S&P 500 var klar til å åpne i bjørnemarkedets territorium, mens globale aksjer falt og obligasjonsrentene steg etter hvert som inflasjonsfrykt raste investorer over hele verden.
S&P 500-futures falt 2,2% mandag. Et fall på mer enn 1,3% ved mandagens lukking ville presse indeksen inn i bjørnemarkedets territorium, et fall på 20% fra det siste høye. Kontraktene på den teknologitunge Nasdaq 100, som gikk inn i et bjørnemarked i mars, falt 2,8%. Dow Jones Industrial Average-futures falt 2%.
Markedene har endret seg i år ettersom investorer vurderer risikoen for økende inflasjon og sentralbanktjenestemenn planlegger å trekke tilbake på stimulanser for å holde økonomien og markedene fungerende under pandemien. Data på fredag viste at amerikanske konsumpriser steg 8,6% i mai fra et år tidligere, det raskeste tempoet siden 1981. Rapporten tvang mange til å senke forventningene til en renteøkning fra Federal Reserve.
"Alene det faktum at det slår forventningene, slår en nerve for investorer og viser hvor vanskelig det er å kontrollere inflasjonen," sa Susannah Streeter, senior investerings- og markedsanalytiker i Hargreaves Lansdown. "Bekymringen er at inflasjonen blir for varm. , sentralbanker kan ikke håndtere det, og de er nødt til å helle kaldt vann på økonomien i form av politikkinnstramminger.»
Fed vil starte sitt siste to-dagers pengepolitiske møte på tirsdag, og de fleste investorer forventer at sentralbanken vil kunngjøre en halvpoengs heving av referanserenten på onsdag. Men forventningene om at Fed vil bli tvunget til å bli mer aggressive i år har økt siden fredagens inflasjonsrapport.
Futures-spill på mandag viste at tradere hadde omtrent 78 prosent sjanse for at Fed ville heve rentene med 2,5 prosentpoeng ved årsskiftet, ifølge data fra CME Group. Det tilsvarer en renteøkning på 0,5% på hvert Fed-møte i år.
Traders på fredag festet en 50 prosent sjanse for det scenariet, ifølge CME Group.
Amerikanske teknologiaksjer, som har dukket opp under pandemien, sto overfor store tap på mandag. Apple-aksjen falt 2,8% i førmarkedshandel, mens Amazon-aksjen falt 3,4%. Chipmaker Nvidia falt 4,3% i førmarkedshandel, mens Tesla falt 2,7%. Facebooks morselskap Meta Platforms falt 3 prosent.
"Det kalles et bjørnemarked, hvor det er frykt, folk blir drevet ut av markedet, folk tømmer porteføljene sine og kapitulerer," sa Todd Morgan, styreleder i Los Angeles-baserte Bel Air Investment Advisors.
Ikke desto mindre sa Morgan at utviklingen i løpet av de neste månedene eller to kan bidra til å begrense inflasjonspresset, som lavere etterspørsel etter olje etter sommeren og en nedgang i boligetterspørselen på grunn av stigende boliglånsrenter.
"Å åpne opp Kina er også en stor sak," sa han, da det ville bidra til å lette begrensninger i forsyningskjeden. Data forrige uke viste at kinesisk eksport til resten av verden dukket opp i mai ettersom Covid-19-restriksjonene ble lettet, og bidro til tegn på en økonomisk bedring der.
Forventninger om renteøkninger gjenspeiles i obligasjonsmarkedene ettersom rentene fortsetter å stige etter å ha nådd de høyeste nivåene siden november 2018. Renten på referanseindeksen for 10-års amerikanske statsobligasjoner steg til 3,238% fra 3,156% på fredag. Når prisene faller, stiger obligasjonsrentene.
Kryptovalutaer fortsatte å gli på mandag etter at rentebekymringer utløste et salg i helgen. Den største kryptovalutaen, bitcoin, handlet rundt $23,900, en nedgang på nesten 13 prosent fra 24 timer tidligere, ifølge CoinDesk. Ethereum var ned 15,9% til $1,228 fra 24 timer siden.
Oversjøiske aksjemarkeder ble rystet av frykt for å stramme inn amerikansk politikk og en potensiell nedgang i veksten i verdens største økonomi. Den pan-europeiske Stoxx Europe 600 falt 2,1%, mens Storbritannias FTSE 100 falt 1,9%.
Leveringsplattformen var en av de største taperne i den europeiske handelstiden. Londons Deliveroo stupte 13%, mens Tysklands Delivery Hero falt 5,6%.
"Bedriftene deres er bygget på forbrukernes sentiment og appetitt," sa Streeter fra Hargreaves Lansdown. "Hvis folk føler seg i klem, vil de gå til matbutikken i stedet for å få mat levert."
Aksjeindeksene i Asia svekket seg, med Hong Kongs Hang Seng, japanske Nikkei 225 og Sør-Koreas Kospi Composite som alle trakk seg tilbake med rundt 3% eller mer. På fastlands-Kina tapte blue-chip CSI 300-indeksen omtrent 1,2%.
I valutamarkedene steg dollaren mot en rekke av sine jevnaldrende med ICE Dollar Index opp 0,6% til 104,73. Høyere amerikanske renter øker typisk verdien av dollaren.
Muligheten for en enda større rentedifferanse mellom USA og Japan presset yenen ytterligere ned mandag. Den japanske valutaen falt til et nytt lavpunkt i flere tiår, og svekket seg over 135 per dollar for å handle på det svakeste siden 1998.
En svakere yen øker vanligvis japanske eksportørers fortjeneste, men aksjene til eksporterende selskaper, inkludert elektronikk- og maskinprodusenter, falt mandag på grunn av frykt for at en renteøkning fra Fed ville avkjøle den globale økonomien. Aksjene i Toyota Motor Corp falt 3,3% i Tokyo, mens Sony Group-aksjen falt 3,3%. En nedgang på 4,9%.
"Bekymringsnivået er så høyt at enhver forventning om en fordel fra en svakere yen har blitt brutt," sa Masahiro Ichikawa, en strateg ved Sumitomo Mitsui DS Asset Management.
For øyeblikket prøver Bank of Japan å holde rentene lave, og legger til et press nedover på yenen. Bank of Japan gjennomførte mandag sitt største daglige fastrentekjøp av japanske statsobligasjoner siden juli 2018 for å opprettholde referanserenten på 10 år på eller under bankens tak på 0,25 prosent.
Lære mer:
-
-
-
-
Delta Skymiles® Reserve American Express-kortgjennomgang – Se mer.
-
AmEx fokuserer på kundeopplevelse med ny brukskonto og redesignet applikasjon
-
