Il Dow Jones Industrial Average, noto anche come Dow, è uno degli indici azionari più popolari, insieme allo S&P 500 e al Nasdaq Composite. L'indice Dow Jones traccia la performance delle azioni di 30 grandi società blue chip.
Di seguito sono riportati i dettagli del Dow Jones Industrial Average, comprese le società incluse nell'indice e come viene calcolato.
Quali aziende rientrano nel Dow Jones Industrial Average?
Il Dow tiene traccia di 30 aziende in tutti i settori tranne i trasporti e i servizi di pubblica utilità. L'indice risale al 1896, quando fu creato dal giornalista Charles Dow. Il suo socio in affari, Edward Jones, il cui nome è incluso nell'indice, non è stato coinvolto nella sua creazione. Quando le persone chiedono: “Cosa ha fatto il mercato oggi?” di solito significano il Dow o lo S&P 500.
A giugno 2022, le seguenti 30 società sono incluse nel Dow Jones Industrial Average:
3M (MMM) | American Express (AXP) | Amgen (AMGN) |
Apple (AAPL) | Boeing (BA) | Bruco (GATTO) |
Chevron (CVX) | Sistemi Cisco (CSCO) | Coca Cola (KO) |
Dow (DOW) | Goldman Sachs (GS) | Deposito domestico (HD) |
Honeywell Internazionale (HON) | Intel (INTC) | Macchine per il business internazionale (IBM) |
Johnson & Johnson (JNJ) | JPMorgan Chase (JPM) | McDonald's (MCD) |
Merck & Co. (MRK) | Microsoft (MSFT) | Nike (NKE) |
Procter&Gamble (PG) | Forza Vendite (CRM) | Viaggiatori (TRV) |
Gruppo UnitedHealth (UNH) | Comunicazioni Verizon (VZ) | Visto (V) |
Walgreens Boots Alliance (WBA) | Walmart (WMT) | Walt Disney (DIS) |
Come vengono incluse le azioni nel Dow Jones Industrial Average?
Per essere inclusa nel Dow, una società deve far parte dell'S&P 500 e non può far parte dei settori dei trasporti o dei servizi di pubblica utilità (S&P Dow ha altri indici che monitorano questi settori).
Lo stesso S&P 500 ha diversi requisiti relativi alla capitalizzazione di mercato della società, al luogo in cui le azioni vengono scambiate, alla redditività e al volume degli scambi.
Infine, il Dow Jones Industrial Average è gestito da un comitato che comprende tre rappresentanti di S&P Dow Jones Indices e due del Wall Street Journal.
Poiché il Dow ha un limite massimo di 30 società, se un'altra società viene inclusa nell'indice, deve uscire dall'indice.
Il Dow Jones Industrial Average è un indice ponderato in base al prezzo
Il Dow è un indice ponderato in base al prezzo, il che significa che le azioni nell'indice sono ponderate in base al prezzo delle loro azioni. Ciò può portare a situazioni uniche come B. quando una società con una capitalizzazione di mercato inferiore è ponderata più di altre nell’indice perché il suo prezzo azionario è più elevato. Pertanto, i frazionamenti azionari hanno un impatto particolarmente forte sugli indici ponderati in base al prezzo.
Apple, ad esempio, è una delle più grandi aziende al mondo in base alla sua capitalizzazione di mercato di $2,3 trilioni e ha il peso maggiore nell’indice S&P 500 ponderato per la capitalizzazione di mercato a giugno 2022. Ma nel Dow, in base alla sua prezzo delle azioni di circa $140, si colloca solo al 18° posto in termini di peso. UnitedHealth Group ha il peso maggiore nel Dow grazie al prezzo delle sue azioni di $513, anche se la sua capitalizzazione di mercato è inferiore a 25% di quella di Apple.
Il livello dei prezzi del Dow viene calcolato sommando i prezzi delle azioni delle società nell'indice e dividendo per il divisore Dow, che viene periodicamente adeguato in base ad azioni societarie come pagamenti di dividendi e frazionamenti azionari.
Dow Jones Industrial Average contro S&P 500
Il Dow Jones e l’S&P 500 potrebbero essere i due indici del mercato azionario più conosciuti, ma ci sono alcune differenze fondamentali tra i due.
- Diversificazione: il Dow comprende solo 30 grandi aziende, mentre l’S&P 500 ne comprende circa 500, rendendo quest’ultimo una misura più ampia e diversificata del mercato azionario e delle imprese statunitensi. Per la maggior parte degli investitori individuali, l’acquisto di un fondo indicizzato S&P 500 può essere un investimento molto semplice grazie ai vantaggi di diversificazione che offre. I fondi che seguono il Dow non offrono gli stessi vantaggi.
- Ponderazione: l’S&P 500 è ponderato per la capitalizzazione di mercato, il che significa che le società più grandi costituiscono la maggior parte dell’indice, mentre il Dow è ponderato per il prezzo, il che significa che le società con i prezzi azionari più alti avranno il peso maggiore nell’indice.
Linea di fondo
L'indice Dow Jones replica la performance azionaria di 30 società blue chip statunitensi. L'indice è un indice ponderato in base al prezzo che risale al 1896 ed è uno dei più antichi indici del mercato azionario. Non è così diversificato come gli indici più ampi come l’S&P 500, ma può comunque riflettere la performance del mercato azionario e delle grandi aziende.
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