S&P 500
Kung sabik kang bumili ng mga stock mas maaga sa taong ito nang ang S&P 500 SPX ay tumaas ng 20% hanggang -0.38%, bakit hindi ka na mas sabik ngayon?
Upang matulungan kang tugunan ang iyong mga kontrarian na paniniwala, sinuri ko kung paano ka sana kumilos kung bumili ka ng mga stock sa araw na nagsara ang S&P 500 sa ibaba 20% sa bawat bear market mula noong World War II. Minsan ang araw ay malapit nang matapos ang isang bear market, kung minsan ang market ay patuloy na bumabagsak at kalaunan ay talbog pabalik. Ngunit sa karaniwan, magagawa mo lang nang maayos.
At hindi mo kailangang maghintay ng ganoon katagal. Sa 12 buwan pagkatapos ng iyong pagbili, ang iyong average na kabuuang kita ay 22.7%. Tulad ng nakikita mo mula sa tsart na ito, ito ay higit sa doble sa pangmatagalang average ng stock market.
Mahalagang aminin na ang 22.7% na ito ay isang average at hindi gaanong gumaganap sa bawat kaso. Sa dalawa sa 12 pangunahing pagtanggi mula noong World War II, ang S&P 500 ay nawalan ng higit sa 20%, at kapag binili mo ang index sa isang araw na lumampas sa threshold ng pagtanggi sa 20%, ikaw ay nasa red sa loob ng 12 buwan. Ngunit kahit na sa parehong mga kaso, sa huli ay nanaig ka - tumagal lamang ng higit sa isang taon.
Anyway, tandaan na ang ibig sabihin nito ay nanalo ka ng 10 sa 12 beses sa isang taon mula noong WWII. Ang mga ito ay hindi direktang mga posibilidad.
Maaari kang tumutol sa "iba ang oras na ito," na nangangatwiran na ang stock market ay pumapasok sa isang mas mahaba at mas malubhang bear market kaysa noong World War II. Nakatanggap ako ng maraming email mula sa ilan sa inyo sa nakalipas na ilang araw na may eksaktong ganitong uri ng argumento, ngunit ang mga kontrarian ay may posibilidad na magbigay ng positibong pananaw sa paglitaw ng negatibiti na ito. Hindi ko pa natatanggap ang doomsday email na ito tungkol sa nangungunang merkado sa Enero.
Ngunit hangga't naniniwala ka na ang stock market ay babalik sa kalaunan at malalampasan ang mga pinakamataas nitong Enero, ang pagbili ngayon ay magpapakita ng mas malaking kita bago ang merkado mismo.
Si Doug Kass ng Seabreeze Partners ay isa sa iilang totoong lateral thinker sa mga consultant na regular kong sinusubaybayan. Isang araw pagkatapos na tumawid ang S&P 500 sa 20% drop threshold, sumulat siya sa isang email sa mga kliyente: "Ang pagkasindak nitong mga nakaraang araw ay nagresulta sa ilang mahusay na pangmatagalang pagbabalik na may mayaman at murang upside returns sa downside ratios. Opportunity... . Bagama't nawala ang kayamanan noong 2022, ang mga bibili nang mahinahon at pinili ngayon."
Matuto pa:
