Stablecoins spielen eine wichtige Rolle auf dem Kryptowährungsmarkt. Der Wert dieser Token ist in der Regel an die zugrunde liegende Währung gekoppelt und soll eine einfache Möglichkeit zum Austausch digitaler Vermögenswerte in der Kryptoökonomie bieten und die weitere Einführung von Krypto unterstützen.
Einige der beliebtesten Stablecoins nach Marktkapitalisierung sind Tether (USDT), USD Coin (USDC) und Binance USD (BUSD). Es gibt viele andere Stablecoins, die heute ebenfalls eine starke Präsenz auf dem Markt haben.
Die jüngste Geschichte zeigt jedoch, dass einige Stablecoins Einschränkungen aufweisen. Crypto Terra (LUNA), eine der wertvollsten Kryptowährungen auf dem Markt, fiel am 12. Mai auf nahezu Null. LUNA stürzte in nur 24 Stunden um etwa 961 TP3T ab, nachdem sich der Stablecoin TerraUSD (UST) des Netzwerks vom US-Dollar gelöst hatte und begann Der unruhige Herbst am 9. Mai löste einen Kryptowährungs-Bankrun aus, bei dem Benutzer LUNA aggressiv verkauften.
Brock Pierce, Vorsitzender der Bitcoin Foundation und führender Kryptowährungsinvestor, sagte: „Die Leute haben zu früh zu viel Vertrauen in ihn gesetzt und ihn zu früh zum drittgrößten Stablecoin gemacht.“
Das TerraUSD-Experiment zeigte die Schwächen des Netzwerks und die Notwendigkeit von Verbesserungen der dezentralen Stablecoin-Infrastruktur auf. Natürlich fragen sich Anleger möglicherweise, was dies für die Zukunft von Stablecoins und ihr Ziel bedeutet, effizientere Kryptotransaktionen zu ermöglichen. Hier werfen wir einen Blick auf die Faktoren, die zum Zusammenbruch von UST führen könnten und wohin die Zukunft der Stablecoins führen könnte:
- Wie funktionieren Stablecoins?
- TerraUSD (UST) stürzt ab.
- Wie sich der UST-Crash auf die Kryptomärkte auswirkt
- Die Zukunft der Stablecoins.
Wie funktionieren Stablecoins?
Ein Stablecoin ist eine digitale Währung, die dazu dient, eine direkte, eins-zu-eins-Anbindung an einen stabileren Basiswert, beispielsweise eine Landeswährung, aufrechtzuerhalten. Einige der beliebtesten Stablecoins auf dem Markt sind an den US-Dollar oder an Rohstoffe gekoppelt. Aufgrund ihrer erwarteten Preisstabilität werden Stablecoins zur Bewältigung der Volatilität auf den Kryptomärkten eingesetzt.
Verschiedene Arten von Stablecoins werden entsprechend ihrer zugrunde liegenden Sicherheitenstruktur tokenisiert, die durch Fiat, Krypto, Rohstoffe oder Algorithmen gesichert sein kann.
Stablecoins ermöglichen Marktteilnehmern einen einfachen Ein- und Ausstieg in den Kryptohandel, wodurch die Verwendbarkeit volatiler Kryptowährungen erhöht und mehr Liquidität auf dem Kryptomarkt geschaffen wird. Durch die direkte Bindung an einen stabileren Vermögenswert können Marktteilnehmer Stablecoins verwenden, wenn die Preisvolatilität der Kryptowährung nicht zu bewältigen ist.
TerraUSD (UST) stürzt ab.
TerraUSD (UST) ist ein algorithmischer Stablecoin, der vom Terra (LUNA)-Ökosystem ausgegeben und unterstützt wird. Dies bedeutet, dass der Stablecoin nicht durch US-Dollar-Bestände gedeckt ist und UST seine Bindung an den US-Dollar durch einen Algorithmus beibehält, der sich mit dem Angebot und der Nachfrage einer anderen Kryptowährung ändert.
„Dieser Stablecoin basiert auf einem Algorithmus, um neue LUNA zu prägen oder bestehende LUNA zu vernichten, um die Bindung von TerraUSD an den US-Dollar aufrechtzuerhalten. Wenn TerraUSD unter $1 gehandelt wird, wird neue LUNA geprägt, um Stablecoins zu kaufen, während TerraUSD über $1 gehandelt wird, wird der Stablecoin verkauft und bestehende LUNA-Token werden verbrannt“, erklärte MetaTope VP Walker Holmes.
Da der Preis von TerraUSD weiter fiel, wurde mehr LUNA geprägt, um die Bindung aufrechtzuerhalten. „Da immer mehr LUNA geschürft wird, sinkt der Wert des Vermögenswerts, der den Stablecoin unterstützt, schnell auf Null“, sagte Holmes. Die Luna Foundation Guard oder LFG ist eine Stiftung zur Unterstützung von TerraUSD, die Milliarden von Dollar an Bitcoin (BTC)-Reserven kauft, um UST zu unterstützen. LFG verkaufte schließlich etwas Bitcoin und kaufte UST, um die Preise anzukurbeln.
