Hva er S&P 500-indeksen?

Annonser

S&P 500 eller S&P 500 er en markedsverdivektet indeks for de 500 ledende offentlige selskapene i USA. Det er ikke en eksakt liste over de 500 største amerikanske selskapene etter markedsverdi, da indeksen inkluderer andre kriterier. Ikke desto mindre regnes S&P 500 som en av de beste indikatorene på ytelsen til kjente aksjer i USA, og derfor aksjemarkedet som helhet.

Sentraloppgave

  • S&P 500 inkluderer 500 ledende amerikanske offentlige selskaper, med fokus på markedsverdi.
  • S&P er en flytevektet indeks, som betyr at markedsverdien til selskaper i indeksen er justert for antall aksjer tilgjengelig for offentlig handel.
  • På grunn av sin dybde og mangfold, er S&P 500 ansett som et av de beste målene for store amerikanske aksjer og aksjemarkedet som helhet.
  • Du kan ikke investere direkte i S&P 500 fordi det er en indeks, men du kan investere i et av de mange fondene som bruker det som referanseindeks og spore sammensetningen og ytelsen.

S&P 500 vektingsformler og -beregninger

S&P 500 bruker en markedsverdi-vektet indeks som tildeler en høyere prosentandel til de største selskapene etter markedsverdi.

Bedriftsvekting i S&P=Totalt av alle markedsverdier/Selskapets markedsverdi

Å bestemme vektene for hver komponent i S&P 500 starter med å legge sammen den totale markedsverdien til indeksen ved å legge sammen markedsverdiene til alle selskaper i indeksen.

For verifisering beregnes et selskaps markedsverdi ved å multiplisere gjeldende aksjekurs med selskapets utestående aksjer. Heldigvis er den totale markedsverdien til S&P 500, samt markedsverdien til individuelle selskaper, vanligvis publisert på finansielle nettsteder, slik at investorer ikke trenger å beregne dem.

Annonser

Vekten til hvert selskap i indeksen beregnes ved å dele selskapets markedsverdi med indeksens totale markedsverdi.

Andre S&P-indekser

S&P 500 er medlem av S&P Global 1200 Index-familien. 3 Andre populære indekser inkluderer S&P MidCap 400, som representerer mid-cap selskaper, og S&P Small Cap 600, som representerer small cap selskaper. S&P 500, S&P MidCap 400 og S&P SmallCap 600 dekker samlet 90% av all amerikansk markedsverdi i en indeks kalt S&P Composite 1500.4

Strukturen til S&P 500

S&P bruker kun fri flyt ved beregning av markedsverdi; H. Aksjer som kan omsettes av publikum. Standard & Poor's justerer hvert selskaps markedsverdi for å kompensere for nye emisjoner eller selskapsfusjoner. Verdien av indeksen beregnes ved å legge til den justerte markedsverdien til hvert selskap og dele resultatet på divisoren. Divisorer er S&P proprietær informasjon og upublisert.

Vi kan imidlertid beregne et selskaps vekt i indeksen, noe som kan gi investorene verdifull informasjon. Går en aksje opp eller ned, kan vi se om dette påvirker totalindeksen. For eksempel har et selskap med vekt 10% større innvirkning på indeksverdien enn et selskap med vekt 2%.

Annonser

S&P 500 er en av de mest omsatte indeksene i USA fordi den representerer de største børsnoterte selskapene i landet. S&P 500 fokuserer på store aksjer i det amerikanske markedet og er også en flytevektet indeks (en kapitaliseringsvekt). , som betyr at et selskaps markedsverdi justeres basert på antall aksjer tilgjengelig for offentlig handel.

VIKTIG: Den siste justeringen av S&P 500 ble annonsert 3. desember 2021, og trer i kraft før markedet åpner 20. desember 2021. S&P MidCap 400 bestanddeler Signature Bank (SBNY), SolarEdge Technologies Inc. (SEDG) og FactSet Research Systems Inc. .(FDS) ble alle oppgradert til S&P 500, og erstattet Leggett & Platt Inc. (LEG), Hanesbrands Constituent Companies (HBI) og Western Union (WU) – som alle kommer inn i S&P MidCap 400.

S&P 500-konkurrenter

S&P 500 vs. Dow jones

En annen vanlig referanseindeks for aksjemarkedet i USA er Dow Jones Industrial Average (DJIA). Mens S&P 500 ofte er den foretrukne indeksen for institusjonelle investorer på grunn av dens dybde og bredde, har Dow historisk vært assosiert med betydelige aksjer fra et detaljinvestorperspektiv. Institusjonelle investorer ser på S&P 500 som en bedre representasjon av det amerikanske aksjemarkedet fordi den dekker flere aksjer på tvers av alle sektorer (500 vs. Dow 30).

