S&P 500 Endeksi Nedir?

Reklamlar

S&P 500 veya S&P 500, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki önde gelen 500 halka açık şirketin piyasa değeri ağırlıklı bir endeksidir. Endeks başka kriterleri de içerdiğinden, piyasa değerine göre en büyük 500 ABD şirketinin tam listesi değildir. Bununla birlikte S&P 500, ABD'deki tanınmış hisse senetlerinin ve dolayısıyla bir bütün olarak borsanın performansının en iyi göstergelerinden biri olarak kabul ediliyor.

Merkezi tez

  • S&P 500, piyasa değeri odaklı 500 önde gelen ABD halka açık şirketini içeriyor.
  • S&P değişken ağırlıklı bir endekstir; bu, endeksteki şirketlerin piyasa kapitalizasyonunun halka açık ticarete açık hisse sayısına göre ayarlandığı anlamına gelir.
  • Derinliği ve çeşitliliği nedeniyle S&P 500, büyük ABD hisse senetleri ve bir bütün olarak borsanın en iyi ölçümlerinden biri olarak kabul edilmektedir.
  • Bir endeks olduğu için S&P 500'e doğrudan yatırım yapamazsınız, ancak onu referans noktası olarak kullanan birçok fondan birine yatırım yapabilir ve kompozisyonunu ve performansını takip edebilirsiniz.

S&P 500 Ağırlıklandırma Formülleri ve Hesaplamaları

S&P 500, piyasa değerine göre en büyük şirketlere daha yüksek bir yüzde atayan piyasa değeri ağırlıklı bir endeks kullanıyor.

S&P'de Şirket Ağırlıklandırması=Tüm piyasa değerlerinin toplamı/Şirketin piyasa değeri

S&P 500'ün her bir bileşeninin ağırlıklarının belirlenmesi, endeksteki tüm şirketlerin piyasa kapitalizasyonlarının toplanmasıyla endeksin toplam piyasa kapitalizasyonunun toplanmasıyla başlar.

Doğrulama amacıyla, bir şirketin piyasa değeri, mevcut hisse fiyatının şirketin tedavüldeki hisseleriyle çarpılmasıyla hesaplanır. Neyse ki, S&P 500'ün toplam piyasa değeri ve bireysel şirketlerin piyasa değeri genellikle finansal web sitelerinde yayınlanıyor, dolayısıyla yatırımcıların bunları hesaplamasına gerek kalmıyor.

Reklamlar

Her şirketin endeksteki ağırlığı, şirketin piyasa değerinin endeksin toplam piyasa değerine bölünmesiyle hesaplanır.

Diğer S&P Endeksleri

S&P 500, S&P Global 1200 Endeksi ailesinin bir üyesidir. 3 Diğer popüler endeksler arasında orta ölçekli şirketleri temsil eden S&P MidCap 400 ve küçük ölçekli şirketleri temsil eden S&P Small Cap 600 bulunmaktadır. S&P 500, S&P MidCap 400 ve S&P SmallCap 600, S&P Composite 1500.4 adı verilen bir endekste toplu olarak tüm ABD piyasa değerinin 90%'sini kapsamaktadır.

S&P 500'ün Yapısı

S&P piyasa kapitalizasyonunu hesaplarken yalnızca halka açıklığı kullanır; H. Halka açık olarak işlem gören hisse senetleri. Standard & Poor's, yeni hisse ihraçlarını veya şirket birleşmelerini telafi etmek için her şirketin piyasa değerini ayarlar. Endeksin değeri, her şirketin düzeltilmiş piyasa kapitalizasyonunun eklenmesi ve sonucun bölene bölünmesiyle hesaplanır. Bölenler S&P'nin tescilli bilgileridir ve yayınlanmamıştır.

Ancak bir şirketin endeksteki ağırlığını hesaplayabiliriz ve bu da yatırımcılara değerli bilgiler sağlayabilir. Bir hisse senedi yükselir veya düşerse bunun genel endeksi etkileyip etkilemediğini görebiliriz. Örneğin 10% ağırlığına sahip bir şirketin endeks değeri üzerinde etkisi 2% ağırlığına sahip bir şirkete göre daha fazladır.