Obwohl UST als dezentrale Finanzlösung konzipiert war, um die Eins-zu-eins-Anbindung an den US-Dollar aufrechtzuerhalten, war das Experiment erfolglos. „Egal wie viel technisches oder menschliches Kapital eine Vereinbarung hat, nichts ist unbesiegbar“, sagte Holmes. „Projekte können und werden scheitern.“
Wie sich der UST-Crash auf die Kryptomärkte auswirkt
UST gilt als einer der größten Stablecoins der Welt und ist bei dezentralen Finanzaktivitäten im Terra-Netzwerk beliebt. Ein verankertes Kreditprotokoll, das es Benutzern ermöglicht, UST zu kaufen, ermöglicht es Benutzern, eine jährliche Rendite von bis zu 18% zu erzielen, eines der ertragsstärksten Produkte auf dem Kryptomarkt. Die meisten Einzahlungen auf Anchor erfolgen bei UST.
Anchor hat kürzlich vorgeschlagen, die UST-Renditen auf durchschnittlich 4% zu senken, da die Bindung der UST an $1 extrem volatil ist. In der Zwischenzeit hat Terra Blockchain das Netzwerk suspendiert, um einen Wiederaufbauplan auszuarbeiten. Mehrere Kryptowährungsbörsen haben sogar den Handel mit LUNA und seinem Stablecoin eingestellt. Der Preis von Bitcoin fiel ebenfalls, nachdem LFG seine BTC-Reserven verkaufte, um UST zu stützen.
Einige Kryptowährungshändler kaufen LUNA in der Hoffnung, dass es wieder auf die Beine kommt, aber viele neigen dazu, die Münze zu meiden, die in letzter Zeit einen so massiven Rückgang erlebt hat, insbesondere wenn sie dort viele Vermögenswerte halten.
Anleger haben aus dem UST-Debakel gelernt, dass algorithmische Stablecoins strukturelle Herausforderungen haben und dass die Bitcoin-Reserven nicht ausreichen, um die Stablecoins an $1 zu koppeln.
„Das Experiment scheiterte und löste das größte Abwertungsereignis in der Geschichte der Kryptowährungen aus“, sagte Pierce, merkte jedoch an, dass der Misserfolg den Entwicklern wertvolle Lehren lieferte. „Ich glaube, dass algorithmische Stablecoins in Zukunft unabhängig von der traditionellen Finanzinfrastruktur funktionieren werden“, sagte er.
Die Zukunft der Stablecoins
Angesichts des Zusammenbruchs der UST fragen sich Anleger möglicherweise, wie Stablecoins als Liquiditätsanbieter auf dem Kryptowährungsmarkt erfolgreich sein werden.
Fintech-Experte Chris Skinner, Autor von Büchern wie „Doing the Numbers: Lessons from Leaders“, sagte, der UST-Crash habe dazu geführt, dass Anleger ihr Vertrauen in die Struktur von Stablecoins und in das, was sie als Stablecoins wahrnehmen, in Frage stellen, was sie sind und sein sollten. Auch die Funktionalität anderer Stablecoins sei in Frage gestellt worden, sagte er.
Die Zukunft der Stablecoins
Angesichts des Zusammenbruchs der UST fragen sich Anleger möglicherweise, wie Stablecoins als Liquiditätsanbieter auf dem Kryptowährungsmarkt erfolgreich sein werden.
Fintech-Experte Chris Skinner, Autor von Büchern wie „Doing the Numbers: Lessons from Leaders“, sagte, der UST-Crash habe dazu geführt, dass Anleger ihr Vertrauen in die Struktur von Stablecoins und in das, was sie als Stablecoins wahrnehmen, in Frage stellen, was sie sind und sein sollten. Auch die Funktionalität anderer Stablecoins sei in Frage gestellt worden, sagte er.
„Wenn man sich in einer Situation befindet, in der die Community das Vertrauen verliert und es einen Ansturm auf die Währung gibt, da jeder sein Geld abzieht, zieht das den Boden in den Markt, und genau das ist bei Terra (LUNA) passiert.“ sagte Kinner.
Für Anleger ist es wichtig, Stablecoins wie jede andere Investition in Betracht zu ziehen. „Sie müssen wissen, worauf Sie sich einlassen: ‚Sind Sie sicher, dass Ihre Investition dadurch nicht verloren geht?‘ Selbst wenn Sie zuversichtlich sind, werden Sie Ihre Investition nie verlieren, egal welches Geld Sie investieren. Bereiten Sie sich auf das Scheitern vor. ”
Erfahren Sie mehr:
-
-
X1-Kreditkarte – Sehen Sie sich an, wie Sie die Kreditkarte beantragen.
-
-
Bewertung der Delta Skymiles® Reserve American Express Card – Weitere Informationen.
-
AmEx konzentriert sich auf das Kundenerlebnis mit neuem Girokonto und neu gestalteter Anwendung
-
Entdecken Sie die Prämien der Discover it® Rewards-Karte und sehen Sie, wie es funktioniert
