Wall Street ve yatırımcılar, Berkshire Hathaway (BRK.A -0.20%) (BRK.B -0.18%) CEO'su Warren Buffett'ın başarısız olması durumunda dikkatli davranacaklar. Bunun nedeni, Oracle of Omaha'nın, yönetimde geçirdiği 57 yıl boyunca (31 Aralık 2021'de sona erecek) A Sınıfı (BRK.A) hisseleri için toplam 3.641.613% getiri elde etmesidir.
Akışa ayak uydurmak onlarca yıldır para kazanma stratejisi olmuştur ancak dünyanın en başarılı yatırımcıları ve yatırım ekiplerinin sattığı veya kaçındığı hisse senetlerine de dikkat etmek önemlidir. İşte Warren Buffett'ın 2022 yılına kadar büyük bir satışla karşılaştığı beş hisse senedi.
Wells Fargo: Tüm hisse senetlerini sat
Bu yıl Warren Buffett ve Berkshire Hathaway döneminin sonunu işaret ediyor. İlk çeyrekte Berkshire'ın son 675.054 hissesi finans bankası Wells Fargo'ya (WFC 2.21%) satıldı. Wells Fargo, 1989'dan bu yana ilk kez Berkshire portföyünü sonlandırıyor.
Banka hisseleri Buffett'ın en sevdiği yatırım sektörü olsa da Wells Fargo, müşterilerinin güvenine ihanet ederek temel bir kuralı çiğniyor. Wells Fargo, 2016 ve 2017 yıllarında, 2009 ile 2016 yılları arasında şube düzeyinde yaklaşık 3,5 milyon yetkisiz hesap açtığını itiraf etti. Bu itiraf, şirket yöneticileri arasında kısa vadeli bir rotasyonu ateşledi ve ABD ile $3 milyarlık devasa bir anlaşmayla sonuçlandı. denetleyici. Bir şirketin itibarını yeniden kazanması zor olduğundan Buffett çıkışa yöneldi.
Bristol-Myers Squibb: Hisselerin tamamı satıldı
Yılın başından bu yana baskı altına giren ikinci tanınmış şirket ise ilaç şirketi Bristol-Myers Squibb (BMY 1.58%). Berkshire Hathaway'in 2021 yılı sonunda elinde bulunan 5.202.674 adet hissesinin tamamı ilk çeyrekte satıldı.
Bir yıldan fazla bir süre önce Berkshire Hathaway, muhtemelen COVID-19 araştırmasından yararlanmak ve yüksek temettüsünden ve nispeten istikrarlı işletme nakit akışından yararlanmak için bir dizi yüksek profilli ilaç üreticisinin arasına sıkıştı. Ancak Bristol-Myers Squibb hiçbir zaman COVID-19 tedavi alanında önemli bir oyuncu olmadı. Daha da kötüsü, gişe rekorları kıran kanser ilacı Revlimid'in jenerik rekabet nedeniyle satışlarında ılımlı bir düşüş yaşanmaya başlandı. Son iki faktör, Bristol Myers Squibb'in neden başarılı olduğuna dair en iyi tahminimdir.
Ancak geniş açılı bir mercekle bakıldığında Bristol-Myers Squibb, geliştirilmeye açık görünen ucuz bir nakit ineğidir. Pfizer ile ortaklaşa geliştirilen oral antikoagülan Eliquis'in yıllık satışları Revlimid'i geride bıraktı. Kanser immünoterapisi Opdivo, etiket genişletme fırsatları sayesinde yıllık satışlarda $10 milyarı aşma yolunda ilerliyor.
AbbVie: Hisselerin tamamı satıldı
Bristol-Myers Squibb, Warren Buffett'ın bu yıl geride bıraktığı tek büyük ilaç üreticisi değil. İlk olarak 2020 yılında Berkshire Hathaway tarafından satın alınan AbbVie'nin (ABBV -0.62%) tamamı satıldı. Buffett ve yatırım ekibi, 2021 yılı sonunda sahip oldukları 3.033.561 hissenin tamamından vazgeçti.
Tüm AbbVie hisselerinin satışının temeli, Bristol Myers Squibb'den ayrılma nedenini yansıtabilir. AbbVie belirsiz zamanlarda yatırımcılara istikrar sağlasa da şirket hiçbir zaman COVID-19 alanında önemli bir oyuncu olmadı. Ayrıca amiral gemisi antiinflamatuar ilacı Humira da uluslararası pazarda biyobenzerlerle rekabet etmeye başladı. Humira'nın ABD satışları son çeyrekte 2,2% artarken, uluslararası satışlar bir önceki yıla göre 22,6% düştü.
