Utlåning via kreditkort och lån har vuxit i den snabbaste takten sedan pandemin började i januari, visar nya uppgifter som tyder på att de stigande levnadskostnaderna tynger hushållens ekonomi.
Britter lånade 600 miljoner pund extra i början av 2022, cirka 100 miljoner pund för plast och resten genom andra former av utlåning, inklusive checkräkningskrediter, bilfinansiering och lån.
Medan summan fortfarande var under det pre-pandemiska genomsnittet på £1 miljard, var den årliga tillväxten på 3,2% i konsumentkrediter den största sedan mars 2020, sa Bank of England.
Det var mer än dubbelt så högt som 1,5% ökningen av konsumentkrediter i december. Kreditkortsutlåningen ökade mest med 6,2%, medan andra former av konsumentkrediter steg med 2%. Money Advice Trusts vd Joanna Elson sa att ökningen av konsumentkrediter återspeglade "ökande tryck" på hushållens budgetar.
Hon sa: "Dagens kraftiga ökning av konsumentkrediter är kanske inte alarmerande i sig – men mot bakgrund av allmänna prisökningar speglar dessa siffror det växande trycket på många hushållsbudgetar.
”Att låna för att betala viktiga räkningar är ett tydligt tecken på ekonomiska problem. Eftersom mat- och bränslepriserna fortsätter att stiga och energikostnaderna stiger, fruktar vi att fler människor kommer att hamna i problem under de kommande månaderna.
Paul Heywood, data- och analyschef på konsumentkreditbyrån Equifax UK, sa att Bank of Englands siffror återspeglar dess egna resultat.
"Konsumenter drar åt svängarna, betalar mindre och mindre och ännu mer försummar sina lån, särskilt i konsumentkrediter", sa han.
Med fler förväntade räntehöjningar och levnadskostnadskrisen som tynger konsumenterna, "är det bara en tidsfråga innan kreditsektorn gör vågor", tillade han.
Inflationen i Storbritannien steg till en nästan 30-årig högsta på 5,5% i januari när levnadskostnadskrisen fördjupades.
Livsmedelspriserna i Storbritannien stiger till nästan rekordnivåer och kommer att stiga ytterligare på grund av tryck på leveranskedjan och Rysslands invasion av Ukraina, enligt uppgifter som släpptes i dag av Kantar.
När inflationen steg till 4,3% i februari, höjde kostnaden för salta snacks, nötkött och kattmat, medan kostnaden för bacon, öl, öl och sprit sjönk, sa analytikerföretaget.
Bank of England kommer sannolikt att höja räntorna för tredje gången i rad vid månadens penningpolitiska kommittémöte för att hålla inflationen i schack, men den förväntar sig att inflationen når 7% i april innan den gradvis normaliseras.
Medan hushållen lånar mer, sparar de också mindre, med besparingar som stiger med 7,8 miljarder pund, en minskning från det genomsnittliga månatliga sparandet på 9,4 miljarder pund förra året.
Sparvanor som utvecklats under pandemin har dock inte försvunnit, eftersom siffran fortfarande är betydligt högre än genomsnittet före Covid på 5,5 miljarder pund per månad som sparats.
Samuel Tombs, Storbritanniens chefsekonom vid Pantheon Macroeconomics, sa att uppgifterna tydde på att hushållen var försiktiga i januari.
"Värdet på deras likvida tillgångar har stigit med 7,8 miljarder pund, mer än den genomsnittliga ökningen på 4,9 miljarder pund under de två åren före Covid-19, så värdet på "överskottssparande" har stigit", noterade han.
Den tillade: "Även om denna motvilja delvis kan bero på Omicron, tyder den kraftiga nedgången i konsumenternas förtroende i år också på att hushållen kommer att försöka behålla en betydande sparbuffert."