I tillegg bruker S&P 500 en markedsverditilnærming, som gir høyere prosentandeler til selskaper med størst markedsverdi, mens DJIA er en prisvektet indeks som gir høyere indeksvekter til selskaper med høyere aksjekurser. I amerikanske indekser har markedskapitaliseringsvektede strukturer en tendens til å være mer vanlige enn prisvektede strukturer.

S&P 500 og Nasdaq

Nasdaq er den globale elektroniske markedsplassen for verdipapirhandel. Det er flere aksjemarkedsindekser som inkluderer aksjer som handles på Nasdaq. Merk at aksjer inkludert i S&P 500 også kan være inkludert i en eller flere av de ulike Nasdaq-indeksene.

Annonser

De mest fulgte Nasdaq-aksjeindeksene inkluderer: Nasdaq 100, som inneholder de 100 største og mest omsatte ordinære aksjene notert på Nasdaq; Nasdaq Composite, ofte referert til av media som "Nasdaq, som inkluderer mer enn 2500 vanlige aksjer omsatt på Nasdaq; Nasdaq Global Equity Index (NQGI), som inkluderer internasjonale aksjer; og PHLX Semiconductor Industry Index (SOX), som er hovedbarometeret for industrirelaterte aksjer; OMX Stockholm 30 Index (OMXS30), bestående av 30 aksjer som handles aktivt på Stockholmsbørsen.

S&P 500 vs Russell

S&P 500 er medlem av en familie av indekser laget av Standard & Poor's. S&P-indeksen ligner på Russell-indeksen, begge er markedsverdivektede indekser med mindre annet er oppgitt (for eksempel en indeks med lik vekt).

Det er imidlertid to viktige forskjeller i konstruksjonen av S&P- og Russell-indeksseriene. Først velger S&P selskaper gjennom en komité, mens Russell bruker en formel for å velge aksjer som skal inkluderes. For det andre er det ingen navneoverlapping mellom S&P-stilindeksene (vekst og verdi), mens Russell-indeksene bruker samme selskap for å inkludere både verdi- og vekststilindekser.

S&P 500 og Vanguard 500 Funds

Vanguard 500 Index Fund prøver å gjenskape pris- og avkastningsresultatet til S&P 500 ved å investere hele nettoformuen i aksjene som utgjør indeksen og vekte hver komponent omtrent det samme som S&P. På denne måten avviker fondet neppe fra S&P-indeksen det har som mål å etterligne.

TIPS: S&P 500 er en indeks og kan derfor ikke handles direkte. De som ønsker å investere i selskapene som utgjør S&P-indeksen, må investere i et aksjefond eller børshandlet fond (ETF) som følger indeksen, for eksempel B. Vanguard 500 ETF (VOO).

S&P 500-indeksgrenser

En av begrensningene til S&P og andre markedsverdi-vektede indekser kommer når aksjer i indeksen er overvurdert, noe som betyr at de stiger mer enn deres grunnleggende garanti. Vanligvis, når en aksje er tungt vektet i en indeks og samtidig er overvurdert, øker den aksjen den totale verdien eller prisen på indeksen.

En økning i et selskaps markedsverdi gjenspeiler ikke nødvendigvis selskapets grunnleggende forhold, men snarere styrkingen av aksjen i forhold til dens utestående aksjer. Som et resultat blir likevektede indekser der hvert selskaps aksjekursbevegelser har lik innvirkning på indeksen, stadig mer populære.

Eksempel på markedsverdi på Standard & Poor's 500

For å forstå hvordan den underliggende aksjen påvirker S&P, må individuelle markedsvekter beregnes ved å dele hvert selskaps markedsverdi med indeksens totale markedsverdi. Her er et eksempel på Apples vekt i indeksen:

  • Apple Inc. (AAPL) rapporterte 16,71 milliarder ordinære aksjer utestående og utestående i sin årlige søknad for oktober 2021, med en aksjekurs på $173 15. februar 2022.

  • Per 15. februar 2022 har Apple en markedsverdi på $2,82 billioner (eller $16,32 milliarder x $173). $2.82 billioner brukes som teller for indeksberegningen.

  • Per 31. januar 2022 var den totale markedsverdien til S&P 500 omtrent $40,15 billioner, som er den samlede markedsverdien for alle aksjer i indeksen.

  • Apples vekt i indeksen er omtrent 7%, eller $2.82 billioner delt på $40.15 billioner.

Generelt, jo større markedsvekt et selskap har, desto større innvirkning på indeksen for hver 1% endring i aksjekursen. Merk at S&P foreløpig ikke gir en fullstendig liste over alle 500 selskapene på nettstedet sitt, med unntak av topp 10.

SE OGSÅ!

Annonser