S&P 500 endeksi ayı piyasası bölgesinde açılmaya hazırlanırken, enflasyon korkularının dünya çapındaki yatırımcıları sarsmasıyla küresel hisse senetleri düştü ve tahvil getirileri yükseldi.
S&P 500 vadeli işlemleri Pazartesi günü 2,2% düştü. Pazartesi kapanışına kadar 1,3%'den fazla bir düşüş, endeksi son zirvesinden 20% düşüşle ayı piyasası bölgesine itecektir. Mart ayında ayı piyasasına giren teknoloji ağırlıklı Nasdaq 100'deki sözleşmeler 2,8% düştü. Dow Jones Industrial Average vadeli işlemleri 2% düştü.
Yatırımcılar yükselen enflasyon riskini değerlendirirken ve merkez bankası yetkilileri pandemi sırasında ekonominin ve piyasaların işlevini sürdürmesi için teşvikleri geri çekmeyi planlarken piyasalar bu yıl değişti. Cuma günü veriler, ABD tüketici fiyatlarının Mayıs ayında bir yıl öncesine göre 8,6% arttığını gösterdi; bu 1981'den bu yana en hızlı artış oldu. Rapor, birçok kişiyi Federal Rezerv'in faiz artırımı beklentilerini düşürmeye zorladı.
Hargreaves Lansdown'da kıdemli yatırım ve piyasa analisti olan Susannah Streeter, "Beklentileri aşmış olması bile yatırımcıların sinirine dokunuyor ve enflasyonu kontrol etmenin ne kadar zor olduğunu gösteriyor," dedi. "Endişe, enflasyonun çok fazla artması. Merkez bankaları bununla başa çıkamıyor ve politika sıkılaştırması şeklinde ekonomiye soğuk su dökmek zorunda kalacaklar."
Fed, Salı günü son iki günlük para politikası toplantısına başlayacak ve çoğu yatırımcı, merkez bankasının Çarşamba günü referans faiz oranında yarım puanlık bir artış duyurmasını bekliyor. Ancak Fed'in bu yıl daha agresif olmaya zorlanacağı beklentileri, Cuma günkü enflasyon raporundan bu yana arttı.
Pazartesi günü yapılan vadeli işlemler bahisleri, CME Group verilerine göre, yatırımcıların Fed'in yıl sonuna kadar faiz oranlarını 2,5 puan artırma olasılığının yaklaşık olduğunu gösterdi. Bu, bu yıl her Fed toplantısında 0,5% faiz artışına denk geliyor.
CME Group'a göre, yatırımcılar Cuma günü bu senaryonun gerçekleşme olasılığını yüzde 50 olarak tahmin ettiler.
Pandemi sırasında ortaya çıkan ABD teknoloji hisseleri Pazartesi günü sert kayıplarla karşı karşıya kaldı. Apple hisseleri piyasa öncesi işlemlerde 2,8% düşerken, Amazon hisseleri 3,4% düştü. Yonga üreticisi Nvidia piyasa öncesi işlemlerde 4,3% düşerken, Tesla 2,7% düştü. Facebook'un ana şirketi Meta Platforms yüzde 3 düştü.
Los Angeles merkezli Bel Air Investment Advisors'ın başkanı Todd Morgan, "Buna ayı piyasası deniyor. Korku var, insanlar piyasadan uzaklaştırılıyor, insanlar portföylerini boşaltıyor ve teslim oluyor" dedi.
Bununla birlikte Morgan, önümüzdeki bir veya iki ay içinde yaşanacak gelişmelerin, yaz aylarının ardından petrol talebinin azalması ve artan ipotek oranları nedeniyle konut talebindeki yavaşlama gibi enflasyonist baskıların kontrol altına alınmasına yardımcı olabileceğini söyledi.
