American Opportunity Tax Credit: Vet allt!

American Opportunity Tax Credit (AOTC) ger universitetsstudenter eller deras föräldrar en skattelättnad för stödberättigande utgifter på upp till $2,500 per år, med början på $4,000. Studenter är bara berättigade till de första fyra åren av college och måste anmäla sig minst halvvägs.

Till skillnad från andra skattelättnader för högre utbildning sträcker sig AOTC:s kvalificerande utgifter till böcker och verktyg. Detta är också en återbetalningsbar skattelättnad. Detta innebär att du kan få en återbetalning av inkomstskatt på partiella medel på upp till $1 000 om ditt saldo sänker din skatt till noll eller mindre.

Berättigandet för AOTC är allvarligt eftersom du kan få skattestraff om du lämnar in felaktigt. Behörigheten avgörs av kursbelastning, skolgång och inkomstbaserade regler. Skattebetalare kan inte ansöka om AOTC om deras reviderade justerade bruttoinkomst överstiger $90 000 som en enskild arkiverare eller mer än $180 000 som en gemensam arkivarie.

US Opportunity Tax Credit och Lifelong Learning Credit

AOTC täcker ett bredare utbud av avgifter än Lifelong Learning Credits (LLCs). Till $2 500 per år erbjuder den också en större kredit än de $2 000 per retur som erbjuds av LLC. Däremot kan LLCs ansöka på obestämd tid, medan AOTCs är begränsade till de första fyra åren.

LLCs är bra för studenter som har uttömt sin AOTC-berättigande men fortfarande har avgifter avdragna. Även om det inte inkluderar kursmaterial, ger det fortfarande en möjlighet att göra anspråk på upp till $2 000 per år i skattelättnader för undervisning och avgifter - kost och kost är inte tillåtet. Om det av någon anledning tar längre tid att få en fyraårig examen, eller om ditt mål är att gå på forskarskola, är en LLC ett bra skattekreditalternativ.

När ska man välja en LLC: LLCs är för studenter som inte bedriver en specifik examen eller andra erkända pedagogiska meriter men som vill förbättra sina yrkeskunskaper. Om du till exempel bestämmer dig för att ta en kurs i medicinsk programmering eller en kontorsredovisningskurs på en teknisk högskola för att avancera din karriär, kan du göra det och tjäna poäng utan att anmäla dig till hela kursen. Din LLC-berättigande slutar med lägre justerade bruttoinkomstgränser, allt från $69 000 för ensamregistrerande till $138 000 för gemensamma filare.

När ska man välja AOTC: För oberoende studenter eller föräldrar som uppfyller MAGI eller modifierade AOTC-berättigande riktlinjer för justerad bruttoinkomst, är denna kredit det bästa alternativet för de första fyra åren på college eftersom det ger dig mer kredit mot att ta emot avgifter. Detta inkluderar läroböcker och obligatoriskt kursmaterial. Till exempel räknas datorn eller programvaran som behövs för att utforma en kurs som leverans, men köpet av en allmändator gör det inte. AOTC kan också skicka kontantinjektioner till dig. Om du inte är en av få högskolestudenter utan kassaflödesproblem är det ett enormt ekonomiskt uppsving att få en skatterabatt på upp till $1 000. LLCs erbjuder inte återbetalningsbara kreditlinjer.

Berättigande till US Opportunity Tax Credit

AOTC låter dig göra anspråk på upp till $2,500 i kvalificerande utbildningskostnader. För berättigade studenter kommer den första avgiften på $2 000 att betalas i amerikanska dollar. Nästa $2,000 betalas till en 25%-kurs, eller $0,25 per $1, vilket innebär att en avgift på $2,000 krävs för att generera den ytterligare $500-krediten.

En förutsättning för minskningen är en översyn av antagningskrav och inkomstriktlinjer. Mottagare av AOTC-poäng måste ta en examen eller examen och minst hälften är inskrivna i terminen, trimestern eller kvartalet som börjar under beskattningsåret, t.ex. B. 2021 2021 skattedeklarationer, endast för de första fyra åren av universitetsstudier, nej mer än fyra år att ansöka om. Elever får inte heller dömas för grovt narkotikabrott för att kvalificera sig. Studenter behöver Form 1098-T, ett undervisningsutlåtande från kollegiet, för att vara berättigade.

