Bredformatsutskrift
Exklusive de flyktiga livsmedels- och energikomponenterna steg KPI 0,6% efter att ha stigit med samma belopp i april.
Höga hyror ger upphov till potentiell inflation. Ägarmotsvarande hyra för primärbostäder som förvärvats av villaägare genom hyra ökade med 0,6%. Detta var den största ökningen sedan augusti 1990.
Hyran, den enskilt största kostnaden för konsumenterna, tenderar att vara klibbig, vilket ökar sannolikheten för en löne-prisspiral. Rekordhöga huspriser tvingar många att fortsätta hyra.
"Konsumenterna vet att dessa kostnadsökningar inte kommer att vändas, vilket underblåser krav på högre löner för att hålla sig flytande", säger Ron Temple, chef för amerikanska aktier på Lazard Asset Management i New York. ”På den tightaste arbetsmarknaden på decennier har arbetsgivarna inget annat val än att höja lönerna, vilket i sin tur har lett till högre tjänstesektorinflation. Fed står inför en formidabel utmaning att bryta denna potentiella löneprisspiral."
Flygpriserna steg med 12,6%, medan sjukvårdskostnaderna steg med 0,4%. Totalt steg priserna på kärntjänster med 0,6%. Grundpriserna på råvaror steg 0,7% när priserna på begagnade bilar och lastbilar återhämtade sig efter att ha fallit i tre månader i rad. Nybilspriserna steg 1,0%.
Konsumenterna betalar också mer för etablering och drift av bostäder och underhållning. Priserna på kläder steg med 0,71 TP3T även när återförsäljare höll fast vid överflödiga varor.
Förhoppningen är att en förskjutning av utgifterna från varor till tjänster kommer att bidra till att sänka inflationen. Men en stram arbetsmarknad pressar upp lönerna och driver upp priserna på tjänster. Kinas noll-covid-19-policy har stört leveranskedjorna och hållit råvarupriserna höga.
Den så kallade kärn-KPI steg med 6,01 TP3T under 12 månader fram till maj, vilket följdes av en ökning med 6,21 TP3T i april. Inflationen har gradvis sjunkit, men ligger fortfarande över 6%.
"Det starka och brett baserade sekventiella KPI-momentumet tyder på att inflationen kommer att avta långt in i slutet av året", säger Greg Daco, chefsekonom på EY-Parthenon i New York.
Läs mer:
-
-
-
-
Delta Skymiles® Reserve American Express-kortgranskning – Se mer.
-
AmEx fokuserar på kundupplevelse med nytt checkkonto och omdesignad applikation
-