"Çin'i açmak da büyük bir mesele," dedi, çünkü tedarik zinciri kısıtlamalarını hafifletmeye yardımcı olacaktır. Geçtiğimiz haftaki veriler, Çin'in dünyanın geri kalanına ihracatının Mayıs ayında Covid-19 kısıtlamalarının hafifletilmesiyle ortaya çıktığını ve orada ekonomik bir toparlanma belirtilerine katkıda bulunduğunu gösterdi.
Faiz artırımı beklentileri tahvil piyasalarına yansıyor, getiriler Kasım 2018'den bu yana en yüksek seviyelerine ulaştıktan sonra artmaya devam ediyor. Kıyaslama 10 yıllık ABD Hazine bonosu getirisi Cuma günü 3.156%'den 3.238%'ye yükseldi. Fiyatlar düştüğünde, tahvil getirileri yükselir.
Kripto paralar, faiz oranı endişelerinin hafta sonu satışlarını tetiklemesinin ardından Pazartesi günü düşmeye devam etti. En büyük kripto para birimi olan bitcoin, CoinDesk'e göre 24 saat öncesine göre yaklaşık düşüşle $23.900 civarında işlem görüyordu. Ethereum, 24 saat öncesine göre 15.9% düşüşle $1.228 seviyesindeydi.
Denizaşırı borsa piyasaları, ABD politikasının sıkılaştırılması ve dünyanın en büyük ekonomisinde büyümede olası bir yavaşlama korkusuyla sarsıldı. Pan-Avrupa Stoxx Europe 600 2,1% düşerken, Britanya'nın FTSE 100'ü 1,9% düştü.
Teslimat platformu Avrupa işlem saatlerinde en çok kaybedenlerden biri oldu. Londra'nın Deliveroo'su 13% düşerken, Almanya'nın Delivery Hero'su 5.6% düştü.
Hargreaves Lansdown'dan Bayan Streeter, "İşleri tüketici duygusu ve iştahı üzerine kurulu," dedi. "İnsanlar sıkıntı çekiyorsa, yiyecek siparişi vermek yerine markete yürüyerek giderler."
Asya'daki hisse senedi endeksleri zayıfladı, Hong Kong'un Hang Seng, Japonya'nın Nikkei 225 ve Güney Kore'nin Kospi Composite endeksleri yaklaşık 3% veya daha fazla geriledi. Çin anakarasında, blue-chip CSI 300 endeksi yaklaşık 1.2% kaybetti.
Döviz piyasalarında dolar, ICE Dolar Endeksi 0,6% artışla 104,73'e yükselirken, emsallerine karşı bir dizi değer kazandı. Daha yüksek ABD faiz oranları genellikle doların değerini artırır.
ABD ve Japonya arasındaki faiz oranı farkının daha da artması olasılığı, Pazartesi günü yen'i daha da düşürdü. Japon para birimi, dolar başına 135'in ötesine düşerek 1998'den bu yana en zayıf seviyesinde işlem görerek on yılların en düşük seviyesine geriledi.
Zayıf bir yen genellikle Japon ihracatçılarının karlarını artırır, ancak elektronik ve makine üreticileri de dahil olmak üzere ihracatçı şirketlerin hisseleri, Fed'in faiz artırımının küresel ekonomiyi soğutacağı korkularıyla Pazartesi günü düştü. Toyota Motor Corp hisseleri Tokyo'da 3,3% düşerken, Sony Group hisseleri 3,3% düştü. 4,9%'lik bir düşüş.
Sumitomo Mitsui DS Asset Management stratejisti Masahiro Ichikawa, "Endişe seviyesi o kadar yüksek ki, zayıf yenin getireceği faydaya dair beklentiler suya düştü" dedi.
Şu anda Japonya Merkez Bankası faiz oranlarını düşük tutmaya çalışıyor ve bu da yen üzerinde aşağı yönlü baskı yaratıyor. Japonya Merkez Bankası Pazartesi günü, 10 yıllık getirileri bankanın %0,25 tavanında veya altında tutmak için Temmuz 2018'den bu yana en büyük günlük sabit faizli Japon devlet tahvili alımını gerçekleştirdi.