För att ansöka om ett helt lån måste en ensam sökande ha ett MAGI på $80 000 eller mindre. För de som är gifta och ansöker gemensamt ökar gränsen till $160 000. MAGI:s kreditgräns löper ut över $90 000 för singlar och över $180 000 för gemensamma arkivarier. Om din MAGI är mellan $80,000 och $90,000, är du fortfarande kvalificerad, men du kommer att få mindre kredit.

Enligt IRS är MAGI för de flesta studielånssökande justerad bruttoinkomst, eller AGI, på skattedeklarationen. Men om du tjänar din inkomst utomlands kan du behöva göra ytterligare beräkningar. Se IRS Publication 970, Educational Tax Benefits, för att komma åt arbetsbladet som används för att beräkna MAGI för AOTC.

Till skillnad från skatteavdrag, som minskar din beskattningsbara inkomst, minskar skattelättnader mängden skatt du är skyldig. De flesta inkomstskatteavdrag upphör när du når din $0-skatteräkning och får ingen återbetalning. AOTC erbjuder återbetalningar på upp till $1 000, vilket gör det till en värdefull tillgång.

Ersättningsbeloppen baseras på 40%-regeln. Beräkna ditt saldo genom att multiplicera saldot efter att din skatteräkning når $0 med 40%. För att få hela $1 000 måste du göra anspråk på $2 500-krediten och vara skyldig $0 i skatt. Om du fortfarande har $2,000 i kredit efter att ha betalat din skatt, kan du multiplicera $2,000 med 40% för att få $800 återbetalning. Om du lämnar in din deklaration självständigt får du en återbetalning. Om du påstås vara beroende av dina föräldrar för skatter går det till skattebetalaren. Föräldrar med flera anhöriga på högskolan kan ansöka om en poäng för varje berättigad student.

Hur man ansöker om amerikansk möjlighetsskatteavdrag

För att ansöka om AOTC måste du hänvisa till formuläret 1040 för kärninkomstskatt. På sidan 1 anger du nödvändig information om dina hushållsmedlemmar, inkomst och avdrag. Leta efter raden "Detta är din justerade bruttoinkomst." Du behöver denna summa för att beräkna din MAGI.

I publikation 970 anger du din AGI i arbetsbladet med titeln MAGI för American Opportunity Tax Credit. Avdrag: Utländska arbetsinkomster, avdrag för utländska bostadsfastigheter och inkomster från Puerto Rico och Amerikanska Samoa. Detta är din MAGI, som kommer att registreras på Form 8863, Education Credits.

Den tredje delen av Form 8863 extraherar information från 1098-T-formuläret som skickas av kollegiet och ställer frågor om behörighet, såsom: B. Antal skatteår som rapporterats och om det finns en fällande dom för drogmissbruk. Du anger sedan det totala beloppet för stödberättigande utgifter, inklusive undervisning, kursavgifter och kostnaden för läroböcker och obligatoriskt material. Detta formulär hjälper dig att beräkna din kreditgräns. Överför sedan den informationen till den första delen av formuläret.

Den första delen guidar dig genom att bestämma din behörighet baserat på inkomst. Om du är kvalificerad kommer 40%-regeln att användas för att fastställa ditt återbetalningsbara saldobelopp. Återbetalningsbara och ej återbetalningsbara poäng anges separat på 1040, vilket innebär att du ansöker om AOTC på två separata poster. Ditt icke-återbetalningsbara saldobelopp kommer att inkluderas i del II och läggas till andra krediter och betalningar i schema 3 i formuläret innan det överförs till 1040.

SE ÄVEN!

• Recension av American Express Centurion Black Card
• X1 Kreditkort – Se hur du ansöker.
• Destiny Kreditkort – Hur man beställer online.
• Delta Skymiles® Reserve American Express-kortgranskning – Se mer.
• American Express fokuserar på kundupplevelse med nytt checkkonto och omdesignad applikation

Slutresultat

AOTC är en fantastisk möjlighet att få tillbaka en del av kostnaderna för högre utbildning, oavsett om du är student eller förälder som stödjer ditt barn genom college. Använd publikation 970 för att avgöra om du är berättigad till kredit.