Reklamlar

S&P 500, Amerika Birleşik Devletleri'nde en çok işlem gören endekslerden biridir çünkü ülkedeki halka açık en büyük şirketleri temsil etmektedir. S&P 500, ABD pazarındaki büyük hisse senetlerine odaklanır ve aynı zamanda değişken ağırlıklı bir endekstir (bir kapitalizasyon ağırlığı). Bu, bir şirketin piyasa değerinin halka açık ticarete açık hisse sayısına göre ayarlandığı anlamına gelir.

ÖNEMLİ: S&P 500'e ilişkin en son düzenleme 3 Aralık 2021'de açıklandı ve 20 Aralık 2021'de piyasa açılmadan önce geçerli olacak. S&P MidCap 400'ün bileşenleri Signature Bank (SBNY), SolarEdge Technologies Inc. (SEDG) ve FactSet Research Systems Inc. (FDS) Leggett & Platt Inc. (LEG), Hanesbrands Kurucu Şirketleri (HBI) ve Western Union'ın (WU) yerini alarak S&P 500'e yükseltildi; bunların tümü S&P MidCap 400'e girdi.

S&P 500 Rakipleri

S&P 500 vs. Dow Jones

Bir diğer yaygın ABD borsa ölçütü Dow Jones Endüstriyel Ortalamasıdır (DJIA). S&P 500, derinliği ve genişliği nedeniyle kurumsal yatırımcıların sıklıkla tercih ettiği endeks olsa da, Dow endeksi tarihsel olarak bireysel yatırımcılar açısından önemli hisse senetleriyle ilişkilendirilmiştir. Kurumsal yatırımcılar S&P 500'ü ABD borsasını daha iyi temsil eden bir endeks olarak görüyor çünkü tüm sektörlerde daha fazla hisse senedini kapsıyor (500'e karşı Dow 30).

Ek olarak, S&P 500, en büyük piyasa değerine sahip şirketlere daha yüksek yüzde tahsisleri veren bir piyasa değeri yaklaşımı kullanır; DJIA ise daha yüksek hisse senedi fiyatlarına sahip şirketlere daha yüksek endeks ağırlıkları veren fiyat ağırlıklı bir endekstir. ABD endekslerinde piyasa değeri ağırlıklı yapılar, fiyat ağırlıklı yapılara göre daha yaygın olma eğilimindedir.

S&P 500 ve Nasdaq

Nasdaq, menkul kıymet ticareti için küresel elektronik pazar yeridir. Nasdaq'ta işlem gören hisse senetlerini içeren çeşitli borsa endeksleri vardır. S&P 500'e dahil olan hisse senetlerinin çeşitli Nasdaq endekslerinden bir veya daha fazlasına da dahil edilebileceğini unutmayın.

Reklamlar

En çok takip edilen Nasdaq hisse senedi endeksleri şunları içerir: Nasdaq'ta listelenen en büyük ve en aktif şekilde işlem gören 100 hisse senedini içeren Nasdaq 100; medyada yaygın olarak “Nasdaq” olarak anılan ve Nasdaq'da işlem gören 2.500'den fazla hisse senedini içeren Nasdaq Bileşik; uluslararası hisse senetlerini içeren Nasdaq Küresel Hisse Senedi Endeksi (NQGI); ve endüstriyle ilgili hisse senetlerinin ana barometresi olan PHLX Yarı İletken Endüstrisi Endeksi (SOX); OMX Stockholm 30 Endeksi (OMXS30), Stockholm Menkul Kıymetler Borsası'nda aktif olarak işlem gören 30 hisse senedinden oluşur.

S&P 500 Russell'a karşı

S&P 500, Standard & Poor's tarafından oluşturulan endeks ailesinin bir üyesidir. S&P endeksi Russell endeksine benzer, her ikisi de aksi belirtilmedikçe (eşit ağırlıkta bir endeks gibi) piyasa değeri ağırlıklı endekslerdir.

