Die US-Verbraucherpreise stiegen im Mai an und führten zu dem größten jährlichen Anstieg seit fast 40 1/2 Jahren, da die Benzinpreise Rekordhöhen erreichten und die Lebensmittelkosten in die Höhe schossen.
Die Inflation sei im vergangenen Monat schneller gestiegen als erwartet, berichtete das Arbeitsministerium am Freitag, was auch einen Anstieg der Mieten widerspiegele, den größten Anstieg seit 1990. Die Ausweitung und der unerbittliche Preisdruck zwingen die Amerikaner, ihre Ausgabegewohnheiten zu ändern, und verstärken die Angst vor einer völligen Rezession oder einer Rezession von sehr langsamem Wachstum.
Hohe Inflation ist ein globales Phänomen und stellt ein politisches Risiko dar, da Präsident Joe Biden und seine Demokraten vor den Zwischenwahlen im November stehen. Das Verbrauchervertrauen fiel Anfang Juni auf ein Rekordtief, wie eine Umfrage vom Freitag ergab.
„Die Fed erkennt jetzt, dass sie weit hinter der Inflationskurve zurückliegt und entschlossener handeln muss“, sagte Sung Won Sohn, Professor für Finanzen und Wirtschaft an der Loyola Marymount University in Los Angeles. „Stagflation ist das wahrscheinlichste Szenario für die nächsten Jahre, eine Rezession wird immer wahrscheinlicher.“
Der Verbraucherpreisindex stieg letzten Monat um 1,01 TP3T, nachdem er im April um 0,31 TP3T gestiegen war. Von Reuters befragte Ökonomen hatten prognostiziert, dass der monatliche VPI um 0,71 TP3T steigen würde.
Die Benzinpreise erholten sich um 4,11 TP3T, nachdem sie im April um 6,11 TP3T gefallen waren. Die Einzelhandelspreise stiegen im Mai und lagen laut AAA im Durchschnitt bei etwa $4,37 pro Gallone. Sie liebäugelten am Freitag mit $5 pro Gallone, was darauf hindeutet, dass der monatliche Verbraucherpreisindex im Juni hoch bleiben wird.
Auch die Preise anderer Energierohstoffe sind im vergangenen Monat stark gestiegen. Die Erdgaspreise stiegen um 8,01 TP3T, der größte Anstieg seit Oktober 2005. Die Stromrechnungen liegen um 1,31 TP3T höher.
Die Lebensmittelpreise stiegen um 1,21 TP3T und die Lebensmittelpreise für Haushalte stiegen um 1,41 TP3T, der fünfte Anstieg in Folge um mindestens 1,01 TP3T. Die Preise für Milchprodukte und verwandte Produkte verzeichneten den stärksten Anstieg seit Juli 2007. Die Lebensmittelpreise stiegen, nachdem Russland einen grundlosen Krieg gegen die Ukraine begann.
Der VPI stieg in den 12 Monaten bis Mai um 8,61 TP3T. Es war der größte jährliche Anstieg seit Dezember 1981, verglichen mit einem Anstieg von 8,31 TP3T im April. Ökonomen hatten gehofft, dass die jährliche VPI-Rate im April ihren Höhepunkt erreichen würde.
Die Inflation hat das Ziel der Fed von 2% bei weitem überschritten und untergräbt das Lohnwachstum. Der durchschnittliche Stundenlohn ist im letzten Monat inflationsbereinigt um 0,61 TP3T gesunken.
Der Inflationsbericht kommt vor der erwarteten zweiten Zinserhöhung der Fed um 50 Basispunkte am kommenden Mittwoch. Eine Handvoll Ökonomen glauben, dass eine Zinserhöhung um 75 Basispunkte bereits in Erwägung gezogen wird. Es wird erwartet, dass die Fed die Zinsen im Juli um 0,5 Prozentpunkte anhebt.
Ökonomen hatten damit gerechnet, dass die Fed im September ihre Zinserhöhung um einen Viertelpunkt zurücknehmen würde. Aber die zugrunde liegende Inflation ist im Allgemeinen gestiegen, und viele, darunter auch Goldman Sachs, erwarten eine weitere Zinserhöhung um 50 Basispunkte im September. Die Fed hat die Zinsen seit März um 75 Basispunkte angehoben.
Die Aktien an der Wall Street stürzten ab. Der Dollar stieg gegenüber einem Währungskorb. Die Preise für US-Staatsanleihen fielen.
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Ohne die volatilen Lebensmittel- und Energiekomponenten stieg der VPI um 0,61 TP3T, nachdem er im April um den gleichen Betrag gestiegen war.
Hohe Mieten befeuern die potenzielle Inflation. Die eigentumsäquivalente Miete für Hauptwohnsitze, die Eigenheimbesitzer durch Miete erwerben, stieg um 0,61 TP3T. Dies war der größte Anstieg seit August 1990.
Die Miete, die größte Einzelausgabe für Verbraucher, bleibt tendenziell hängen, was die Wahrscheinlichkeit einer Lohn-Preis-Spirale erhöht. Rekordhohe Immobilienpreise zwingen viele Menschen, ihre Mietwohnungen aufrechtzuerhalten.
„Die Verbraucher wissen, dass diese Kostensteigerungen nicht rückgängig gemacht werden, was den Ruf nach höheren Löhnen verstärkt, um über Wasser zu bleiben“, sagte Ron Temple, Leiter US-Aktien bei Lazard Asset Management in New York. „Auf dem angespannten Arbeitsmarkt seit Jahrzehnten haben Arbeitgeber keine andere Wahl, als die Löhne zu erhöhen, was wiederum zu einer höheren Inflation im Dienstleistungssektor geführt hat. Die Fed steht vor der gewaltigen Herausforderung, diese potenzielle Lohn-Preis-Spirale zu durchbrechen.“
Die Flugpreise stiegen um 12,61 TP3T, während die medizinischen Ausgaben um 0,41 TP3T stiegen. Die Gesamtpreise für Kerndienste stiegen um 0,61 TP3T. Die Preise für Kernrohstoffe stiegen um 0,71 TP3T, da sich die Preise für Gebrauchtwagen und Lkw erholten, nachdem sie drei Monate in Folge gefallen waren. Die Neuwagenpreise stiegen um 1,01 TP3T.
Verbraucher zahlen auch mehr für die Einrichtung und den Betrieb von Häusern und Unterhaltungsmöglichkeiten. Die Bekleidungspreise stiegen um 0,71 TP3T, obwohl die Einzelhändler an überschüssigen Waren festhielten.
Die Hoffnung besteht darin, dass die Verlagerung der Ausgaben von Waren hin zu Dienstleistungen dazu beitragen wird, die Inflation zu senken. Doch ein angespannter Arbeitsmarkt treibt die Löhne in die Höhe und treibt die Preise für Dienstleistungen in die Höhe. Chinas Null-COVID-19-Politik hat die Lieferketten unterbrochen und die Rohstoffpreise hoch gehalten.
Der sogenannte Kern-VPI stieg in den 12 Monaten bis Mai um 6,01 TP3T. Im April folgte ein Anstieg um 6,21 TP3T. Die Inflation ist allmählich zurückgegangen, liegt aber immer noch über 6%.
„Die starke und breit angelegte sequentielle VPI-Dynamik deutet darauf hin, dass sich die Inflation bis weit zum Jahresende hin verlangsamen wird“, sagte Greg Daco, Chefökonom bei EY-Parthenon in New York.
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