AbbVie, Wall Street'in 2023 tahmininin 12 katı seviyesinde hala ucuz olsa da Buffett'ın ayrılması bu durumda mantıklı olabilir. Humira, ilk çeyrekte küresel net satışların 35%'sini oluşturdu ve biyobenzerlerden kaynaklanan rekabet, sonunda ABD satışlarını da etkileyecek. AbbVie, satış ve ürün geliştirme hattını çeşitlendirmek amacıyla 2020 yılında Allergan'ı satın almasına rağmen, Humira satışlarındaki düşüş nedeniyle AbbVie'nin kârlılığının önümüzdeki yıllarda zarar göreceğini hayal etmek zor. ağır darbe alacak.
Royalty Pharma: 82% azaltımı
Konuya devam edersek, Berkshire Hathaway'in Royalty Pharma'daki (RPRX 2.69%) hissesi bu yıl şu ana kadar önemli ölçüde azaldı. Toplam 7.151.896 hisse satıldı ve Buffett'ın portföyünde 1,5 milyondan az hisse kaldı.
35'ten fazla onaylı ilacın net satışından telif ücreti elde eden telif bazlı ilaç şirketi, Berkshire'ın portföyüne yalnızca 2021'in üçüncü çeyreğinde eklendi. Altı ila dokuz ay sonra, bu holdingin 82%'ye düşmesi, bunun bir Buffett'ın yatırım yardımcılarından biri olan Todd Combs veya Ted Weschler tarafından hareket edildi. Warren Buffett nadiren birkaç ay içinde bir pozisyonda kalır.
Bana göre Berkshire Hathaway'in Royal Pharma'daki 82% pozisyonunu elden çıkarmasının nedeni, şirketin telif ücretlerini etkilemesi beklenen yaklaşan münhasırlık kayıpları ile ilgilidir. Örneğin Humira, Royal Pharma'ya gelir getiren 35'ten fazla tedaviden biri. Gelecek yıl ABD'de piyasaya sürülecek bir dizi Humira biyobenzeri ile şirketin telif ücretlerinin yakın vadede zirveye çıktığını görebiliriz.
Verizon Communications: 99% azaltımı
Muhtemelen en şaşırtıcı olanı Warren Buffett'ın 2022'de büyük bir satış rakamına ulaştığı beşinci ve son hisse senedi, telekom devi Verizon Communications (VZ 0.39%). Oracle of Omaha, ilk çeyrekte 157.444.464 Verizon hissesi sattı. Mart ayı sonunda yalnızca 1.380.111 adet hisse kalmıştı.
Satışla ilgili garip olan şey, Verizon'un yaklaşık bir yıldır yalnızca Berkshire'ın ilk 10 holdingi arasında yer alması. Tekrarlamak gerekirse Warren Buffett genellikle uzun vadede elinde tutmak istediği büyük şirketleri satın alır. Berkshire Hathaway'in kısa sürede stoklara girip çıktığını görmek… tuhaf.
Bu büyük satışın arkasında herhangi bir baskı varsa, bu tarihsel olarak yüksek enflasyon olabilir. Mal ve hizmet fiyatları hızla arttığında, bu durum en çok alt yüzde birlik kesime zarar verir. Geçtiğimiz on yılda kablosuz erişim ve akıllı telefonlar temel ihtiyaçlar haline gelirken, enflasyon tüketicilerin satın alma gücünü yıpratıyor. Verizon'un Wall Street'i tüm yıl kazançlarının, daha önce ilk çeyrek kazanç açıklamasında yayınladığı rehberin en alt seviyesinde olacağı konusunda uyarması şaşırtıcı değil.
Verizon'un sevindirici yanı çok az sürprizin olması. Kablosuz iletişim kesintisi genellikle durgunluk sırasında aniden yükselmiyor ve Verizon'un hisseleri, Wall Street'in 2022-23'te öngörülen kazancının yalnızca 9 katı seviyesinde işlem görüyor, dolayısıyla risk makul ölçüde azaltılıyor. 5% temettü getirisi varsayarsanız, muhafazakar yatırımcıların para kazandığı donuk ama potansiyel olarak kârlı bir hisse senedine sahipsiniz demektir.
Daha fazla bilgi edin:
-
-
-
-
Delta Skymiles® Reserve American Express Kart İncelemesi – Daha fazlasını görün.
-
AmEx, yeni çek hesabı ve yeniden tasarlanan uygulamayla müşteri deneyimine odaklanıyor
-
Discover it® Rewards kartı ödüllerinin nasıl çalıştığını görün