Ancak S&P ve Russell endeks serilerinin yapısında iki temel farklılık bulunmaktadır. İlk olarak S&P şirketleri bir komite aracılığıyla seçiyor, Russell ise dahil edilecek hisse senetlerini seçmek için bir formül kullanıyor. İkincisi, S&P Tarzı Endeksleri (Büyüme ve Değer) arasında isimlendirme çakışması yoktur; Russell Endeksleri ise hem Değer hem de Büyüme Tarzı Endekslerini dahil etmek için aynı şirketi kullanır.

S&P 500 ve Vanguard 500 Fonları

Vanguard 500 Endeks Fonu, net değerinin tamamını endeksi oluşturan hisse senetlerine yatırarak ve her bir bileşeni S&P ile kabaca aynı ağırlıkta tutarak S&P 500'ün fiyat ve getiri performansını kopyalamaya çalışmaktadır. Bu şekilde fon, taklit etmeyi hedeflediği S&P endeksinden neredeyse hiç sapmaz.

UÇ: S&P 500 bir endekstir ve bu nedenle doğrudan alınıp satılamaz. S&P endeksini oluşturan şirketlere yatırım yapmak isteyenler, B. Vanguard 500 ETF (VOO) gibi endeksi takip eden bir yatırım fonuna veya borsa yatırım fonuna (ETF) yatırım yapmalıdır.

S&P 500 Endeks Limitleri

S&P ve diğer piyasa değeri ağırlıklı endekslerin sınırlamalarından biri, endeksteki hisse senetlerinin aşırı değerli olması, yani temel garantilerinden daha fazla yükselmesi anlamına geliyor. Tipik olarak, bir hisse senedi bir endekste ağır bir şekilde ağırlıklandırıldığında ve aynı zamanda aşırı değerlendiğinde, bu hisse senedi endeksin genel değerini veya fiyatını artırır.

Bir şirketin piyasa değerindeki artış mutlaka şirketin temellerini yansıtmaz, daha ziyade hisse senedinin tedavüldeki hisselere göre değer kazanmasını yansıtır. Bunun sonucunda her şirketin hisse senedi fiyat hareketlerinin endeks üzerinde eşit etki yarattığı eşit ağırlıklı endeksler giderek daha popüler hale geliyor.

Standard & Poor's 500 Piyasa Değeri Örneği

Dayanak hisse senedinin S&P'yi nasıl etkilediğini anlamak için bireysel piyasa ağırlıkları, her şirketin piyasa kapitalizasyonunun endeksin toplam piyasa kapitalizasyonuna bölünmesiyle hesaplanmalıdır. İşte Apple'ın endeksteki ağırlığına bir örnek:

  • Apple Inc. (AAPL), Ekim 2021 yıllık bildiriminde 15 Şubat 2022'de $173 hisse fiyatıyla 16,71 milyar adet tedavülde ve tedavülde olan hisse senedi bildirdi.

  • 15 Şubat 2022 itibarıyla Apple'ın piyasa değeri $2,82 trilyondur (veya $16,32 milyar x $173). Endeks hesaplamasında pay olarak $2,82 trilyon kullanılmıştır.

  • 31 Ocak 2022 itibarıyla S&P 500'ün toplam piyasa değeri yaklaşık $40,15 trilyondu; bu, endeksteki tüm hisse senetlerinin toplam piyasa değeridir.

  • Apple'ın endeksteki ağırlığı yaklaşık 7% veya $2,82 trilyon bölü $40,15 trilyondur.

Genel olarak bir şirketin piyasa ağırlığı ne kadar büyük olursa, hisse fiyatındaki her 1% değişikliğinin endeks üzerindeki etkisi de o kadar büyük olur. S&P'nin şu anda web sitesinde ilk 10 hariç 500 şirketin tamamının tam bir listesini sunmadığını unutmayın.

AYRICA BAKINIZ!

Reklamlar