Historien om Bitcoin förändras i takt med att kryptovalutautrymmet utvecklas. Det positiva momentumet för kryptovalutaledaren har vänt i år eftersom marknaden har genomgått dramatiska förändringar. Det finns många faktorer som bidrar till svagheten i Bitcoin-priserna, men en stor del av dem har att göra med stigande räntor i en inflationsmiljö.
I april steg konsumentprisindex, ett standardmått på inflationen, 8,3% från ett år tidigare, något ned från 8,5% i mars men fortfarande rekordhögt.
För att minska inflationen i ekonomin går Federal Reserve mot en åtstramning av penningpolitiken, vilket framgår av dess senaste beslut att höja räntorna med 50 punkter, den största räntehöjningen på mer än 20 år. Aktiemarknaden svarade med att förlänga försäljningen, med aktier som föll över hela linjen. Kryptovalutor som Bitcoin, som handlas under tickern BTC, har gått hand i hand med dem. Från början av året till den 12 maj föll priset på bitcoin med 37% och är nere med mer än 50% från sin all-time high i november.
Centralbanken förväntas fortsätta höja räntorna under hela året med förväntningar om att inflationen kommer att förbli över Feds mål. Om detta händer är det värt att utforska dessa ämnen, vad detta betyder för Bitcoin och hur kryptoinvesterare kan svara:
- Korrelation mellan Bitcoin och aktiemarknaden.
- Bitcoin mognar.
- Hur reagerar Bitcoin-investerare på räntor?
Korrelation mellan Bitcoin och aktiemarknaden
Effekten av stigande räntor på Bitcoin är en ny förändring i kryptorymden. Under denna period har priset på Bitcoin fluktuerat. Men Bitcoin är inte ensam. Under de senaste månaderna har det faktiskt funnits en hög korrelation mellan Bitcoins rörelser och aktiemätvärden som S&P 500 och Nasdaq.
Speciellt teknikaktier har kämpat mot stigande räntor. E-handelsjätten Amazon.com Inc (ticker: AMZN) föll med mer än 35% under året som slutade den 12 maj, medan Apple Inc (AAPL) och Meta Platforms Inc. (FB) föll med 18% under samma period. ner mer än 42%. Bitcoin följer denna prisåtgärd. Kryptovalutaledaren har svävat mellan $38,000 och $48,000 i flera månader, men sjunkit nyligen under $30,000. Detta tyder på att investerare för närvarande ser Bitcoin som en "riskfylld" tillgång.
William Cai, partner och medgrundare av finanstjänstföretaget Wilshire Phoenix, sa att Bitcoin följde börsens nedgång, om än blygsamt.
Till en början sågs Bitcoin som en okorrelerad tillgång på den bredare aktiemarknaden. Med andra ord kommer Bitcoin och traditionella tillgångar som aktier och obligationer inte nödvändigtvis att röra sig unisont eller i motsatta riktningar, vilket kan göra kryptovalutor till ett portföljdiversifieringsverktyg som kan hjälpa till att skydda mot nedåtrisker i andra tillgångar. Korrelationen mellan aktier och Bitcoin har dock ökat nyligen, och experter förväntar sig att denna korrelation kommer att finnas kvar på kort till medellång sikt.
Den nuvarande ekonomiska miljön ger en mogen grund för stora svängningar i risktillgångar. Bitcoin accepteras som en tillgångsklass men ses fortfarande som en mer riskfylld tillgång, som spekulativa teknikaktier. Enligt Arcane Research, den 9 maj, var Bitcoins 90-dagars korrelation med S&P 500 0,633.
"Högre räntor på kort till medellång sikt kan minska det kortsiktiga hausseartade fallet för BTC", säger Andy Long, VD för den globala digitala gruvarbetaren White Rock Management.
Men i det långa loppet, sa Long, i en miljö med högre räntor, friare pengar och avkastningen av kvantitativa lättnader, "BTC är den hårda valutan som inte försvinner."
Bitcoin mognar
Bitcoins reaktion på Feds räntehöjningsåtgärd tyder på att den presterar på samma sätt som den bredare marknaden. Även om Bitcoin bara har funnits i över ett decennium, utvecklas det sakta till en fullvärdig tillgångsklass som aktier, obligationer eller råvaror. Det är inte så riskabelt längre och är en "marginaltillgång" som investerare skulle likvidera om de var oroliga för volatilitet, sa Cai.
"Du brukade se en försäljning på bitcoinmarknaden när folk var oroliga," förklarade Cai, men nu finns det mer acceptans. "Bitcoin har klivit in i den riskabla tillgångsklassen," sa Cai. Investerare kommer att se avkorrelation på längre tidshorisonter, men för närvarande är hög korrelation ett tecken på att tillgångsklassen mognar, sa han.
"Detta är ett positivt tecken på att det inte finns någon panik i den underliggande tekniken eller branschen som helhet under prisfallet," sa Cai.
Den underliggande tillgångsklassen och adoptionen på Wall Street och företag har rört sig oavbrutet, sa Cai, när investerare och handlare försöker lista ut nästa kryptovalutarörelse när tillgångspriserna fluktuerar.
Hur reagerar Bitcoin-investerare på räntor?
Aktiviteten på kryptomarknaden har avtagit. Experter säger att detta främst beror på att privata investerare minskar kryptovalutor för att passa deras risktolerans. Institutioner, å andra sidan, har vänt sig till Bitcoin de senaste åren.
Yubo Ruan, VD för Parallel Finance, ett decentraliserat låne- och insatsprotokoll, sa att privata investerare tenderar att köpa när marknaden stiger och tenderar att sälja när marknaden får panik. Det här är en tid för privata investerare att minska sin exponering - vilket är den grundläggande psykologin för detaljhandelsmarknaden, sa han.
Institutioner som hedgefonder och kryptospecifika riskfonder går in och köper dippen. Ruan förklarade att vissa är kortsiktiga köpare, men många är långsiktiga innehavare av kryptovaluta som drar fördel av nedgången på marknaden för att ackumulera bitcoin till ett billigare pris.
Nguyen sa att privata investerare behöver kassaflöde mitt i en ihållande hög inflation. Detaljhandelsinvesterare är känslomässiga, så ibland köper de bitcoin i stora kvantiteter, och då behöver de pengar när bitcoin faller kraftigt, och är rädda för hur lång tid det kommer att ta marknaden att återhämta sig, så de vill ta en risk, sa Nguyen.
Så vad kan investerare göra på denna kaotiska kryptomarknad?
"Det bästa du kan göra med bitcoin är att lägga det i en låda och titta på det 5 till 10 år från nu," sa Long. Omvänt, om du försöker gissa marknaden är marknaden väldigt bra på att lura dig, sa han.
När vi blickar framåt sa Ruan att bitcoin kan fortsätta att falla: "Vi kunde se en botten i bitcoin mellan $20,000 och $25,000, vilket kan vara ett bra återhämtningsområde."
Läs mer:
-
-
-
-
Delta Skymiles® Reserve American Express-kortgranskning – Se mer.
-
AmEx fokuserar på kundupplevelse med nytt checkkonto och omdesignad applikation
-
