Fed sliter med å kontrollere inflasjonen, og markedene forventer en renteøkning på 50 basispunkter på møtet i juni for tredje gang siden mars i år. Det vil sette målfrekvensen i området 1.25% til 1.5%.
Og det ser ikke ut til at Fed vil stoppe der. I en uttalelse utgitt sammen med møtet i mai, bemerket Feds rentekomité at den forventer at «fortsatt økning i målrenten er rettferdiggjort». Bankøkonomer undersøkt av American Bankers Association forventer at Fed øker renten med ytterligere 100 basispunkter på møtet etter juni. Det vil holde styringsrenten i intervallet 2,25% til 2,5% innen utgangen av året.
Effektene av Feds handlinger kan sive ned til kredittkortinnehavere. Du bør være forberedt på at det variable dekket ditt kan vokse.
Feds handlinger er rettet mot å takle inflasjon som har dukket opp i kjølvannet av pandemien. Med forstyrrelser i forsyningskjeden og redningsinnsats under pandemien, samt nedfallet fra krigen i Ukraina (som har påvirket oljeprisen og andre råvarer) og drivende inflasjon, er Fed nå fokusert på å heve målrenten for å bekjempe effektene av all denne vedvarende inflasjonen.
Konsekvenser av pandemistøtte?
Da koronaviruspandemien i 2020 dukket opp, begynte Fed å overvåke situasjonen nøye. Den foretok to rentekutt utenfor det planlagte møtet i mars, og kuttet målrenten med 1,5 prosentpoeng til faktisk 0%.
Etter hvert som krisen tar seg opp, bør så lave renter øke forbruket og næringsinvesteringene for å holde økonomien flytende.
Fed gikk også inn for å kjøpe pantesikrede verdipapirer og statsobligasjoner, noe som også førte til at penger ble pumpet inn i økonomien og senket renten. Den tok også flere skritt for å forhindre at finansmarkedene fryser.
Nå, som en del av såkalt kvantitativ innstramming, har også Fed begynt å gradvis krympe balansen av kjøpte verdipapirer. Denne handlingen vil suge penger ut av økonomien og ytterligere støtte Feds agenda ved å heve renten ettersom pengemengden minker.
JPMorgan Chase-sjef Jamie Dimon ser ut til å være bekymret for nedfallet fra Feds balansesalg.
Fordi disse selskapene har vært de største kjøperne av statsobligasjoner under denne krisen, forbereder Dimon seg på en viss volatilitet denne gangen når Fed selger disse verdipapirene. Et annet problem for Dimon er virkningen av den ukrainske krigen på olje- og råvarepriser.
Sysselsetting og inflasjonsmål
Feds handlinger er styrt av det doble mandatet om å styre sysselsetting og inflasjon i økonomien (for å oppnå prisstabilitet). Målet deres er å maksimere sysselsettingen og opprettholde inflasjonen på 2% på lang sikt.
Den amerikanske økonomien la til 390 000 arbeidsplasser gjennom mai, med en arbeidsledighet på 3,6%. På den positive siden har lønnsveksten avtatt fra nivåene i april, til stor lettelse fra Fed.
Tilbake i 2020, som en del av sin asymmetriske inflasjonsmålsetting, bestemte Fed at den ikke ville heve målrenten selv om inflasjonen var over 2%-målet i en periode, gitt at inflasjonen var under dette 2%-målet. nivå i flere år.
Ta i betraktning lærdommen fra den siste resesjonen (da inflasjonen ikke steg selv om sysselsettingen fortsatte å vokse). Fed ser ikke ut til å begynne å heve renten før i 2023.
Fed-tjenestemenn hadde tidligere sett på inflasjon som "forbigående" og ikke bærekraftig. Men med inflasjonen over 7% i noen måneder, og nådde 8,6% i mai, vil Fed fortsette å heve renten. Hun mener arbeidsmarkedet tåler renteøkningen hennes.
I 1980, under Federal Reserve-formann Paul Volcker, nådde inflasjonen 11%. Med det i tankene er Feds fokus nå på å forebygge inflasjon før den går ut av kontroll.
Inflasjonsforventningene stiger
I de siste kommentarene sa Fed-guvernør Christopher J. Waller at han så langsiktige inflasjonsforventninger stige fra under 2% til like over 2%. (Inflasjonsforventningene for de neste tre årene var på 3,9% i april, sammenlignet med 3,7% i mars, ifølge en forbrukerundersøkelse fra Federal Reserve Bank of New York.) Waller vil at Fed skal kutte renten med 50% en stund. Helt til han ser inflasjonen nærme seg Feds 2%-mål.
Når det gjelder innvirkningen på sysselsettingen, sa Waller at stillingsprosenten er så høy at selv med et fall på 2,5 prosentpoeng i ledigheten på grunn av Fed-innstramminger, vil den forbli på et sunt nivå ved slutten av forrige kvartal. så utvidelse. Tidlig i 2020.
Innvirkning på kredittkortrenter
For kortholdere betyr alt dette at du kan se en økning i variable kortsatser. Disse prisene er knyttet til den beste tilgjengelige prisen. Referanserenten er på sin side basert på Feds målrente. Det betyr at når Fed begynner å heve renten, vil også rentene stige.
Hvis styringsrentene stiger, vil flytende renter snart følge. Faktisk har kredittkortprisene steget, med landsgjennomsnittet APR på 16.68% i begynnelsen av juni sammenlignet med 16.34% i mars.
Dette betyr at du bør begynne å administrere kredittkortsaldoene dine mer strategisk. Hvis du har en saldo, planlegg å ta den ut. Hvis du har en saldo over en periode, kan du rulle den over til et alternativ med lavere rente, for eksempel å betale ned kredittkortet ditt med et personlig lån hvis det er en bedre avtale for deg.
Endelig resultat
Federal Reserve fortsetter å avslutte den løse pengepolitikken den har foretatt for å støtte opp økonomien under pandemien. Markedene forventer en økning på 50 basispunkter i målrenten i juni og en fortsettelse av en rekke stigninger i år. Fordi flytende renter på kredittkort er knyttet til prime rate basert på federal funds rate, bør forbrukerne være forberedt på en økning i variabel rente.
Lære mer:
-
-
-
-
Delta Skymiles® Reserve American Express-kortgjennomgang – Se mer.
-
AmEx fokuserer på kundeopplevelse med ny brukskonto og redesignet applikasjon
-
