För att hålla jämna steg med stigande priser förlitar sig många konsumenter på kreditkort.
Kreditkortssaldon steg år över år och nådde $841 miljarder under de första tre månaderna 2022, enligt data från Federal Reserve Bank of New York som släpptes på tisdagen.
Även om saldot har fallit något sedan julhandelssäsongen i slutet av 2021, förväntas de fortsätta att stiga, enligt forskare vid New York Fed.
"Det är mycket troligt att amerikanernas totala kreditkortssaldo snart kommer att nå en all-time high, vilket klart vänder den kraftiga nedgången som sågs under 2020 och början av 2021", säger Ted Rossman, senior branschanalytiker på CreditCards.com.
Det öppnades också 229 miljoner nya kreditkortskonton under första kvartalet, en ökning från föregående kvartal och högre än före pandemin.
Många konton har stängts under pandemin, så det är ingen överraskning att se fler nya konton nu, enligt forskare vid New York Fed.
En ökning av upplåningen, i kombination med billån, studieskulder och bolån, har dock drivit hushållens totala skuld till rekordhöga 1TP4Q15,84 biljoner i början av året.
Efter att konsumenter betalat av $83 miljarder i kreditkortsskulder under pandemin, steg kreditkortssaldon mitt i stigande priser på gas, livsmedel, bostäder och dagliga behov, med hjälp av statliga stimulanskontroller och minskade diskretionära shoppingmöjligheter ökar stadigt.
"Mycket av detta drivs naturligtvis av motståndskraftiga konsumentutgifter, men både kredit- och betalkort stöds av tillväxten av e-handel och den fortsatta migrationen bort från kontanter," sa Rothman. "Det är bra om du kan betala fullt ut, slippa ränta och tjäna premier, men om du betalar ränta varje månad kan kostnaden bli mycket hög."
Faktum är att kreditkortsräntorna bara kommer att stiga, den snabbaste på mer än 40 år, bara om Fed höjer räntorna för att dämpa inflationen.
Eftersom de flesta kreditkort har variabel APR finns det en direkt koppling till Fed-riktmärket.
APR är för närvarande i genomsnitt lite över 16%, men kan toppa 18% i slutet av året - vilket Rothman sa skulle vara ett rekord genom tiderna.
Rekordet hittills är 17.87% satt i april 2019.
"Med stigande inflation och stigande räntor kommer saker och ting att bli värre innan de blir bättre", säger Matt Schultz, chefskreditanalytiker på LendingTree.
Om du har ett saldo, försök att ringa din kortutgivare och be om en lägre ränta, konsolidera och betala av ett högavkastande kreditkort med ett bostadslån med lägre avkastning eller privatlån, eller byt till ett räntefritt kreditkort balansöverföring, råder han.
"Konsumenter måste agera nu för att komma ur kreditkortsskulder eftersom det bara kommer att bli dyrare - och det har bråttom," sa Schultz.
Holly O'Neill, chef för retail banking på Bank of America, påpekar att för att utveckla bättre kreditkortsvanor, se till att du betalar av ditt saldo i sin helhet och i tid varje månad och bara köper det du har råd med.
"Att leva inom dina resurser ger dig mer pengar i slutet av varje månad och hjälper till att minska din skuld," sa hon. "Som en extra bonus kan utgifter under gränsen också hjälpa dig att bygga en starkare kreditpoäng. ”
Läs mer:
-
-
-
-
Delta Skymiles® Reserve American Express-kortgranskning – Se mer.
-
AmEx fokuserar på kundupplevelse med nytt checkkonto och omdesignad applikation
-
