Alla lån är i riskzonen om de inte betalas i tid. Men ett billån har en särskilt oroande konsekvens om du inte betalar dina återbetalningar: långivaren kan ta ditt fordon.
Innan du överväger att ta ett bostadslån, överväg de potentiella nackdelarna med att använda ditt fordon som säkerhet för ditt lån.
Vad är ett titellån?
Ett billån låter dig låna valfritt belopp från 25% till 50% av värdet på ditt fordon för att ge lånet med din fordonstitel som säkerhet. Löptiden för dessa kortfristiga lån är vanligtvis 15 till 30 dagar. I många fall måste du äga din bil direkt för att få ett lån. Vissa långivare erbjuder denna typ av lån när ditt fordon nästan är betald, men det är mindre vanligt.
Så här fungerar det: Säg att du äger en $5 000 bil och att du är i ett nödläge och behöver $1 000. Ett titellån låter dig belåna ditt fordon så att du snabbt kan få $1 000. Precis som ett bolån använder din bostad som säkerhet, använder ett bostadslån ditt fordon som säkerhet.
"En av de viktigaste sakerna folk behöver veta om ett titellån är att det använder tillgångarna i ditt fordon för att säkra pengarna du ska låna", säger Bruce McClary, vice ordförande för kommunikation vid National Credit Foundation för Mentorskap.
Även om ordet "bil" kan finnas med i produktnamnet, kan dessa punkter även gälla motorcyklar, båtar och fritidsfordon.
För att återta ägandet av ditt fordon måste lånet betalas i sin helhet, inklusive de höga avgifter som långivaren tar ut för att finansiera det.
Hur fungerar ett titellån?
Det finns olika typer av billån. Vissa är engångslån, vilket innebär att låntagaren måste betala hela lånet plus räntekostnader på ungefär en månad. Avbetalningslån med liknande höga APR kan betalas tillbaka på tre till sex månader, beroende på långivare.
Avgifterna förknippade med billån är inte billiga. De inkluderar vanligtvis en genomsnittlig månatlig finansieringsavgift på 25%, vilket motsvarar en APR på upp till 300%. För ett $1 000 lån betalar du ytterligare $250 i ränta om lånet återbetalas inom 30 dagar. Om du inte betalar dina betalningar och dessa räntekostnader hopar sig, kan lånet sluta kosta mycket mer än det ursprungliga listpriset.
Titellån medför ofta hundratals dollar i extra avgifter, såväl som bearbetnings-, dokumentations- och låneavgifter. I vissa fall kan du också behöva köpa och betala för ett vägassistansprogram för ditt fordon. När du ansöker om ett billån, var beredd att förse långivaren med tydlig titel, försäkringsbevis och fotolegitimation. Vissa långivare kräver en andra uppsättning nycklar.
Graciela Aponte-Diaz, direktör för federala aktiviteter vid Center for Responsible Lending, sa att även om det kan vara enkelt att få ett titellån, kommer bekvämligheten med betydande kostnader och risker.
"Vissa bilrättslån installerar en GPS-enhet - med smeknamnet "kill switch" - som förhindrar låntagarens bil från att starta och använder metoden som ett sätt att samla in skulder eller göra bilen lättare att beslagta," sa Aponte. ett medel." – Diaz. – Bilen är inte bara det viktigaste transportmedlet till jobbet, till läkaren eller någon annanstans, det är ofta den största ekonomiska tillgången en person äger. Milt sagt, det hotande hotet att förlora en bil är allvarligt.”
Nackdelar med titellån
De största nackdelarna med titellån är den korta återbetalningstiden, höga räntor och möjligheten att förlora din bil om du fallerar.
"Dessa är vanligtvis kortfristiga lån med mycket korta återbetalningstider," sa McClary. ”Om du inte kan betala tillbaka lånet när det förfaller går det in i en annan cykel med högre avgifter. Det skapar en mycket svår situation för människor som redan kämpar med återbetalningar. Det är en skuldcykel. Exakt definierat."
Den största nackdelen är dock möjligheten att förlora din bil. Om du inte kan betala tillbaka lånet kan långivaren ta ditt fordon. Under 2016 fann en studie av Consumer Financial Protection Bureau att 20 procent av dem som tog upp egendomslån fick sina fordon i beslag.
Vissa långivare kräver till och med att du har ett Global Positioning System (GPS) i ditt fordon och en start-stopp-enhet när du får ett lån. Detta steg gör det möjligt för långivaren att lokalisera fordonet och stänga av dess tändningssystem på distans om du misslyckas med att betala tillbaka lånet och de beslutar att återta ditt fordon. Långivaren kan sedan sälja fordonet för att få tillbaka sina pengar.
Alternativ till ägarlån
Inför sådana allvarliga motvindar rekommenderar McClary att du vänder dig till traditionella banker och kreditföreningar för billiga upplåningsalternativ.
"Många människor undviker traditionella långivare baserat på antaganden om deras kreditvärdighet," sa han. "Det är det farligaste du kan göra. Du ljög om pengarna du kan ha sparat."
Även om du inte har ett bankkonto, har en låg kreditpoäng eller har kämpat med dåliga ekonomiska beslut tidigare, är det värt att utforska alla alternativ. "Det är intressant att se hur flexibla dessa traditionella långivare är," sa McClary. "Det finns många kreditföreningar som är villiga att arbeta med kunder utan bank."
McClary rekommenderar sällan att öka kreditkortsskulden, men säger att det är ett bättre alternativ än titellån. I de flesta fall är räntan på ett kreditkort mycket lägre än den ränta du i slutändan betalar på ett titellån.
Slutresultat
Om du bestämmer dig för att ett billån är ditt enda alternativ, se till att du förstår lånevillkoren. Titellångivare måste ge dig villkoren för lånet skriftligen innan de undertecknar, och federal lag kräver att de är ärliga och öppna om den totala kostnaden för lånet. Kom ihåg att kostnaden sannolikt inte är värd risken.
"Autorättslån leder ofta till att människor sätter sig i skuld och förlorar sina bilar," sa Aponte-Diaz. "Autolån får ofta människor att se sämre ut än de var innan de lånade."
Läs mer:
-
-
-
-
Delta Skymiles® Reserve American Express-kortgranskning – Se mer.
-
AmEx fokuserar på kundupplevelse med nytt checkkonto och omdesignad applikation
-
